Ο ρόλος της Γουινέας στην παγκόσμια αγορά
Φαίνεται ότι οι τιμές του αλουμινίου είναι κοντά στο να υποστούν ένα γερό σοκ.
Με τόσα άλλα γεγονότα να τρέχουν στην επικαιρότητα, οι αγοραστές αλουμινίου θα μπορούσαν εύκολα να παραβλέψουν την πρόσφατη απαγόρευση εξαγωγής βωξίτη από τη Γουινέα στην Emirates Global Aluminum.
Ωστόσο, σύμφωνα με το Metal Miner, η κίνηση αυτή έχει προκαλέσει έναν πανικό στην αγορά αλουμίνας, εκτοξεύοντας τις τιμές της πάνω από 20% αυτόν τον μήνα, προσθέτοντας έτσι σε μια αδιάκοπη άνοδο που έχει διπλασιάσει την τιμή της αλουμίνας σε πάνω από 700 δολάρια ανά τόνο φέτος.
Αυτή η άνοδος των τιμών έχει επηρεάσει βαθιά τα χυτήρια αλουμινίου, ωθώντας το μερίδιο της αλουμίνας στην τελική τιμή των ράβδων αλουμινίου από περίπου 15% στις αρχές του έτους σε πολύ πάνω από 25%.
Δεδομένου ότι τα χυτήρια χρειάζονται δύο τόνους αλουμίνας για κάθε τόνο αλουμινίου, τα περιθώρια κέρδους τους έχουν περιοριστεί, αναγκάζοντας τις αυξήσεις των τιμών των ράβδων για να αποτρέψουν περικοπές στην παραγωγή ή κλείσιμο μονάδων.
Μόνο η Γουινέα «χαλάει τη σούπα»;
Η φετινή μείωση της προσφοράς αλουμίνας οφείλεται σε κάτι περισσότερο από την απαγόρευση των εξαγωγών από τη Γουινέα.
Μεγάλοι παραγωγοί έχουν επίσης μειώσει ή ανακοινώσει περικοπές στην παραγωγή, επιβαρύνοντας την προσφορά από τη Δυτική Αυστραλία, την άλλη σημαντική παγκόσμια πηγή.
Η Alcoa, για παράδειγμα, βρίσκεται στα πρόθυρα παύσης της λειτουργίας του ζημιογόνου διυλιστηρίου αλουμίνας Kwinana, μειώνοντας την ετήσια παραγωγική ικανότητα κατά περίπου 2,2 εκατομμύρια τόνους.
Επιπλέον, το εργοστάσιο αλουμίνας της Rio Tinto αντιμετώπισε λειτουργικές διαταραχές μετά από πυρκαγιά σε αγωγό φυσικού αερίου στο Gladstone, η οποία μείωσε την παραγωγή κατά περίπου 1,2 εκατομμύρια τόνους ετησίως.
Συνδυαστικά, αυτοί οι περιορισμοί της προσφοράς έχουν περιορίσει την αγορά αλουμίνας και έχουν οδηγήσει τις τιμές σε άνοδο καθ' όλη τη διάρκεια του τρέχοντος έτους.
Η απόφαση της Γουινέας αιφνιδίασε την αγορά και αύξησε το κόστος, θέτοντας υπό πίεση ορισμένα μεταλλουργεία, ιδίως στην Κίνα, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη Γουινέα και η οποία έχει επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στον τομέα των ορυκτών της χώρας κατά την τελευταία δεκαετία, προκαλώντας αύξηση της παραγωγής βωξίτη.
Τώρα, το Πεκίνο προμηθεύεται το 70% των εισαγωγών βωξίτη από τη Γουινέα και παράγει περίπου το 60% της παγκόσμιας αλουμίνας.
Αυτό δείχνει και το μέγεθος των επιπτώσεων από τους περιορισμούς της Γουινέας, όπως δείχνει και το και ποιες μπορεί να είναι οι επιπτώσεις στις τιμές του αλουμινίου.
Μια πιθανή κίνηση εξουσίας;
Η στρατιωτική χούντα που κυβερνά τη Γουινέα δεν έχει ακόμη ανακοινώσει επίσημα τον λόγο της απαγόρευσης των εξαγωγών.
Ωστόσο, από τότε που απέκτησε την εξουσία στις αρχές της δεκαετίας, ασκεί συνεχώς πιέσεις στις ξένες εταιρείες να επενδύσουν σε περισσότερη διύλιση εντός της χώρας αντί να εξάγουν ακατέργαστα μεταλλεύματα.
Η κίνηση αυτή μοιάζει με τακτική «εκβιασμού» με στόχο να πείσει τις κινεζικές εταιρείες να μεταφέρουν την ικανότητα διύλισης από την Κίνα στη Γουινέα.
Η τακτική μοιάζει παρόμοια με την προσέγγιση της Ινδονησίας για τις εξαγωγές μεταλλεύματος νικελίου, η οποία κατέληξε να αποδειχθεί επιτυχής.
Με την πάροδο του χρόνου, η Γουινέα μπορεί να δει παρόμοια αποτελέσματα. Εν τω μεταξύ, η αγορά παρακολουθεί για να δει ποιος θα ανοιγοκλείσει τα μάτια πρώτος - οι μεταλλωρύχοι που θα ξεκινήσουν συνομιλίες για επενδύσεις ή οι αρχές της Γουινέας που θα χαλαρώσουν την απαγόρευση. Με τις τιμές να αυξάνονται, οι αρχές της Γουινέας δεν φαίνεται να βιάζονται να υποχωρήσουν, ακόμη και με μειωμένες ποσότητες.
Οι αγορές συνεχίζουν να παρακολουθούν τις τιμές του αλουμινίου
Οι καταναλωτές πιθανότατα αναμένουν ότι οι τιμές των ραφιναρισμένων πλινθωμάτων, που αντικατοπτρίζονται στις τιμές του LME, θα παραμείνουν στα τρέχοντα επίπεδα ή πάνω από αυτά, όσο θα οδεύουμε προς το νέο έτος.
Τα φυσικά αποθέματα του LME έχουν μειωθεί κατά το μεγαλύτερο μέρος του έτους, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα αποθέματα του χρηματιστηρίου συμπληρώνουν τη φυσική προσφορά.
Παρόλα αυτά, το ασφάλιστρο στις μεσοδυτικές πολιτείες των ΗΠΑ παραμένει σταθερό, υποδεικνύοντας ότι τα χυτήρια της Βόρειας και Νότιας Αμερικής φαίνονται επαρκώς εφοδιασμένα προς το παρόν.
Με τόσα άλλα γεγονότα να τρέχουν στην επικαιρότητα, οι αγοραστές αλουμινίου θα μπορούσαν εύκολα να παραβλέψουν την πρόσφατη απαγόρευση εξαγωγής βωξίτη από τη Γουινέα στην Emirates Global Aluminum.
Ωστόσο, σύμφωνα με το Metal Miner, η κίνηση αυτή έχει προκαλέσει έναν πανικό στην αγορά αλουμίνας, εκτοξεύοντας τις τιμές της πάνω από 20% αυτόν τον μήνα, προσθέτοντας έτσι σε μια αδιάκοπη άνοδο που έχει διπλασιάσει την τιμή της αλουμίνας σε πάνω από 700 δολάρια ανά τόνο φέτος.
Αυτή η άνοδος των τιμών έχει επηρεάσει βαθιά τα χυτήρια αλουμινίου, ωθώντας το μερίδιο της αλουμίνας στην τελική τιμή των ράβδων αλουμινίου από περίπου 15% στις αρχές του έτους σε πολύ πάνω από 25%.
Δεδομένου ότι τα χυτήρια χρειάζονται δύο τόνους αλουμίνας για κάθε τόνο αλουμινίου, τα περιθώρια κέρδους τους έχουν περιοριστεί, αναγκάζοντας τις αυξήσεις των τιμών των ράβδων για να αποτρέψουν περικοπές στην παραγωγή ή κλείσιμο μονάδων.
Μόνο η Γουινέα «χαλάει τη σούπα»;
Η φετινή μείωση της προσφοράς αλουμίνας οφείλεται σε κάτι περισσότερο από την απαγόρευση των εξαγωγών από τη Γουινέα.
Μεγάλοι παραγωγοί έχουν επίσης μειώσει ή ανακοινώσει περικοπές στην παραγωγή, επιβαρύνοντας την προσφορά από τη Δυτική Αυστραλία, την άλλη σημαντική παγκόσμια πηγή.
Η Alcoa, για παράδειγμα, βρίσκεται στα πρόθυρα παύσης της λειτουργίας του ζημιογόνου διυλιστηρίου αλουμίνας Kwinana, μειώνοντας την ετήσια παραγωγική ικανότητα κατά περίπου 2,2 εκατομμύρια τόνους.
Επιπλέον, το εργοστάσιο αλουμίνας της Rio Tinto αντιμετώπισε λειτουργικές διαταραχές μετά από πυρκαγιά σε αγωγό φυσικού αερίου στο Gladstone, η οποία μείωσε την παραγωγή κατά περίπου 1,2 εκατομμύρια τόνους ετησίως.
Συνδυαστικά, αυτοί οι περιορισμοί της προσφοράς έχουν περιορίσει την αγορά αλουμίνας και έχουν οδηγήσει τις τιμές σε άνοδο καθ' όλη τη διάρκεια του τρέχοντος έτους.
Η απόφαση της Γουινέας αιφνιδίασε την αγορά και αύξησε το κόστος, θέτοντας υπό πίεση ορισμένα μεταλλουργεία, ιδίως στην Κίνα, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη Γουινέα και η οποία έχει επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στον τομέα των ορυκτών της χώρας κατά την τελευταία δεκαετία, προκαλώντας αύξηση της παραγωγής βωξίτη.
Τώρα, το Πεκίνο προμηθεύεται το 70% των εισαγωγών βωξίτη από τη Γουινέα και παράγει περίπου το 60% της παγκόσμιας αλουμίνας.
Αυτό δείχνει και το μέγεθος των επιπτώσεων από τους περιορισμούς της Γουινέας, όπως δείχνει και το και ποιες μπορεί να είναι οι επιπτώσεις στις τιμές του αλουμινίου.
Μια πιθανή κίνηση εξουσίας;
Η στρατιωτική χούντα που κυβερνά τη Γουινέα δεν έχει ακόμη ανακοινώσει επίσημα τον λόγο της απαγόρευσης των εξαγωγών.
Ωστόσο, από τότε που απέκτησε την εξουσία στις αρχές της δεκαετίας, ασκεί συνεχώς πιέσεις στις ξένες εταιρείες να επενδύσουν σε περισσότερη διύλιση εντός της χώρας αντί να εξάγουν ακατέργαστα μεταλλεύματα.
Η κίνηση αυτή μοιάζει με τακτική «εκβιασμού» με στόχο να πείσει τις κινεζικές εταιρείες να μεταφέρουν την ικανότητα διύλισης από την Κίνα στη Γουινέα.
Η τακτική μοιάζει παρόμοια με την προσέγγιση της Ινδονησίας για τις εξαγωγές μεταλλεύματος νικελίου, η οποία κατέληξε να αποδειχθεί επιτυχής.
Με την πάροδο του χρόνου, η Γουινέα μπορεί να δει παρόμοια αποτελέσματα. Εν τω μεταξύ, η αγορά παρακολουθεί για να δει ποιος θα ανοιγοκλείσει τα μάτια πρώτος - οι μεταλλωρύχοι που θα ξεκινήσουν συνομιλίες για επενδύσεις ή οι αρχές της Γουινέας που θα χαλαρώσουν την απαγόρευση. Με τις τιμές να αυξάνονται, οι αρχές της Γουινέας δεν φαίνεται να βιάζονται να υποχωρήσουν, ακόμη και με μειωμένες ποσότητες.
Οι αγορές συνεχίζουν να παρακολουθούν τις τιμές του αλουμινίου
Οι καταναλωτές πιθανότατα αναμένουν ότι οι τιμές των ραφιναρισμένων πλινθωμάτων, που αντικατοπτρίζονται στις τιμές του LME, θα παραμείνουν στα τρέχοντα επίπεδα ή πάνω από αυτά, όσο θα οδεύουμε προς το νέο έτος.
Τα φυσικά αποθέματα του LME έχουν μειωθεί κατά το μεγαλύτερο μέρος του έτους, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα αποθέματα του χρηματιστηρίου συμπληρώνουν τη φυσική προσφορά.
Παρόλα αυτά, το ασφάλιστρο στις μεσοδυτικές πολιτείες των ΗΠΑ παραμένει σταθερό, υποδεικνύοντας ότι τα χυτήρια της Βόρειας και Νότιας Αμερικής φαίνονται επαρκώς εφοδιασμένα προς το παρόν.
www.worldenergynews.gr
