Η αγορά υπερ-προεξοφλεί τις επιπτώσεις των όποιων μέτρων για την άνοδο της τιμήςτης χονδρικής, για τους καθετοποιημένους ομίλους όπως η Metlen και η ΔΕΗ, που αναμένεται στα αποτελέσματά τους να είναι ασήμαντη.
Οι ευρωπαϊκές αγορές παρουσιάζουν λελογισμένη υποχώρηση της τάξης του -0,56% ο DAX στην Γερμανία και -0,64% ο Eurostoxx στις 4.988 μονάδες.
Ο CAC - 40 στο -0,7% καθώς αναμένεται να δημιουργηθεί κυβέρνηση προσωρινής διαχείρισης ή ειδικού σκοπού αφού δεν φαίνεται να βρίσκεται συμφωνία μεταξύ των πολιτικών δυνάμεων της κενρτροαριστεράς.
Τα futures της Wall οριακά ανοδικά με τον S&P στο +0,2%
Οι ενεργειακές μετοχές έκλεισαν ως εξής:
Ο AΔMHE υποχώρησε 1,1% στα 2,24 ευρώ με όγκο συναλλαγών 203.852 κεφαλαιοποίηση 519 εκατ., υψηλό ημέρας στα 2,29 και χαμηλό στα 2,24.
H ΔΕΗ υποχώρησε 2,58% στα 11,32 ευρώ με όγκο συναλλαγών 276.419, κεφαλαιοποίηση 4,3 δισ., υψηλό ημέρας στα 11,47 και χαμηλό στα 11,28.
Η Motor Oil υποχώρησε 1,64% στα 22,8 ευρώ με όγκο συναλλαγών 189.784, κεφαλαιοποίηση 2,5 δισ., υψηλό ημέρας στα 23,12 και χαμηλό στα 22,8.
Η Μetlen υποχώρησε 2,51% στα 35,7 ευρώ με συναλλαγές 134.486 μετοχών, κεφαλαιοποίηση 5,1 δισ., υψηλό ημέρας στα 36,7 και χαμηλό στα 35,78.
Τα ΕΛΠΕ υποχώρησαν 1,7% στα 7,51 ευρώ με όγκο συναλλαγών 272.932, κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ., υψηλό ημέρας στα 7,685 και χαμηλό στα 7,51.
Η Cenergy Holding υποχώρησε 0,1% στο 9,89 ευρώ με όγκο συναλλαγών 107.183, κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ., υψηλό ημέρας στα 9,95 και χαμηλό στα 9,83.
Η ΓΕΚ Τέρνα ενισχύθηκε 1,37% στα 17,82 ευρώ με όγκο συναλλαγών 86.714, κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ., υψηλό ημέρας στα 17,9 και χαμηλό στα 17,3.
Η Τέρνα Ενεργειακή ενισχύθηκε 0,05% στα 19,29 ευρώ με όγκο συναλλαγών 325.385, κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ., υψηλό ημέρας στα 19,31 και χαμηλό 19,27.
Η Βιοχάλκο ενισχύθηκε 2,45% στα 5,97 ευρώ με όγκο συναλλαγών 141.357, κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ., υψηλό ημέρας στα 6,1 και χαμηλό 5,95.
Η ΕΛΧΑ υποχώρησε 2,55% στα 1,83 ευρώ με όγκο συναλλαγών 208.261, κεφαλαιοποίηση 687 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 1,88 και χαμηλό 1,832.
Η Τιτάν υποχώρησε 0,95% στα 31,3 ευρώ με όγκο συναλλαγών 15.697 κεφαλαιοποίηση 2,4 δισ., με υψηλό ημέρας στα 31,5 και χαμηλό 30,8.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ υποχώρησε 1,52% στα 2,59 ευρώ με 247.368 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 901 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 2,63 και χαμηλό 2,585.
Η ΙΝΤΡΑΚΑΤ αμετάβλητη στα 5 ευρώ με 93.120 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 802 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 5 και χαμηλό 4,93.
Εικόνα αγοράς
Με πτώση κινείται στη σημερινή συνεδρίαση το ΧΑ, το οποίο ακολουθεί το αρνητικό κλίμα των ευρωαγορών, μετά από τρεις σερί ανοδικές συνεδριάσεις και με τις μεγαλύτερες πιέσεις να ασκούνται στις ενεργειακές μετοχές, ιδίως της ΔΕΗ και της Metlen. Ταυτόχρονα, αδύναμες εμφανίζονται οι τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές.
Το επενδυτικό κοινό έχει στραμμένη την προσοχή του στο ζήτημα των αυξημένων τιμών χονδρικής του ρεύματος και στις επερχόμενες κυβερνητικές παρεμβάσεις.
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,43% και το 10ετές ιταλικό 3,73% με το μεταξύ τους spread στις -33 μονάδες βάσης.
Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές
Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο τις νέες δηλώσεις του Jerome Powell για τα επιτόκια της Fed, στα οποία δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα δεν θα περιμένει μέχρι ο πληθωρισμός να φτάσει το 2% για να μειώσει τα επιτόκια, καθώς η πολιτική της Fed λειτουργεί με "μεγάλες και μεταβλητές καθυστερήσεις".
Οι επενδυτές αξιολογούν τα νεα οικονομικά δεδομένα.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος στη Γερμανία διαμορφώθηκε στις 41,8 μονάδες τον Ιούλιο, σημειώνοντας πτώση κατά 5,7 μονάδες σε σύγκριση με την ανάγνωση του περασμένου μήνα, αποκάλυψε την Τρίτη το Κέντρο Ευρωπαϊκών Οικονομικών Ερευνών (ZEW).
Το διεθνές εμπορικό πλεόνασμα σε αγαθά στην Ευρωζώνη διαμορφώθηκε στα 13,9 δισ. ευρώ τον Μάιο. Ο αριθμός αυξήθηκε σε σχέση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, όταν καταγράφηκε εμπορικό έλλειμμα 0,4 δισ. ευρώ. Το πλεόνασμα σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση τον αναφερόμενο μήνα ανήλθε σε 9,7 δισεκατομμύρια ευρώ, από έλλειμμα 2,6 δισεκατομμυρίων ευρώ που καταγράφηκε στο ίδιο χρονικό πλαίσιο το 2023.
Εν τω μεταξύ, στο 0,8% επιβεβαιώθηκε ο πληθωρισμός στην Ιταλία τον Ιούνιο.
Εν τω μεταξύ, στην πολιτική, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο θα πραγματοποιήσει την πρώτη του σύνοδο ολομέλειας μετά τις εκλογές του Ιουνίου. Η συνεδρίαση θα ξεκινήσει με την ψηφοφορία των μελών για την εκλογή του προέδρου και των αντιπροέδρων.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 84,24 δολ. το βαρέλι στο -0,70% και του αμερικανικού αργού στα 80,23 δολ. το βαρέλι στο -0,80%.
΄Ανοδος +1,4% σημειώνεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Αυγούστου στα 31,81 ευρώ.
Κάλυψη τραπεζών από UBS
O ελβετικός οίκος UBS ξεκινά την κάλυψη των ελληνικών τραπεζών με αξιολογήσεις αγοράς (Buy). Οπως επισημαίνει, οι ελληνικές τράπεζες βγαίνουν δυναμικά από την ελληνική κρίση χρέους και είναι σε θέση να επωφεληθούν από την ισχυρή μακροοικονομική ανάκαμψη και τις πιστώσεις στις επιχειρήσεις.
«Βλέπουμε άνοδο στα συντηρητικά τριετή επιχειρηματικά σχέδια και στα κέρδη του consensus. Ξεκινάμε με αξιολογήσεις αγοράς για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Για την ΑΛΦΑ -0,88%Alpha BankΑΛΦΑ -0,88%, τιμή-στόχος τα €2,30, για τη Eurobank τιμή-στόχος τα €2,60, για την Εθνική Τράπεζα τιμή-στόχος τα €11,00 και για την Τράπεζα Πειραιώς τιμή-στόχος τα €5,50.
Οπως αναφέρει ο οίκος, «οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν ελκυστική κεφαλαιακή άνοδο (26%-51%), καθώς και σημαντικές δυνατότητες διανομής. Υπάρχουν ορισμένες διαφορές στην τοποθέτησή τους σε βασικά κλαδικά θέματα και στα προφίλ κινδύνου.
Οι κορυφαίες επιλογές μας είναι η Εθνική Τράπεζα με ισχυρό franchise, υψηλή κερδοφορία και κεφαλαιακή ευελιξία και η Τράπεζα Πειραιώς με δυνατότητες re-rating, σταθερή κερδοφορία, κορυφαίο franchise καταθέσεων λιανικής και εταιρικών δανείων».
Με τις τράπεζες να βρίσκονται σε ένα σημείο καμπής για την επανέναρξη των διανομών προς τους μετόχους για πρώτη φορά εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία, τα σχέδια πληρωμών φαίνονται συντηρητικά, καθώς οι διανομές ξεκινούν από το 10%-30% και αυξάνονται προς το 50% σε βάθος τριετίας.
«Βλέπουμε ισχυρή προσαύξηση στα κεφάλαιά τους, υποβοηθούμενα από τη σταθερή κερδοφορία με δείκτη ROTE για το 2026 από 13% έως 20% (προσαρμοσμένο για δείκτη CET1 στο 14%). Εκτιμούμε ότι το διαθέσιμο κεφάλαιο για διανομή μέχρι το 2026 θα μπορούσε να ανέλθει στο 60% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Ο κίνδυνος περαιτέρω ζημιών από τα NPEs έχει υποχωρήσει, τώρα, στο 4,4%, ενώ οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTCs) στο κεφάλαιο CET1 αναμένεται επίσης να μειωθούν από 58% σε 35% το 2026», υπογραμμίζει η UBS.
Τα οφέλη από την ελληνική μακροοικονομική ανάκαμψη, ισχυρή αύξηση των επιχειρηματικών δανείων
