Ποιά assets συγκεντρώνουν το ενδιαφέρον και οι προβλέψεις για τα αποτελέσματα 2018 και 2019
Η Μυτιληναίος προσφέρει σημαντικές αποδόσεις με μερισματική απόδοση 3,7% στην περίοδο 2018-2019
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της ήταν τα αποτελέσματα α΄ 6μηνου του ομίλου Μυτιληναίος, σύμφωνα με την Eurobank Equities, η οποία διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) για τη μετοχή με την τιμή στόχο στα 13,5 ευρώ.
Όπως επισημαίνει η Eurobank Equities, τα αποτελέσματα του ομίλου ήταν μεικτά, με την εστίαση να στρέφεται στην αγορά της αλουμίνας.
Σύμφωνα με την Eurobank Equities, ο όμιλος έχει θέσει τις βάσεις για ισχυρή κερδοφορία και ταμειακές ροές, εξαιτίας κυρίως των ελκυστικών τιμών της αλουμίνας και του αλουμινίου, αλλά και της σταθεροποίησης της αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας.
Η αποτίμηση της μετοχής είναι στο 5,5x σε όρους EC/EBITDA με βάση τις εκτιμήσεις του 2018, ενώ προσφέρει σημαντικές αποδόσεις με μερισματική απόδοση 3,7% στην περίοδο 2018-2019.
Σύμφωνα με την ανάλυση ο ομιλος έχει κλείσει σε hedging μέρος των πωλήσεων του 2019 με τιμή πάνω από 2200 δολ ανά τόνο που είναι 300 δολάρια πάνω από τα 1900 δολάρια που είναι η μέση τιμή για το 2018.Παράλληλα η σνλισχυση της ισσοτιμίας του δολαρίου ένανατι του ευρώ δίνουν 15 εκατ στο Ebitda για κάθε 5 σεντς.
Παράλληλα το ράλυ της αλουμίνας,60% σε ετήσια βάση, έχει προσδώσει σηματικά πρόσθετα κέρδη μετά την άνοδο πάνω από 600 δολάρια ανά τόνο και αναμένονται τα νέα δεδομεάν μετά την 23η Οκτωβρίου.
Οι εκτιμήσεις της ανάλυσης μιλούν για μέση τιμή πώλησης αλουμινίου στα 2000 δολ ανά τόνο για την διετία 2018-2019 ( 1900 και 2200 δολ αντίστοιχα) με κόστος 1434 δολ.
Προβλέπουν για το 2018 κέρδη καθαρά 162,2 εκατ ευρώ με ΕΒΙΤDA 309 εκατ ευρώ. Και για το 2019 κέρδη 175,4 εκατ με EBITDA στα 353,8 εκατ. Αντίστοιχα ο κύκλος εργασιών θα ανέλθει στα 1,441 δισ το 2018 και στα 1,635 δισ το 2019.Η σχέση ΕV/EBITDA είναι 5,5 με τα δεδομένα του 2018 και θα πρέπει να πάει στο 7,8. Τότε ο δείκτης P/E θα ανέβει στο 11,9 από 7,6.
www.worldenergynews.gr
