Η ζημία από τα stress tests και το IFRs 9 και το TAR θα μειώσουν έως και 6% με 6,5% τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1
Τα stress tests, το IFRs 9 και το TAR είναι οι 3 βασικοί έλεγχοι που θα διεξαχθούν στις ελληνικές τράπεζες με αποκορύφωμα τα stress tests του Μαΐου 2018.
Το IFRs 9 δηλαδή το διεθνές λογιστικό πρότυπο 9 θα προκύψει ζημία 5,5 με 6 δισεκ. θα μειώσει τα κεφάλαια αλλά υπάρχει η δυνατότητα 5ετούς απόσβεσης.
Με την ανακοίνωση χρήσης 2017 τον Μάρτιο 2018 οι τράπεζες θα αποκαλύψουν την συνολική ζημία από τα IFRs 9 και κάθε χρόνο θα προβαίνουν σε πρόβλεψη ίση με το 1/5 της συνολικής ζημίας άπαξ και υπάρχει η δυνατότητα της 5ετούς απόσβεσης.
Ωστόσο οι επενδυτές και οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι θα αποτιμήσουν χρηματιστηριακά την ζημία από το IFRs 9 εφάπαξ δηλαδή θα αφαιρέσουν στα μοντέλα αποτίμησης των τραπεζών εφάπαξ τα 5,5 δισεκ. ή 6 δισεκ. που θα είναι η ζημία από το IFRs 9.
Από το TAR που για την Eurobank και Πειραιώς ξεκινάει 15 Δεκεμβρίου και θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο – για Εθνική και Alpha ολοκληρώθηκε – θα προκύψουν κεφαλαιακές ζημίες περίπου 500 με 650 εκατ οι οποίες θα εγγραφούν εφάπαξ στα αποτελέσματα χρήσης 2017.
Το TAR η ανασκόπηση των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων θα προκαλέσει ζημία που θα καταγραφεί εφάπαξ στο αποτέλεσμα.
Ως προς το stress tests η ζημία εκτιμάται μεταξύ 3,5 με 4,5 δισεκ. με βασικό σενάριο 3,7 δισεκ. ευρώ.
Η ζημία από τα stress tests και το IFRs 9 και το TAR θα μειώσουν έως και 6% με 6,5% τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1
Το κάθε απόλυτο νούμερο της ζημίας από stress tests, IFRs 9 και TAR θα αφαιρεθεί εφάπαξ από το core tier 1 και θα αξιολογηθεί πόσο κοντά βρίσκονται στο 8,75% που είναι το χαμηλό core tier 1 για τις τράπεζες.
Με βάση αυτές τις παραδοχές, οι τράπεζες περνούν τα stress tests αλλά εάν αποτιμηθούν εφάπαξ οι ζημίες ωσάν να επιδρούν στα κεφάλαια εφάπαξ οι δύο από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν κεφαλαιακό πρόβλημα.
Οι 2 από τις 4 τράπεζες εμφανίζουν core tier 1 δηλαδή τα βασικά κεφάλαια μεταξύ 8% και 9%.
Επίσης οι άλλες δύο κινούνται μεταξύ 11% και 12%.
Το συμπέρασμα
Οι 2 από τις 4 τράπεζες με όρους εφάπαξ αποτίμησης της ζημίας που μπορεί να αποσβεστεί στην 5ετία π.χ. για τα IFRS 9 έχουν σοβαρό κεφαλαιακό έλλειμμα ενώ οι άλλες δύο έχουν επαρκεί κεφάλαια αλλά υποχωρούν οριακά κάτω από τα κατώτερα όρια των συνολικών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας στο 12,5%,
Μέχρι τώρα έχουν υπάρξει 4 ανακεφαλαιοποιήσεις.
Θυμίζουμε είχαμε 5 δισεκ. το 2009, 40 δισεκ. το 2013, περί τα 8,3 δισεκ. το 2014 και περίπου 13,8 δισεκ. στο τέλος του 2015.
Αθροιστικά οι ανακεφαλαιοποιήσεις 67 δισεκ. ευρώ.
Με όρους κεφαλαίου από αυτά τα 67 δισεκ. τα 52 δισεκ. ενίσχυσαν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Με συνολικό ενεργητικό 269 δισεκ. και μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 180 δισεκ. ευρώ οι τράπεζες συνεχώς συρρικνώνονται.
Αυτή την επιθετική συρρίκνωση θα την βρούμε μπροστά μας με αρνητικό τρόπο…
Εκτιμώμενες ζημίες από ελέγχους και stress tests των ελληνικών τραπεζών
Μείξη βασικού και δυσμενούς σεναρίου
Ποσά σε δισ ευρώ
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews
Πηγή:www.bankingnews.gr
www.worldenergynews.gr
Το IFRs 9 δηλαδή το διεθνές λογιστικό πρότυπο 9 θα προκύψει ζημία 5,5 με 6 δισεκ. θα μειώσει τα κεφάλαια αλλά υπάρχει η δυνατότητα 5ετούς απόσβεσης.
Με την ανακοίνωση χρήσης 2017 τον Μάρτιο 2018 οι τράπεζες θα αποκαλύψουν την συνολική ζημία από τα IFRs 9 και κάθε χρόνο θα προβαίνουν σε πρόβλεψη ίση με το 1/5 της συνολικής ζημίας άπαξ και υπάρχει η δυνατότητα της 5ετούς απόσβεσης.
Ωστόσο οι επενδυτές και οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι θα αποτιμήσουν χρηματιστηριακά την ζημία από το IFRs 9 εφάπαξ δηλαδή θα αφαιρέσουν στα μοντέλα αποτίμησης των τραπεζών εφάπαξ τα 5,5 δισεκ. ή 6 δισεκ. που θα είναι η ζημία από το IFRs 9.
Από το TAR που για την Eurobank και Πειραιώς ξεκινάει 15 Δεκεμβρίου και θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο – για Εθνική και Alpha ολοκληρώθηκε – θα προκύψουν κεφαλαιακές ζημίες περίπου 500 με 650 εκατ οι οποίες θα εγγραφούν εφάπαξ στα αποτελέσματα χρήσης 2017.
Το TAR η ανασκόπηση των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων θα προκαλέσει ζημία που θα καταγραφεί εφάπαξ στο αποτέλεσμα.
Ως προς το stress tests η ζημία εκτιμάται μεταξύ 3,5 με 4,5 δισεκ. με βασικό σενάριο 3,7 δισεκ. ευρώ.
Η ζημία από τα stress tests και το IFRs 9 και το TAR θα μειώσουν έως και 6% με 6,5% τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1
Το κάθε απόλυτο νούμερο της ζημίας από stress tests, IFRs 9 και TAR θα αφαιρεθεί εφάπαξ από το core tier 1 και θα αξιολογηθεί πόσο κοντά βρίσκονται στο 8,75% που είναι το χαμηλό core tier 1 για τις τράπεζες.
Με βάση αυτές τις παραδοχές, οι τράπεζες περνούν τα stress tests αλλά εάν αποτιμηθούν εφάπαξ οι ζημίες ωσάν να επιδρούν στα κεφάλαια εφάπαξ οι δύο από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν κεφαλαιακό πρόβλημα.
Οι 2 από τις 4 τράπεζες εμφανίζουν core tier 1 δηλαδή τα βασικά κεφάλαια μεταξύ 8% και 9%.
Επίσης οι άλλες δύο κινούνται μεταξύ 11% και 12%.
Το συμπέρασμα
Οι 2 από τις 4 τράπεζες με όρους εφάπαξ αποτίμησης της ζημίας που μπορεί να αποσβεστεί στην 5ετία π.χ. για τα IFRS 9 έχουν σοβαρό κεφαλαιακό έλλειμμα ενώ οι άλλες δύο έχουν επαρκεί κεφάλαια αλλά υποχωρούν οριακά κάτω από τα κατώτερα όρια των συνολικών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας στο 12,5%,
Μέχρι τώρα έχουν υπάρξει 4 ανακεφαλαιοποιήσεις.
Θυμίζουμε είχαμε 5 δισεκ. το 2009, 40 δισεκ. το 2013, περί τα 8,3 δισεκ. το 2014 και περίπου 13,8 δισεκ. στο τέλος του 2015.
Αθροιστικά οι ανακεφαλαιοποιήσεις 67 δισεκ. ευρώ.
Με όρους κεφαλαίου από αυτά τα 67 δισεκ. τα 52 δισεκ. ενίσχυσαν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Με συνολικό ενεργητικό 269 δισεκ. και μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 180 δισεκ. ευρώ οι τράπεζες συνεχώς συρρικνώνονται.
Αυτή την επιθετική συρρίκνωση θα την βρούμε μπροστά μας με αρνητικό τρόπο…
Εκτιμώμενες ζημίες από ελέγχους και stress tests των ελληνικών τραπεζών
Μείξη βασικού και δυσμενούς σεναρίου
Ποσά σε δισ ευρώ
| Τράπεζες |
Ζημία από IFRs 9 |
Ζημία από TAR |
Ζημία από stress tests |
Συνολική ζημία |
| Πειραιώς |
1,7 |
0,250 |
1,5 |
3,45 |
| Εθνική |
1,2 |
0,100 |
0,500 |
1,8 |
| Eurobank |
1,5 |
0,150 |
1 |
2,65 |
| Alpha bank |
1,3 |
0,150 |
0,700 |
2,150 |
| Σύνολο |
5,7 |
0,650 |
3,7 |
10,05 |
| Σύνολο αισιόδοξου και απαισιόδοξου σεναρίου |
5,5 με 6,5 |
0,500-0,800 |
3,5 - 4,5 |
8,5 – 11,8 |
Πηγή:www.bankingnews.gr
www.worldenergynews.gr
