Σχετικά Άρθρα
Ξεκίνησε το buyback η ΔΕΗ
JP Morgan: Εάν η ΕΚΤ αυξήσει τα επιτόκια, τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθούν κατά 10% έως το 2024
Στο 7,5% ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιανουάριο, πτωτικά οι αγορές
Με άνοδο 0,39% έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 964,05 μονάδες, την Πέμπτη 10/2/2022.
O όγκος συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 40,5 εκατ. τεμάχια και η αξία στα 100 εκατ. ευρώ.
Ο AΔMHE ενισχύθηκε 0,40% στα 2,48 ευρώ με όγκο συναλλαγών 196.025και κεφαλαιοποίηση 576 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 2,51 ευρώ και χαμηλό στα 2,475.
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 1,75% στα 8,44 ευρώ με όγκο συναλλαγών 651.682 και κεφαλαιοποίηση 3,2 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 8,66 και χαμηλό στα 8,32.
Η Motor Oil υποχώρησε 0,14% στα 14,47 ευρώ με όγκο συναλλαγών 120.106 και κεφαλαιοποίηση 1,6 δις. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 14,63 ευρώ και χαμηλό στα 14,38.
Η Μυτιληναίος υποχώρησε 0,32% στα 15,44ευρώ με συναλλαγές 274.042 και κεφαλαιοποίηση 2,2 δις. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 15,68 και χαμηλό στα 15,38.
Τα ΕΛΠΕ ενισχύθηκαν 1,07% στα 6,63 ευρώ με όγκο συναλλαγών 46.802 και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 6,67 και χαμηλό στα 6,56 ευρώ.
Η Cenergy Holding υποχώρησε 0,82% στα 3,64 ευρώ με όγκο συναλλαγών 109.141 και κεφαλαιοποίηση 693 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 3,68 και χαμηλό στα 3,61 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα υποχώρησε 0,85% στα 9,33 ευρώ με όγκο συναλλαγών 182.353 και κεφαλαιοποίηση 964 εκ. ευρώ και υψηλό ημέρας στα 9,47 και χαμηλό στα 9,23.
Η Τέρνα Ενεργειακή ενισχύθηκε 0,31% στα 12,94 ευρώ με όγκο συναλλαγών 176.610 και κεφαλαιοποίηση 1,4 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 13 ευρώ και χαμηλό στα 12,86.
Η Βιοχάλκο υποχώρησε 1,13% στα 4,81 ευρώ με όγκο συναλλαγών 150.391και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 4,9 ευρώ και χαμηλό στα 4,85 ευρώ.
Η ΕΛΧΑ υποχώρησε 0,96% στα 1,23 ευρώ με 209.971 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 714 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,945 ευρώ και χαμηλό στα 1,222 ευρώ.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ υποχώρησε 0,96% στα 1,23 ευρώ με 209.971 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 430 εκ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,245 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 1,222.
Η Quest Holding υποχώρησε 0,64% στα 18,76 ευρώ με 9.693 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 670 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 18,84 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 18,75
Τι προσδιορίζει την πορεία της αγοράς
Ο τραπεζικός αντεπιτίθεται..
Όλα τα προηγούμενα χρόνια οι traders αλλά και οι επενδυτές κυνηγούσαν τον τραπεζικό κλάδο για αποδόσεις. Στις περισσότερες των περιπτώσεων οι περισσότεροι έχαναν χρήματα και μάλιστα γρήγορα. Έτσι λοιπόν στην καλύτερη των περιπτώσεων οι επενδυτές λιγόστεψαν και οι περισσότεροι έτρεχαν να κερδίσουν από trades.
Το 2021 ήταν ακόμα μία κομβική χρονιά για τον κλάδο μιας και 3 τράπεζες που είχαν θέματα ανακεφαλαιοποιήθηκαν με τους ξένους θεσμικούς να σηκώνουν το μεγαλύτερο βάρος της αύξησης. Οι Έλληνες που μπήκαν στο μεγαλύτερο ποσοστό τους στην συσσώρευση των επόμενων μηνών μείωσαν ή πούλησαν την θέση τους. Σκεφτείτε λοιπόν ότι αρκετά κεφάλαια έχουν τοποθετηθεί στην Πειραιώς και στην ΑΛΦΑ στο 1 ευρώ.. με τους ίδιους να είναι πλέον αγοραστές.
Η κατακόρυφη μείωση των κόκκινων μαζί με την εκθετική αύξηση των καταθέσεων έχει φέρει τον τραπεζικό κλάδο σε πλεονεκτική θέση μετά από πολλά χρόνια. Αυτό του δίνει την δυνατότητα να αρχίσει να δανείζει με μεγαλύτερους ρυθμούς. Από την άλλη η πιθανολογούμενη αύξηση επιτοκίων είναι ικανή συνθήκη για να αυξήσει τα κέρδη του στο μέλλον. Αν παρατηρήσετε το σύνολο του κλάδου παγκοσμίως έχει πολύ καλύτερη εικόνα από την υπόλοιπη αγορά. Η Ελλάδα είναι μία μοναδική περίπτωση για όλα τα παραπάνω.
Η «εκδίκηση” του τραπεζικού αρχίζει και παίρνει σάρκα και οστά μιας και όλα αυτά τα χρόνια όχι απλά υστερούσε σε αποδόσεις αλλά είχε και ισχυρές απώλειες. Οι υπόλοιπες καλές εταιρίες έβγαζαν αποδόσεις χωρίς να επηρεάζουν σημαντικά τον ΓΔ. Πλέον ο ΓΔ μπορεί να δει το τετραψήφιο μιας και όπως είχαμε σημειώσει δύσκολα θα το πετύχαινε χωρίς τον τραπεζικό.
Αν κάποιος παρατηρήσει την ψυχολογία των επενδυτών ο φόβος για μία μεγάλη διόρθωση των ξένων αγορών είναι διάχυτος με τους περισσότερους να περιμένουν αντίστοιχα να καταρρεύσει η Ελληνική αγορά. Αυτή αντιθέτως ακόμα και στο πρόσφατο βύθισμα των ξένων έδειξε χαρακτήρα και πλέον κινείται και σε νέα υψηλά… δείχνοντας την διαφορετικότητα της.
Αποκλειστικός υπεύθυνος για την εικόνα είναι ο τραπεζικός κλάδος. Όσοι περιμένουν να κερδίσουν την αγορά με βάση το συναίσθημα είναι δεδομένο ότι μόνιμα απλά θα χάνουν ή θα παρατηρούν τις κινήσεις της αγοράς ψελίζοντας ότι αυτό που βλέπουν δεν έχει νόημα. Το μόνο σίγουρο είναι ότι αργά ή γρήγορα traders και επενδυτές θα ακολουθήσουν στον κλάδο έστω και σε λάθος timing
O γενικός δείκτης έχει τις 965 μονάδες σαν αντίσταση και ακολουθούν οι 978.
Η αύξηση επιτοκίων ήδη τιμολογείται στα υφιστάμενα ομόλογα
Το τελευταίο διάστημα σε ένα περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων έχει γίνει της μόδας η έκδοση νέων ομολογιακών εκδόσεων.
Ακόμα και ξένες ναυτιλιακές εταιρίες ελληνικών συμφερόντων έχουν βρει ευκαιρία και βρίσκουν χαμηλό δανεισμό στο Ελληνικό χρηματιστήριο.
Όπως όλα δείχνουν όποιος πρόλαβε πρόλαβε.. Πλέον η αγορά έχει αρχίσει να προεξοφλεί την αύξηση επιτοκίων με αποτέλεσμα αυτό να τιμολογείται ήδη στις υφιστάμενες εκδόσεις.
Αν παρατηρήσει κάποιος τον πίνακα θα δει ότι από αρχές έτους οι απώλειες είναι από 0,5-5%. Η περίπτωση της πρόσφατης εισαγωγής της PRODEA είναι χαρακτηριστική με την τιμή στο ταμπλό να πιάνει το 93.
Το τελευταίο διάστημα δεν έχει κανένα λόγο κάποιος να τοποθετήσει χρήματα σε νέες εκδόσεις με τόσο χαμηλό επιτόκιο. Ήδη οι τιμολογήσεις σε αρκετές περιπτώσεις είναι αισθητά χαμηλές και στηρίζονται στην μεγάλη ζήτηση.
Το ταμπλό προσφέρει πλουσιοπάροχα τιμές με πολύ καλύτερες αποδόσεις. Εντύπωση προκάλεσε η εισαγωγή του νέου ομολόγου της ΓΕΚΤΕΡΝΑ που έδινε μικρότερη απόδοση στην νέα έκδοση από την τιμή διαπραγμάτευσης του παλαιού της ομολόγου. Άλλη μία περίπτωση αυτή την φορά σε over the counter ομόλογο αυτό του Ελλάκτωρα που διαπραγματεύεται σε τιμές κοντά στο 85 με ένα κουπόνι 6,375% εκτοξεύοντας την απόδοση στο 12% σήμερα.
Είναι λογικό λοιπόν απόπειρες νέων εκδόσεων να μην έχουν επιτυχία εύκολα με χαμηλό επιτόκιο α) γιατί οι επενδυτές μπορούν να βρουν καλύτερες αποδόσεις στο ταμπλό και β) γιατί με υπομονή λίγων μηνών θα υπάρξουν εκδόσεις με υψηλότερα επιτόκια.
Να σημειωθεί ότι αν κάποιος έχει τοποθετηθεί σε ένα ομόλογο στο 100 και διαπραγματεύεται στο 95 ή στο 97 δεν σημαίνει ότι η εταιρία έχει πρόβλημα αλλά ότι η αγορά ήδη τιμολογεί μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων.
Ο επενδυτής παρόλα αυτά θα συνεχίσει να πληρώνεται το κουπόνι όπου και συμφώνησε παρόλα αυτά αν για όποιο λόγο πουλήσει θα χάσει μέρος του αρχικού κεφαλαίου λόγω της αλλαγής επιτοκίων.
S&P: Η τεχνική εικόνα
Ο S&P αν διασπάσει τις 4.620 μονάδες μπορεί να δοκιμάσει νέο υψηλό.
Η Credit Suisse θεωρεί επικρατέστερη την διακύμανση 4.200 - 4.600 με τον ΚΜΟ των 200 ημερών να διαμορφώνεται στις 4.449 μονάδες και τον εβδομαδιαίο RSI υποαγορασμένο.
Ήπιες μεταβολές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 10/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, ο οποίος αναμένεται στο 7,2% τον Ιανουάριο ενώ το ενδιαφέρον εστάζεται και στην ανακοίνωση των εταιρικών αποτελεσμάτων για το δ' τρίμηνο 2021.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,05%, του S&P 500 στο -0,25% και του Nasdaq στο -0,35%.
Η τεχνική εικόνα της αγοράς
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 962 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 980 μονάδες και ακολουθούν οι 1000, οι 1010 και οι 1060 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθούν οι 920, οι 900 μονάδες, οι 885 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), οι 875, οι 865 και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης βρίσκεται στις 731 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 750 μονάδες και ακολουθούν οι 770 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 700 μονάδες και ακολουθούν οι 680, οι 660, οι 650, οι 630 και οι 600 μονάδες.
www.worldenergynews.gr
