Oι αποτιμήσεις για την πρόβλεψη της πορείας της εταιρίας και τα ρίσκα
Η Star Bulk του Πέτρου Παππά είναι η βασική επιλογή της JP Morgan, η οποία όμως γύρισε σε οριακή κερδοφορία μόλις το 2017, σύμφωνα με την ανάλυσή της.
Η εταιρία με 72 +2 νέα πλοία διαθέτει κεφαλαιοποίηση 759 εκατ δολάρια, κατώτερη σε αυτήν την φάση από κορυφαίες ελληνικές εισηγμένες του βιομηχανικού τομέα και το 2017 κατά το Δ' τρίμηνο πέτυχε το γύρισμα στην κερδοφορία με EBITDA 55,69 εκατ δολ ενώ στο σύνολο του έτους ήταν οριακά ζημιογόνος με 4,301 εκατ δολ στο τελικό αποτέλεσμα.
Ο ίδιος ο κ.Παππάς εξέφρασε την ικανοποίησή του για το γυρισμα στην κερδοφορία μετά από 3 χρόνια.
Η πρόβλεψη για το 2018 είναι από την JP Morgan είναι για EBITDA 216 εκατ δολ. και καθαρό αποτέλεσμα 1,18 δολ ανά μετοχή.
Η μετοχή στην παρούσα φάση κυμαίνεται στα 11,5 δολάρια, όμως η αποτίμηση της ανάλυσης που ακολουθεί την μέθοδο της λογιστικής αξίας με βάση και τα νεότευκτα πλοία την προσδιορίζει στα τρέχοντα επίπεδα στα 13,46 δολ και υπολογίζει ότι στο τέλος του 2018 θα είναι στα 15,78 δολ.
Αυτό αν πολλαπλασιαστεί με το 1,1 λόγω του χαμηλού κόστους δομής και της υψηλής ρευστότητας στο trading φέρνει τον στόχο στα 17,50 δολάρια για την μετοχή.
Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός είναι στα 622 εκατ δολάρια και τα ίδια κεφάλαια στα 55 εκατ.
Η εταιρία μέσω ενός sweep cash αναχρηματοδότησε 35,6 εκατ δολάρια και όπως είχε αναφέρει ο ίδιος ο εφοπλιστής από τον Φεβρουάριο είχε καλύψει με ναυλώσεις το 86% της χρήσης του στόλου για το α΄ τρίμηνο του 2018 με δείκτη TCE 12.700/ημέρα.
Το ρίσκο που υπάρχει έχει να κάνει με το γεγονός ότι τα assets του ξηρού φορτίου (dry bulk) ακολουθούν πτωτική τροχιά και επειδή ένα τμήμα του στόλου βρίσκεται εντός παρακολούθησης των δεικτών της spot αγοράς, ενέχεται το ρίσκο να υποτιμηθεί σε μια αντιστροφή της τάσης, εαν αυτή βαίνει πτωτική.
Στα πλεονεκτήματα της εταιρίας το in house management και το χαμηλό κόστος δομής της εταιρίας.
Οι ζημιές κατά το 2017 είχαν ανέλθει σε 105,343 εκατ δολάρια και σε 2,21 δολ ανά μετοχή.
Για το α τρίμηνο του 2018 η πρόβλεψη της JP Morgan είναι στα 0,18 δολ/μετοχή, στο β΄0,23 δολ, στο γ΄ 0,32 δολ και στο δ΄ 0,57 δολ ανά μετοχή.
Η διακύμαση στο τελευταίο έτος της μετοχής είναι 7,57 δολάρια με 13,40 δολάρια.
Η εταιρία διαθέτει Newcastlemax, Capesize, Post Panamax, Kasmarmax, Panama, Utrlamax και Supramax.
www.worldenergynews.gr
Η εταιρία με 72 +2 νέα πλοία διαθέτει κεφαλαιοποίηση 759 εκατ δολάρια, κατώτερη σε αυτήν την φάση από κορυφαίες ελληνικές εισηγμένες του βιομηχανικού τομέα και το 2017 κατά το Δ' τρίμηνο πέτυχε το γύρισμα στην κερδοφορία με EBITDA 55,69 εκατ δολ ενώ στο σύνολο του έτους ήταν οριακά ζημιογόνος με 4,301 εκατ δολ στο τελικό αποτέλεσμα.
Ο ίδιος ο κ.Παππάς εξέφρασε την ικανοποίησή του για το γυρισμα στην κερδοφορία μετά από 3 χρόνια.
Η πρόβλεψη για το 2018 είναι από την JP Morgan είναι για EBITDA 216 εκατ δολ. και καθαρό αποτέλεσμα 1,18 δολ ανά μετοχή.
Η μετοχή στην παρούσα φάση κυμαίνεται στα 11,5 δολάρια, όμως η αποτίμηση της ανάλυσης που ακολουθεί την μέθοδο της λογιστικής αξίας με βάση και τα νεότευκτα πλοία την προσδιορίζει στα τρέχοντα επίπεδα στα 13,46 δολ και υπολογίζει ότι στο τέλος του 2018 θα είναι στα 15,78 δολ.
Αυτό αν πολλαπλασιαστεί με το 1,1 λόγω του χαμηλού κόστους δομής και της υψηλής ρευστότητας στο trading φέρνει τον στόχο στα 17,50 δολάρια για την μετοχή.
Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός είναι στα 622 εκατ δολάρια και τα ίδια κεφάλαια στα 55 εκατ.
Η εταιρία μέσω ενός sweep cash αναχρηματοδότησε 35,6 εκατ δολάρια και όπως είχε αναφέρει ο ίδιος ο εφοπλιστής από τον Φεβρουάριο είχε καλύψει με ναυλώσεις το 86% της χρήσης του στόλου για το α΄ τρίμηνο του 2018 με δείκτη TCE 12.700/ημέρα.
Το ρίσκο που υπάρχει έχει να κάνει με το γεγονός ότι τα assets του ξηρού φορτίου (dry bulk) ακολουθούν πτωτική τροχιά και επειδή ένα τμήμα του στόλου βρίσκεται εντός παρακολούθησης των δεικτών της spot αγοράς, ενέχεται το ρίσκο να υποτιμηθεί σε μια αντιστροφή της τάσης, εαν αυτή βαίνει πτωτική.
Στα πλεονεκτήματα της εταιρίας το in house management και το χαμηλό κόστος δομής της εταιρίας.
Οι ζημιές κατά το 2017 είχαν ανέλθει σε 105,343 εκατ δολάρια και σε 2,21 δολ ανά μετοχή.
Για το α τρίμηνο του 2018 η πρόβλεψη της JP Morgan είναι στα 0,18 δολ/μετοχή, στο β΄0,23 δολ, στο γ΄ 0,32 δολ και στο δ΄ 0,57 δολ ανά μετοχή.
Η διακύμαση στο τελευταίο έτος της μετοχής είναι 7,57 δολάρια με 13,40 δολάρια.
Η εταιρία διαθέτει Newcastlemax, Capesize, Post Panamax, Kasmarmax, Panama, Utrlamax και Supramax.
www.worldenergynews.gr
