Ζημία 13 εκ. ευρώ από την αλλαγή στην αποτίμηση του εικονικού διμερούς συμβολαίου
Πολύ ακριβά πλήρωσε η BIC Βιολεξ τη μεγάλη διακύμανση των τιμών ενέργειας του τελευταίου τριμήνου του 2022… με αποτέλεσμα να έχει ζημιές προ φόρων το 2022 στα 21, 85 εκ. ευρώ σε αντίθεση με την χρήση του 2021 όπου τα καθαρά κέρδη της χρήσης ανήλθαν σε 37 εκ. ευρώ. Αυτή η εξέλιξη οφείλεται κυρίως στην τοποθέτηση που πραγματοποίησε η εταιρεία σε προϊόν αντιστάθμισης ενέργειας, για να προστατευτεί από τις υψηλές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας μα αποτέλεσμα να γράψει λογιστικές ζημιές 13 εκ. ευρώ από την αλλαγή στην αποτίμηση του εικονικού διμερούς συμβολαίου που είχε κάνει.
Ειδικότερα, όπως αναφέρει η ελληνική θυγατρική του διεθνούς ομίλου, στον ισολογισμό για το 2022 που δημοσίευσε πριν λίγες μέρες, τον Νοέμβριο του 2022, η εταιρεία υπέγραψε συμβόλαιο εικονικής αγοράς ενέργειας (VPPA) με τρίτο μέρος στα πλαίσια της στρατηγικής βιωσιμότητας για την επίτευξη των κλιματικών της στόχων.
Σύμφωνα με τους όρους του συμβολαίου, η εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ποσότητα 55GWh σε σταθερή τιμή για μία περίοδο 15 ετών από το 2024 έως το 2039.
Το εν λόγω συμβόλαιο πληροί τον ορισμό του χρηματοοικονομικού παραγώγου κατά την έννοια του ΔΠΧΑ 9 (διακανονισμός σε συμψηφιστική βάση , μη φυσική παράδοση ηλεκτρικής ενέργειας) και σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 9 ένα συμβόλαιο εικονικής αγοράς ενέργειας (VPPA) χαρακτηρίζεται ως χρηματοοικονομικό προϊόν που συνδέεται με την τιμή της ηλεκτρικής ενέργειας.
Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 9 , η εταιρεία κατά την ημερομηνία υπογραφής του συμβολαίου (4/11/2022), αναγνώρισε ένα παράγωγο στοιχείο του ενεργητικού στην εύλογη αξία, ποσού 42εκ € με ισόποση υποχρέωση (αναβαλλόμενο έσοδο-day 1 gain) η οποία θα αντιστραφεί μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων με σταθερή μέθοδο από την ημερομηνία έναρξης παραγωγής του περιουσιακού στοιχείου. Την 31/12/2022, η εύλογη αξία του παράγωγου στοιχείου του ενεργητικού αποτιμήθηκε στο ποσό των 29εκ €.
Η ζημιά που προέκυψε από την ανωτέρω αποτίμηση ποσού 13εκ.€ αναγνωρίστηκε ως χρηματοοικονομικό έξοδο. Το ποσό της αξίας του παραγώγου στοιχείου του ενεργητικού ποσού 29εκ € και η αξία της υποχρέωσης (αναβαλλόμενο έσοδο) , εμφανίζονται συμψηφισμένα στην κατάσταση οικονομικής θέσης στο κονδύλι «Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις από παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα» συνολικού ποσού 13εκ €.
Στο εξάμηνο του 2023…..το συμβόλαιο είχε….επιπλέον μεταβολή -16 εκατ. ευρώ στην εύλογη αξία στις 30 Ιουνίου 2023, το πραγματικό μέρος της οποίας καταχωρείται στην κατάσταση συνολικών εσόδων (-13 εκατ. ευρώ) και το μη αποτελεσματικό μέρος στα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (-3 εκατ. ευρώ) .
Μείωσε την έκθεση στις τιμές ενέργειας….αλλά με κακό τάιμινγκ…
Σημειώνεται ότι το συμβόλαιο το οποίο μειώνει σημαντικά την έκθεση της εταιρείας στις διακυμάνσεις των τιμών της ηλεκτρικής ενέργειας έχει ταξινομηθεί ως αντιστάθμιση ταμειακών ροών βάσει των παρακάτω λόγων:
• Ισχυρή συσχέτιση μεταξύ κόστους παροχής ηλεκτρικής ενέργειας και των μελλοντικών ταμειακών ροών του συμβολαίου
• Υψηλός βαθμός μελλοντικής κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας σε συνδυασμό με την εξαιρετικά πιθανή φύση των αντισταθμιζόμενων ταμειακών ροών.
Επίσης η εταιρεία, αναφέρει ότι η αύξηση των τιμών της ενέργειας έχει επηρεάσει και το κόστος παραγωγής της, το οποίο βάσει εκτιμήσεων θα παρουσιάσει αύξηση 133% συγκριτικά με το προηγούμενο έτος.
Ωστόσο, συνεχίζει να επενδύει και το έτος 2022 επένδυσε για πάγιο εξοπλισμό 28εκ. Ευρώ. Οι επενδύσεις αφορούν στο μεγαλύτερο μέρος μηχανολογικό εξοπλισμό για την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, την παραγωγή νέων προϊόντων, τη βελτίωση της διαδικασίας παραγωγής και την απόκτηση νέας τεχνολογίας. Για το 2023 η εταιρεία προβλέπεται να συνεχίσει το επενδυτικό της πρόγραμμα κυρίως σε μηχανολογικό εξοπλισμό Οι Δαπάνες Επιστημονικής και Τεχνολογικής Έρευνας για το έτος 2023 προβλέπονται να φθάσουν περίπου στα 15 εκατ. Ευρώ. Τα Ερευνητικά Έργα είναι: α. Ανάπτυξη Λεπίδας, β. Ανάπτυξη Μηχανών, γ. Ανάπτυξη Νέων Προϊόντων, δ. Διεργασίες Πλαστικών και Βιομηχανοποίηση.
H στρατηγική της BIC ΒΙΟΛΕΞ για το 2023, επικεντρώνεται στη διατήρηση των χαμηλών λειτουργικών εξόδων, στην εμπορική εκμετάλλευση της ήδη εγκατεστημένης βάσης στην Ελλάδα και στην επιστροφή σε κερδοφορία.
In November 2022, our Greek subsidiary BIC Violex signed a Virtual Power Purchasing Agreement (VPPA) as part of our sustainability strategy to meet our climate targets. Under the terms of this contract, BIC Violex is committed to purchasing 55 GWh at a fixed price for a 15year period from 2024 to 2039. Under IFRS 9, a VPPA is structured as a financial product linked to the price of electricity (swap, option, structured product); the contract, or part of it, meets the definition of a financial derivative within the meaning of IFRS 9 (settled on a net basis and not giving rise to a physical delivery of electricity). This contract, which reduces the Group's exposure to fluctuations in energy prices, has been classified as a cash flow hedge. This qualification is based in particular on the following observations: The application of IFRS 9 leads to the recognition of : Correction of error: in accordance with IAS 8, the 2022 comparatives have been corrected to take account of this contract. (a) (b) This corresponds to the market value of hedging instruments in the portfolio at December 31, 2022 restated for the reversal of the market value of the portfolio of hedging instruments as of December 31, 2021. (a) (b) Including options not yet exercised held by BIC representing current assets for 415 thousand euros. Strong correlation expected between the cost of supplying energy to the Group's Greek assets and the contract's future cash flows; ● High visibility of future electricity consumption by the Greek assets, corroborating the highly probable nature of the cash flows hedged. ● an asset of 42 million euros at November 4, 2022 in respect of the fair value of the contract at inception. This amount is offset by a provision for the Day One Gain of 42 million euros, which will be reversed through the income statement on a straightline basis from the asset's production startup date; ● a change in fair value of -13 million euros at December 31, 2022; ● an additional -16 million euros change in fair value at June 30, 2023, the effective portion of which is recorded in the statement of comprehensive income (-13 million euros) and the ineffective portion in net financial expense (-3 million euros).
