Ο στόχος του ΚΜΟ των 200 ημερών για την αγορά - Μπαράζ αναβαθμίσεων αναμένονται για την Mytilineos

Ο Ιούλιος έκλεισε με σημαντικά κέρδη όντας ο καλύτερος μήνας σε απόδοση (+5,01%) ως τώρα για το 2022. Σε αυτή την μηνιαία απόδοση θα πρέπει να συνεκτιμηθούν και οι αποκοπές μερισμάτων οι οποίες όσο να ‘ναι έβαλαν κάποια δυσκολία στην άνοδο της αγοράς αφού οι αγοραστές είχαν να καλύψουν και ένα μικρό τεχνικό χάντικαπ στις δεικτοβαρείς μετοχές που «έχασαν» ένα μέρος της αξίας τους μέσα στον Ιούλιο (Coca Cola, Motor Oil, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ). Το κλίμα στην αγορά άλλαξε στο μέσον του μήνα και παρά την χαμηλή εποχική συναλλακτική κίνηση ο Ιούλιος είχε ένα δυνατό φινάλε με 9 ανοδικές στις 10 τελευταίες συνεδριάσεις του μήνα.
Στα παραπάνω δεν πρέπει να διαφύγει και το γεγονός ότι τον Ιούλιο σε μια συγκυρία χαμηλών τζίρων με μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα 51 εκατ. ευρώ το ΧΑ διεκπεραίωσε εκδόσεις εταιρικών ομολόγων και μία δημόσια εγγραφή συνολικού ύψους 430 εκατ. ευρώ.

O στόχος του ΚΜΟ των 200 ημερών

Εκτός από τις ξένες αγορές που υποστήριξαν την άνοδο παρά τα όχι και τόσο αισιόδοξα μάκρο, η εκκίνηση δημοσίευσης των εγχώριων αποτελεσμάτων ενεργοποίησε κάποια θεμελιώδη αντανακλαστικά σε ένα μικρό αλλά ισχυρό ως προς την επίδραση του στις τιμές, τμήμα της αγοράς. Παράλληλα η προεπισκόπηση των αποτελεσμάτων των τραπεζών υπενθύμισε στην επενδυτική κοινότητα ότι η φετινή χρήση του κλάδου σηματωρού για το ΧΑ κινείται ακόμα εντός στόχων παρά τις δυσκολίες και τις αβεβαιότητες του οικονομικού περιβάλλοντος. Αν και ο μήνας που ακολουθεί είναι σχετικά αδρανής, χωρίς σημαντικά γεγονότα ή ανακοινώσεις, η ανακωχή στην μεταβλητότητα των προηγούμενων ημερών μπορεί να επιταχύνει κάποιες επιχειρηματικές συμφωνίες που είτε βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο είτε είχαν σταματήσει λόγω του αρνητικού κλίματος. Ο Αύγουστος προσφέρει ένα παράθυρο ευκαιρίας σε επιχειρηματικές συμφωνίες που είναι σε εξέλιξη για να ολοκληρωθούν.

Ο μήνας που ακολουθεί μπορεί να μην έχει χρηματιστηριακή δράση ωστόσο σε επίπεδο παρασκηνίου οι πολύμηνες ζυμώσεις ενδέχεται να έχουν κατάληξη με ευρύτερες χρηματιστηριακές και επιχειρηματικές ανατροπές μετά την επιστροφή από τις καλοκαιρινές διακοπές. Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης έφθασε και ξεπέρασε το όριο αντίστασης των 840 μονάδων με ένα σερί ήπιων μεν ανοδικών δε συνεδριάσεων. Αν και η ανοδική τάση πήρε με το μέρος της πλέον τους κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών τα δύσκολα ξεκινούν από εδώ και πάνω. Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα είναι μια αρνητική παράμετρος για να συνεχίσει ο Γενικός Δείκτης προς το επόμενο επίπεδο αντίστασης των 866 μονάδων που οριοθετείται από τον κατερχόμενο κινητό μέσο των 200 ημερών. Πριν φθάσει σε αυτό το τεχνικό όριο θα πρέπει να καλύψει το καθοδικό κενό της 14ης Ιουνίου (858-854 μονάδες) στο οποίο η αγορά είχε βήμα συναλλαγών 80 – 100 εκατ. ευρώ.

Επομένως η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα μπορεί επί του παρόντος να εκφραστεί μετριοπαθώς, ωθώντας την αγορά να κινηθεί πλάγια συγκεντρώνοντας δυνάμεις για την επόμενη αποφασιστική κίνηση.
Σε αυτό συναινούν και οι ταλαντωτές σε επίπεδο ημέρας οι οποίοι κινούνται ακόμα εντός ουδέτερων ζωνών, αφήνοντας ένα ανοδικό περιθώριο ενώ στην ώρα βρίσκονται σε έντονα υπερτιμημένες περιοχές. Σε επίπεδο προγραμματισμένων ανακοινώσεων η ερχόμενη εβδομάδα έχει αρκετό υλικό πριν μπούμε στον σκληρό πυρήνα της εποχικής συρρίκνωσης των συναλλαγών

Ξεχώρισε η Mytilineos για τα αποτελέσματά της - Αναμένονται αναβαθμίσεις

Οι αναλυτές χαρακτηρίζουν πολύ ισχυρά τα αποτελέσματα τα οποία επισημαίνουν ότι ξεπέρασαν κατά πολύ τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Σημειώνουν τη μείωση του Net Debt (καθαρού δανεισμού) παρά το ρεκόρ επενδύσεων. Οι τελευταίες, λόγω του ότι κατά 80-90% αφορούν σε δαπάνες για ανάπτυξη της εταιρείας, θα οδηγήσουν ουσιαστικά σε εκ νέου αύξηση της κερδοφορίας της MYTILINEOS στο εγγύς μέλλον.

Πιο συγκεκριμένα, τα δομικά συστατικά που εξασφαλίζουν τη συνέχιση της αυξητικής τάσης της κερδοφορίας της MYTILINEOS, στα επόμενα τρίμηνα, ενώ ταυτόχρονα αποδεικνύουν τη δυνατότητα της εταιρείας να πετυχαίνει σταθερά νέα ρεκόρ κερδοφορίας σε επαναλαμβανόμενη βάση , αναλύονται ως εξής:

Η ταχύτητα ωρίμανσης των έργων ΑΠΕ της εταιρείας, μέσω ενός σταθερά ενισχυόμενου χαρτοφυλακίου έργων, που σήμερα αγγίζει τα 8,6GW!
Ως αποτέλεσμα, πέραν από τα έργα ΑΠΕ του Τομέα Ενέργειας, οι αναλυτές πλέον αναμένουν σημαντική ενίσχυση του τομέα RSD της Εταιρείας, μέσω σημαντικών πωλήσεων που έχουν δρομολογηθεί για τα επόμενα τρίμηνα.

Η είσοδος σε εμπορική λειτουργία, σε μία κρίσιμη, ενεργειακά περίοδο για τη χώρα, του πιο αποδοτικού και φθηνού χρήστη φυσικού αερίου στην Ελληνική αγορά, η οποία πέραν ότι θα ενισχύσει σημαντικά την κερδοφορία της MYTILINEOS, θα αποτελέσει ταυτόχρονα την πιο οικονομική θερμική μονάδα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, προς όφελος του Έλληνα καταναλωτή!

Η εξασφάλιση προμήθειας καυσίμου σε ανταγωνιστικούς όρους, μέσω ενός διαφοροποιημένου δικτύου προμήθειας φυσικού αερίου, αποτελούμενο τόσο από αέριο αγωγού και όσο και από LNG, συμβάλλοντας καταλυτικά στην ασφάλεια εφοδιασμού της χώρας, σε ανταγωνιστικούς όρους.
Ως εκ τούτου η αγορά εκτιμά ότι η Ελλάδα και προφανώς η MYTILINEOS είναι πλήρως έτοιμες να αντιμετωπίσουν μία βίαιη διακοπή φυσικού αερίου από τη Ρωσία, με κύριο πρόβλημα σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο να αποτελούν οι υψηλές τιμές του καυσίμου, στις οποίες, τα προηγούμενα τρίμηνα, η MYTILINEOS απέδειξε έμπρακτα ότι μπορεί να ανταπεξέρχεται με επιτυχία

Άλλοι παράγοντες που συμβάλλουν και αναμένεται να συνεχίσουν να ωφελούν σημαντικά τη μελλοντική κερδοφορία της MYTILINEOS, είναι: η ενίσχυση του Δολλαρίου ΗΠΑ έναντι του Ευρώ, η σταθεροποίηση των premia αλουμινίου στα σημερινά πολύ υψηλά επίπεδα,
Τέλος, σχολιάστηκε θετικά το γεγονός πως, ο Πρόεδρος και Διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, λειτουργώντας με γνώμονα το συμφέρον των μετόχων που εκπροσωπεί, αφήνει ανοιχτά όλα τα ενδεχόμενα που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν επ’ωφελεία των μετόχων, ακόμα και αυτό της εισαγωγής της εταιρείας σε μεγάλο ξένο χρηματιστήριο.

Σε συνέχεια των πολύ δυνατών αποτελεσμάτων οι αναλυτές αναμένεται να αναθεωρήσουν υψηλότερα τις εκτιμήσεις τους για την κερδοφορία της εταιρείας τα επόμενα έτη, συμπεριλαμβάνοντας στα μοντέλα τους τα νέα δεδομένα όπως αυτά αναλύθηκαν από τον Πρόεδρο της εταιρείας στο conference call των αποτελεσμάτων.

Η τιμή της μετοχής της εταιρείας, στα σημερινά επίπεδα, θεωρείται ιδιαίτερα ελκυστική από το σύνολο των αναλυτών, οι οποίοι πλέον τη θεωρούν ως ένα ιδανικό σημείο επανατοποθέτησης των επενδυτών. Πιο συγκεκριμένα, ο αναλυτής της Πειραιώς, υπολογίζοντας πλέον το EBITDA της εταιρείας για το 2022 πάνω από τα €650εκ. (από €504εκ. προηγουμένως) και μία απόδοση μερίσματος για τη χρήση του 2022 της τάξης του 6%, αναμένει ένα re-rate για τη μετοχή της MYTILINEOS, και προαναγγέλλει ότι θα επιστρέψει σύντομα με νέα τιμή-στόχο για την εταιρεία.


Οι αποτιμήσεις των κεφαλαιοποιήσεων





Από τον πίνακα προκύπτει η υψηλή ελκυστικότητα για τις μετοχές των ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, Cenergy, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και QUEST.

Τα σημαντικότερα γεγονότα της εβδομάδας που ξεκινά

Την Δευτέρα ολοκληρώνεται η περίοδος αποδοχής της Δημόσιας Πρότασης για την Ευρωπαϊκή Πίστη ενώ την ίδια ημέρα ξεκινάει η διαπραγμάτευση των 222.800.215 νέων μετοχών από την ΑΜΚ της Intralot. Η Alpha Bank παίρνει την σκυτάλη των ανακοινώσεων των αποτελεσμάτων εξαμήνου το απόγευμα της Τρίτης ενώ την Τετάρτη το πρωί η Τράπεζα Πειραιώς κλείνει την αυλαία των ανακοινώσεων των συστημικών τραπεζών. Την Πέμπτη πριν την έναρξη της συνεδρίασης ο ΟΤΕ θα ανακοινώσει αποτελέσματα εξαμήνου με την καθιερωμένη τηλεδιάσκεψη να ακολουθεί το απόγευμα.

Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων εξαμήνου ολοκληρώνονται την προσεχή εβδομάδα με την International Intercontinental η οποία ανακοινώνει την Παρασκευή. Στο εξωτερικό το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί την Πέμπτη στην ανακοίνωση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας (εκτ. 1,75%) ενώ την Παρασκευή οι επενδυτές θα εστιάσουν στα στοιχεία ανεργίας Ιουλίου στις ΗΠΑ. Επισημαίνεται τέλος ότι την Τετάρτη ο ΟΔΔΗΧ θα πραγματοποιήσει δημοπρασία εντόκων γραμματίων 3μηνης διάρκειας.

www.worldenergynews.gr