Ανεβάζει την τιμή - στόχο στα 52 ευρώ από 46 η Pantelakis Securities για την Metlen, σημειώνοντας ότι η καθετοποίησή της έχει "τσιμεντώσει" την θέση της σαν την δεύτερη ελληνική εταιρία κοινής ωφέλειας.
Σημειώνει το ανεκτέλεστο 1,1 δισ στο EPC και εκτιμά 7% ενεργειακό EBITDA CAGR για την περίοδο 2024 -2028.
Είναι bull για την μεταλουργία, με βάση τα νέα δεδομένα περιορισμού της παραγωγής στην Κίνα και των αμερικανικών δασμών και εκτιμά ότι η νέα επενδυση της Metlen στο γάλλιο θα προσθέσει 120 εκατ EBITDA στο γκρουπ από το 2028, έχοντας διασφαλίσει το ρίσκο από το deal με την Rio Tinto.
Η διαχείριση του κόστους και η δυαντότητα τιμολόγησης θα φέρουν το EBITDA της μεταλλουργίας υψηλότερα των 500 εκατ το 2028. Σε αυτό οφείλεται και η αναβάθμιση της τιμής στόχου, που είναι ισορροπημένα κατανεμημένη ανάμεσα στις νέες επενδύσεις και σε μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις δυαντότητες τιμολόγησης, που θα ισχύσει από το 2027 και για την συνέχεια δίνοντας 6 ευρώ επιπλέον ανά μετοχή.
Στην μεταλλουργία δίνει μια αποτίμηση 2,274 δισ με μια σχέση EV/EBITDA 7,6 για την περίοδο 2025 -2027.
Παράλληλα 2 ευρώ επιπλέον αναμένεται να προσθέσουν οι κατασκευές και παραχωρήσεις, που θα αντισταθμίσουν ενδεχόμενη μείωση κατά 2 ευρώ από ασθενέστερη πορεία του EPC και του trading στο φυσικό αέριο.
Στον κλάδο των ΑΠΕ, M Renewables δίνει μια αποτίμηση 4,079 δισ με μέσο πολλαπλασιαστή 9,6 για την σχέση EV/EBITDA για την περίοδο 2025 -27.
Οι θερμικές μονάδες αποτιμώνται στα 2,129 δισ.
Ειδική αναφορά κάνει η ανάλυση στο Capital Markets Day και στις προσδοκίες για τα νέα projects από την άμυνα, τα δίκτυα και την είσοδο στο βρετανικό και ιταλικό retail.
Προβλέπει ότι η είσοδος στο χρηματιστήριο του Λονδίνου θα γίνει εντός του 2025 με κοβικό επίπεδο τα 6 δισ κεφαλαιοποίησης
Οι νέες εκτιμήσεις για τον όμιλο ανεβαίνουν στον κύκλο εργασιών όσον αφορά την ενέργεια κατά 28% το 2025 στα 6,938 δισ, κατά 17% για την μεταλλουργία και κατά 63% για παραχωρήσεις και κατασκευές. Περιορίζονται όμως για το EBITDA κατά 3% στα 1,157 δισ.
www.worldenergynews.gr
Σημειώνει το ανεκτέλεστο 1,1 δισ στο EPC και εκτιμά 7% ενεργειακό EBITDA CAGR για την περίοδο 2024 -2028.
Είναι bull για την μεταλουργία, με βάση τα νέα δεδομένα περιορισμού της παραγωγής στην Κίνα και των αμερικανικών δασμών και εκτιμά ότι η νέα επενδυση της Metlen στο γάλλιο θα προσθέσει 120 εκατ EBITDA στο γκρουπ από το 2028, έχοντας διασφαλίσει το ρίσκο από το deal με την Rio Tinto.
Η διαχείριση του κόστους και η δυαντότητα τιμολόγησης θα φέρουν το EBITDA της μεταλλουργίας υψηλότερα των 500 εκατ το 2028. Σε αυτό οφείλεται και η αναβάθμιση της τιμής στόχου, που είναι ισορροπημένα κατανεμημένη ανάμεσα στις νέες επενδύσεις και σε μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις δυαντότητες τιμολόγησης, που θα ισχύσει από το 2027 και για την συνέχεια δίνοντας 6 ευρώ επιπλέον ανά μετοχή.
Στην μεταλλουργία δίνει μια αποτίμηση 2,274 δισ με μια σχέση EV/EBITDA 7,6 για την περίοδο 2025 -2027.
Παράλληλα 2 ευρώ επιπλέον αναμένεται να προσθέσουν οι κατασκευές και παραχωρήσεις, που θα αντισταθμίσουν ενδεχόμενη μείωση κατά 2 ευρώ από ασθενέστερη πορεία του EPC και του trading στο φυσικό αέριο.
Στον κλάδο των ΑΠΕ, M Renewables δίνει μια αποτίμηση 4,079 δισ με μέσο πολλαπλασιαστή 9,6 για την σχέση EV/EBITDA για την περίοδο 2025 -27.
Οι θερμικές μονάδες αποτιμώνται στα 2,129 δισ.
Ειδική αναφορά κάνει η ανάλυση στο Capital Markets Day και στις προσδοκίες για τα νέα projects από την άμυνα, τα δίκτυα και την είσοδο στο βρετανικό και ιταλικό retail.
Προβλέπει ότι η είσοδος στο χρηματιστήριο του Λονδίνου θα γίνει εντός του 2025 με κοβικό επίπεδο τα 6 δισ κεφαλαιοποίησης
Οι νέες εκτιμήσεις για τον όμιλο ανεβαίνουν στον κύκλο εργασιών όσον αφορά την ενέργεια κατά 28% το 2025 στα 6,938 δισ, κατά 17% για την μεταλλουργία και κατά 63% για παραχωρήσεις και κατασκευές. Περιορίζονται όμως για το EBITDA κατά 3% στα 1,157 δισ.
www.worldenergynews.gr
