Σχετικά Άρθρα
ΧΑ: Άνοδος 1,08% στις 1.428 μονάδες - ΜΟΗ 19,98e (+1,01%), Μetlen 33,22e (+1,96%), ΔΕΗ 12,29e (+0,74%)
Προσπάθεια ανασυγκρότησης του επενδυτικού κλίματος μετά την άπνοια των τελευταίων μηνών στο Χρηματιστήριο, που συνοδεύτηκε και από short κινήσεις από επενδυτές που δανείστηκαν μετοχές στα Placements για να εκμεταλλευθούν την υποτιμητική κερδοσκοπια. Αποτέλεσμα, ότι το σύνολο των μετοχών, που έχει συμπεριληφθεί στα placements να βρίσκεται χαμηλότερα από τις τιμές που αυτά πραγματοποιήθηκαν.
Το κλίμα επιδεινώθηκε σταθερά από την ώρα που η κυβέρνηση πήρε την απόφαση μετά την πτώση στα εκλογικά ποσοστά κατά τις Ευρωεκλογές να υπεροφορολογήσει Motor Oil και HelleniQ Energy για τα κέρδη του 2023 με στόχο να δώσει επιδόματα, ενώ οι όμιλοι αυτοί σαφώς και αντιμετώπισαν ένα όχι και τόσο ευνοϊκό δεύτερο εξάμηνο για το τρέχον έτος.
Το οξύμωρο για μια κυβέρνηση που ευαγγελίζεται την προτεραιότητα του φιλοεπενδυτικού κλίματος είναι, ότι έβαλε έξτρα φορολογία σε εταιρία, οι μετοχές της οποίας είχαν μπει σε Placement για ξένους επενδυτές, λίγους μήνες πριν. Κατά τον τρόπο αυτό άρχισε να αναπτύσσεται μια αναξιοπιστία, που να εμφανίζεται σε όλες τις πτυχές του επενδυτικού κλίματος στο χρηματιστήριο.
Την ίδια ώρα το κλίμα έχει επιδεινωθεί από τις κυβερνητικές επιθέσεις που η αγορά έχει εκλάβει με τις ανακοινώσεις, που κατά πολλούς είναι "μυθεύματα" της Επιτροπής Ανταγωνισμού κατά του Ομίλου της Motor Oil. Το κλίμα έχει φορτιστεί καθώς δημιουργείται η αίσθηση, ότι αντί να υπάρχει επενδυτικό κλίμα που βοηθά αυτούς που επενδύουν και εν προκειμένω την Motor Oil, που κάνει επενδύσεις 4 δισ στην 5ετία, υπάρχει πρόθεση κόντρας από την κυβερνητική πλευρά.
Είναι διάχυτη η εικόνα απουσίας νέων κεφαλαίων στην αγορά με αποτέλεσμα να ανακυκλώνονται τα υπάρχοντα και να μην εισέρχονται νέα.
Σύμφωνα με πληροφορίες ο πωθυπουργός έχει γίνει δέκτης αυτού του κλίματος και για τον λόγο αυτόα ετοιμάζεται να δεσμευτεί στο Road Show της Morgan Stanley τον Δεκέμβριο στο Λονδίνο, ότι δεν θα ξαναϋπάρξουν αντίστοιχες φορολογίες, με στόχο να ανακτήσει η ελληνική κεφαλαιαγορά την χαμένη εμπιστοσύνη των τελευταίων μηνών.
Στην ίδια κατεύθυνση αναμένεται εξάλλου να κινηθεί και το νομοθέτημα Χατζηδάκη για την κεφαλαιαγορά.
Η τεχνική εικόνα σύμφωνα με την BETA
Το τρίπτυχο «Εκλογές – Επιτόκια –Αποτελέσματα» είχε καθολική θετική επίδραση την εβδομάδα που πέρασε. Ξεκινώντας από το εξωτερικό, ή καθαρή επικράτηση των Ρεπουμπλικάνων οδήγησε τους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες σε επίπεδα ρεκόρ ενώ η μείωση των επιτοκίων από την FED ήταν εντός προβλέψεων συντηρώντας το καλό κλίμα ως το τέλος της εβδομάδας.
Στο εσωτερικό οι επιδόσεις της κερδοφορίας του γ’ τριμήνου και οι τηλεδιασκέψεις που ακολούθησαν έδωσαν νέο υλικό προς τιμολόγηση αναθεωρώντας ανοδικά τις εκτιμήσεις για την κερδοφορία του τραπεζικού κλάδου για το σύνολο της χρονιάς αλλά και της επόμενης χρήσης για την οποία είχαν διατυπωθεί επιφυλάξεις ως προς την ανθεκτικότητα των βασικών εσόδων.
Η άνοδος δεν είχε καθολική ένταση στο ταμπλό ωστόσο είχε στοιχεία αποτελεσματικής τιμολόγησης των προοπτικών και μπορεί να θεωρηθεί ως μια αρχή διόρθωσης κάποιων στρεβλώσεων. Η συνέχεια θα εξαρτηθεί μεν από τις γενικότερες τάσεις που θα επικρατήσουν στο εξωτερικό από την άλλη πλευρά όμως η επιστροφή στα θεμελιώδη φαίνεται να λειτουργεί και ως ανάχωμα σε ημέρες αδυναμίας για άλλες Ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές.
Στο εξωτερικό το ράλι των αμερικανικών δεικτών έχει μπροστά του μια σημαντική μέτρηση που μεσοπρόθεσμα μπορεί να αποδειχθεί κομβική. Την προσεχή Τετάρτη το μεσημέρι θα ανακοινωθεί ο πληθωρισμός Οκτωβρίου, για τον οποίο οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της αγοράς αναμένουν αύξηση 2,5% ενώ ο δομικός θα παραμείνει στο 3,3%.
Τον Σεπτέμβριο ο ονομαστικός πληθωρισμός στις ΗΠΑ έδειξε εκ νέου επιβράδυνση για έκτο συνεχόμενο μήνα, επιβραδύνοντας στο 2,4% από 2,5% προηγουμένως, σηματοδοτώντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2021. Ο ετήσιος ρυθμός του πυρήνα του πληθωρισμού, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τους ευμετάβλητους τομείς των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε στο 3,3% τον Σεπτέμβριο, από το χαμηλό τριών ετών του 3,2%.
Ο λόγος για τον οποίο η ανακοίνωση θεωρείται κομβική έχει να κάνει κυρίως με τις προθέσεις της FED η οποία επανειλημμένα έχει δηλώσει την προσήλωση της στα πραγματικά δεδομένα. Η αγορά επιτοκίων τιμολογεί με 92% πιθανότητα νέα μείωση των επιτοκίων του δολαρίου κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας τον Δεκέμβριο με ότι αυτό συνεπάγεται για μια ενδεχόμενη απόκλιση από τις εκτιμήσεις και αλλαγή του ρυθμού αποκλιμάκωσης των επιτοκίων.
Διάσπαση του ΚΜΟ των 200 ημερών
Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης έδειξε κάποια ενθαρρυντικά σημάδια ανάκαμψης που μπορεί να αποτελέσουν την αρχή μιας ανοδική κίνησης με καλύτερες προϋποθέσεις από τις προηγούμενες απόπειρες.
Το σημείο αναφοράς και κριτήριο για την μακροπρόθεσμη ανοδική τάση ανακτήθηκε στην συνεδρίαση της Τρίτης και της Τετάρτης καθώς ο Γενικός Δείκτης με ένα εμφατικό ανοδικό χάσμα τιμών (1399-1406) διέσπασε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.
Η συνέχεια δεν ήταν μεν ανάλογη σε δυναμική ωστόσο διαφύλαξε τα κεκτημένα βάζοντας στην ανοδική εικόνα και τον MACD. Η ζώνη των 1.420 μονάδων αποτελεί ένα σημαντικό πεδίο προσφοράς και θα χρειαστεί την συνδρομή περισσότερης συναλλακτικής δραστηριότητας για μια πειστική υπέρβαση που θα ενεργοποιήσει πλέον ισχυρά σήματα αγορών από τους μεσοπρόθεσμούς κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών.
Η κίνηση αντιστροφής που βρίσκεται σε εξέλιξη από τα χαμηλά των 1381 μονάδων έρχεται από συσσώρευση με ήπιες μεταβολές και αποτελεί ένα υποσχόμενο ανοδικό σχηματισμό για τους αγοραστές. Ο Γενικός Δείκτη έχει ένα μικρό όριο ανοχής ως τις 1399 μονάδες, επίπεδο στο οποίο κλείνει το ανοδικό χάσμα και κινείται η χρονοσειρά των 200 ημερών.
Ως πιο πιθανό σενάριο τάσης για την ερχόμενη εβδομάδα θα αναμέναμε την πλάγια ανοδική κίνηση και την επαναπροσέγγιση των 1.420 μονάδων.
Ανακοινώνουν αποτελέσματα ΔΕΗ και HelleniQ Energy
Την σκυτάλη της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου παίρνει η Optima Bank την Δευτέρα ενώ την Τρίτη ακολουθεί η Τράπεζα Κύπρου. Την Τετάρτη έχουν προγραμματίσει να ανακοινώσουν οι Lamda Development και ΔΕΗ ενώ την Πέμπτη ανακοινώνουν AustrianCard Lavipharm, Helleniq Energy, Aegean Air, OTE, και Πετρόπουλος.
Κατά τα λοιπά, την Δευτέρα οι μετοχές της Παπουτσάνης θα διαπραγματεύονται χωρίς το προμέρισμα χρήσης 0,03 ευρώ ανά μετοχή. Την Τρίτη 12 Νοεμβρίου θα διεξαχθεί το συνέδριο της ΕΧΑΕ για την μικρή κεφαλαιοποίηση με την συμμετοχή 20 εισηγμένων εταιριών. Στις 13 Νοεμβρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών από την πρώτη φάση της ΑΜΚ της Τράπεζας Αττικής.
Σε άλλες σημαντικές προγραμματισμένες ανακοινώσεις την Πέμπτη 14/11 η ΔΕΗ θα επικοινωνήσει στην επενδυτική κοινότητα το επικαιροποιημένο επιχειρηματικό πλάνο για την περίοδο 2025-2027. Τέλος, την προσεχή Παρασκευή κλείνουν οι σειρές παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο.
