Εάν πραγματοποιηθεί θα δημιουργηθεί το μεγαλύτερο ανθρακωρυχείο χαλκού στον κόσμο - Απαραίτητος όρος είναι η αποχώριση της βρετανικής πολυεθνικής εταιρείας εξόρυξης από τις μονάδες πλατίνας και σιδηρομεταλλεύματος της Νότιας Αφρικής
Σχετικά Άρθρα
Πτωτικά τα futures - Mega deal BHP με Αnglo American
(upd)Η μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης στον κόσμο, η BHP Group Ltd., έχει κάνει μια προσέγγιση εξαγοράς για την ανταγωνιστική Anglo American Plc (βρετανική πολυεθνική εταιρεία εξόρυξης) η οποία ούτως ή άλλως βρίσκεται στο στόχαστρο των μεγαλύτερων ανθρακωρύχων.
Σύμφωνα με το Reuters η πρόταση εξαγοράς ανέρχεται στα 39 δισ δολ.
Πρόκειται για κίνηση που αν ευοδωθεί θα μπορούσε να πυροδοτήσει τη μεγαλύτερη ανατροπή στον κλάδο της μεταλλουργίας σε πάνω από μια δεκαετία, μιας και οι παγκόσμιοι ανθρακωρύχοι προσπαθούν να επεκτείνουν την παραγωγή χαλκού τους.
Η Anglo American, η οποία έχει χρηματιστηριακή αξία 27 δισεκατομμυρίων λιρών (34 δισεκατομμύρια δολάρια), γνωστοποίησε αργά την Τετάρτη 24/4 ότι έλαβε μια αυτόκλητη πρόταση συγχώνευσης όλων των μετοχών, αφού το Bloomberg ανέφερε ότι η BHP εξέταζε μια πιθανή προσφορά.
Πρόσθεσε ότι η κίνηση της BHP ήταν υπό τον όρο ότι η Anglo θα αποχωρίσει πρώτα τις μονάδες πλατίνας και σιδηρομεταλλεύματος της Νότιας Αφρικής.
Εάν επιτύχει, η συναλλαγή θα σηματοδοτήσει μια επιστροφή σε μεγάλης κλίμακας συναλλαγές για την BHP η οποία έχει αναζωογονήσει την όρεξη για μετασχηματιστικές εξαγορές τα τελευταία δύο χρόνια υπό τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Mike Henry.
Μια σύνδεση με την Anglo θα δημιουργούσε το μεγαλύτερο ανθρακωρυχείο χαλκού στον κόσμο πριν από το κύμα ζήτησης από τομείς νέας ενέργειας και η κίνηση της BHP θα μπορούσε να ξεπλύνει άλλους μνηστήρες που στοχεύουν να ενισχύσουν την παραγωγή τους.
«Εάν η BHP συνεχίσει όντως να επιδιώκει αυτή τη συμφωνία, θα εκπλαγούμε αν δεν εμφανιστούν άλλοι πλειοδότες», ανέφεραν σε σημείωμα με email αναλυτές της Jefferies LLC με επικεφαλής τον Christopher LaFemina.
Μια προσφορά που αποτιμά την Anglo στα 42,6 δισεκατομμύρια δολάρια - ένα premium 28% με βάση την τελευταία τιμή της μετοχής της - θα μπορούσε να πετύχει συμφωνία «στο τέλος της γραμμής», είπαν.
Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, οι μετοχές της Anglo είχαν χαμηλότερες επιδόσεις έναντι των αντιπάλων της, συμπεριλαμβανομένου του βαρέων βαρών Αγγλοαυστραλού μνηστήρα της.
Η BHP η οποία διαπραγματεύεται στο Λονδίνο και το Σίδνεϊ, έχει χρηματιστηριακή αξία περίπου 149 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Στο στόχαστρο ανταγωνιστών η Anglo American
Η Anglo American θεωρείται από καιρό ως πιθανός στόχος μεταξύ των μεγαλύτερων ανθρακωρύχων, ιδιαίτερα επειδή κατέχει μεγάλες επιχειρήσεις χαλκού στη Νότια Αμερική σε μια εποχή που το μεγαλύτερο μέρος της βιομηχανίας είναι πρόθυμο να προσθέσει αποθέματα και παραγωγή.
Ωστόσο, οι μνηστήρες έχουν αποθαρρυνθεί λόγω της περίπλοκης δομής και του μείγματος εμπορευμάτων, και ιδιαίτερα της βαθιάς έκθεσής του στη Νότια Αφρική.
Η BHP παρήγαγε περίπου 1,2 εκατομμύρια τόνους χαλκού το 2023 σε μετοχική βάση, ενώ η παραγωγή της Anglo ήταν 826.000 τόνοι. Αυτό θα έδινε στον συνδυασμένο όμιλο περίπου μερίδιο 10% της παγκόσμιας προσφοράς ορυχείων. Ο Jefferies είπε ότι τα θέματα αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας «θα ήταν πιθανότατα πρόβλημα» για τη συμφωνία, καθώς οι κυβερνήσεις θεωρούν τον χαλκό στρατηγικό ορυκτό.
Η Anglo αντιμετώπισε μια σειρά από σημαντικές αποτυχίες το περασμένο έτος, καθώς οι τιμές για ορισμένα από τα βασικά προϊόντα της έπεσαν, ενώ οι λειτουργικές δυσκολίες ανάγκασαν την εταιρεία να μειώσει τους στόχους παραγωγής της – μειώνοντας την αποτίμησή της και αφήνοντας την εταιρεία ευάλωτη σε πιθανούς πλειοδότες.
Ανέφερε στη δήλωσή της ότι το διοικητικό της συμβούλιο εξετάζει την πρόταση και δεν υπήρχε βεβαιότητα ότι θα γινόταν προσφορά.
Μεγάλες προσφορές
Μια επιτυχημένη εξαγορά θα αντιπροσώπευε το πρώτη mega deal μεταξύ των μεγαλύτερων διαφοροποιημένων ανθρακωρύχων στον κόσμο σε πάνω από μια δεκαετία.
Η BHP και οι μεγαλύτεροι ανταγωνιστές της πέρασαν χρόνια στο περιθώριο μετά από μια σειρά καταστροφικών συναλλαγών, αλλά έχουν ανταποκριθεί στην προοπτική της σύναψης συμφωνιών αφού καθησύχασαν τους επενδυτές ότι έχουν μάθει από λάθη του παρελθόντος.
«Θα χρειαζόταν να δούμε την τιμή που είχε στο μυαλό της η BHP για να σχηματίσουμε μια καλύτερη άποψη» δήλωσε ο Adrian Prendergast (ανώτερος αναλυτής της Morgans Financial Ltd) σε σημείωμα που εστάλη μέσω email.
Η εξαγορά της Anglo θα ήταν «ουσιώδης αλλά όχι μετασχηματιστική» για την BHP, δεδομένου του μεγέθους του στόχου, είπε.
Η BHP αγόρασε πέρυσι την εταιρεία παραγωγής χαλκού OZ Minerals Ltd για περίπου 6,4 δισεκατομμύρια δολάρια στην πρώτη της μεγάλη αγορά εδώ και χρόνια, αλλά έχει επικεντρωθεί έως τώρα στην πώληση περιουσιακών στοιχείων όπως πετρέλαιο, φυσικό αέριο και άνθρακας.
Το σαφές δέλεαρ εδώ θα ήταν η νοτιοαμερικανική επιχείρηση χαλκού της Anglo την οποία παρακολουθούσαν οι μεγαλύτεροι «παίκτες» του κλάδου.
Είναι επίσης πιθανό ότι η πρόταση για το Anglo θα μπορούσε τώρα να παρακινήσει άλλους να κάνουν μια κίνηση. Ο Νο. 2 ανθρακωρύχος Rio Tinto Group έχει επίσης επενδύσει στην παραγωγή χαλκού, ενώ η Glencore Plc έκανε πέρυσι μια ανεπιτυχή προσφορά για την Teck Resources Ltd., η οποία έχει μια πολυπόθητη επιχείρηση χαλκού, προτού καταλήξει τελικά σε συμφωνία για τα περιουσιακά στοιχεία άνθρακα της καναδικής εταιρείας.
Η αποτίμηση της Anglo μπορεί να την κάνει πιο ελκυστική, αλλά παραμένει μια εξαιρετικά περίπλοκη επιχείρηση. Η εταιρεία κατέχει πλειοψηφικά μερίδια σε δύο ανθρακωρυχεία εισηγμένα στη Νότια Αφρική — Anglo American Platinum Ltd. και Kumba Iron ore Ltd. — και είναι ο πλειοψηφικός ιδιοκτήτης της εταιρείας εξόρυξης διαμαντιών De Beers. Έχει επίσης μια μακρά και περίπλοκη σχέση με τη Νότια Αφρική, όπου ο διαχειριστής του κρατικού συνταξιοδοτικού ταμείου είναι ο μεγαλύτερος μέτοχός της.
Ο όρος της BHP για τη Νότια Αφρική
Η πρόταση της BHP ήταν να παραδοθούν οι μετοχές της Anglo στις δύο επιχειρήσεις της Νότιας Αφρικής στους επενδυτές της μικρότερης εταιρείας προτού προχωρήσει σε εξαγορά, όπως γνωστοποίησε η Anglo. Τα δύο μέρη της πρότασης θα είναι με όρους.
Οι άλλες δραστηριότητες της Anglo και της BHP
Οι άλλες δραστηριότητες της Anglo περιλαμβάνουν χαλκό, νικέλιο, άνθρακα και σιδηρομετάλλευμα Βραζιλίας, καθώς και την εμβληματική επιχείρηση De Beers.
Αμφότερες οι εταιρείες επενδύουν επίσης σε νέες επιχειρήσεις λιπασμάτων. Ειδικότερα η BHP κατασκευάζει ένα τεράστιο ορυχείο ποτάσας στον Καναδά, ενώ η Anglo αναπτύσσει ένα ορυχείο πολυαλίτη στην ανατολική ακτή της Αγγλίας.
www.worldenergynews.gr
