Σχετικά Άρθρα
BETA: Στόχος οι 1420 μονάδες - Υπερτιμημένοι οι ταλαντωτές
Ομαλές οι αγορές – ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, Μυτιλ στο επίκεντρο
H Γερμανία απέφυγε την ύφεση με AEΠ στο -0,3% σαν πρώτη εκτίμηση για το δ΄τρίμηνο του 24 αλλά μηδενική διακύμανση για το γ΄ από αρχική εκτίμηση -0,1%.
Ξεχωρίζει ο Mytilineos με ανοδική κίνηση και υπέρβαση σε όγκο τα 263.000 τεμάχια με πακέτο 128.000 τεμαχίων που τον οδηγεί σε διάσπαση και επίτευξη ιστορικού υψηλού στα 38,40 ευρώ και το συμβόλαιο στα 38,66 ευρώ.
Η ΔΕΗ στα 12,35 αμετάβλητη.
Θετικά ο όμιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ +3,65% στα 6,24 ευρώ με 174.000 τεμάχια.
O όμιλος ΕΛΠΕ σταθεροποιείται παραμένοντας επενδυτική ευκαιρία με τις προοπτικές κει στους υδρογονάνθρακες.
Oι ενεργειακές μετοχές έκλεισαν ως εξής:
Ο AΔMHE ενισχύθηκε 0,68% στα 2,21 ευρώ με όγκο συναλλαγών 121.079 κεφαλαιοποίηση 512 εκατ., υψηλό ημέρας στα 2,21 και χαμηλό στα 2,18 ευρώ.
H ΔΕΗ αμετάβλητη στα 12,35 ευρώ με όγκο συναλλαγών 207.948 κεφαλαιοποίηση 4,717 δισ., υψηλό ημέρας στα 12,41 και χαμηλό στα 12,16 ευρώ.
Η Motor Oil υποχώρησε 1,84% στα 24,6 ευρώ με όγκο συναλλαγών 92.449 κεφαλαιοποίηση 2.725 δισ., υψηλό ημέρας στα 25 και χαμηλό στα 24,02 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος ενισχύθηκε 2,35% στα 38,4 ευρώ με συναλλαγές 269.543 μετοχών κεφαλαιοποίηση 5,487 δισ., υψηλό ημέρας στα 38,5 και χαμηλό στα 37,2 ευρώ.
Τα ΕΛΠΕ υποχώρησαν 0,14% στα 7,17 ευρώ με όγκο συναλλαγών 229.100 κεφαλαιοποίηση 2,191 δισ., υψηλό ημέρας στα 7,18 και χαμηλό στα 7,13 ευρώ.
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 0,94% στο 7,53 ευρώ με όγκο συναλλαγών 92.703 κεφαλαιοποίηση 1.431 δισ., υψηλό ημέρας στα 7,56 και χαμηλό στα 7,49 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα ενισχύθηκε 0,14% στα 14,18 ευρώ με όγκο συναλλαγών 127.648 κεφαλαιοποίηση 1,466 δισ., υψηλό ημέρας στα 14,36 και χαμηλό στα 14,06 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή υποχώρησε 1,48% στα 16,01ευρώ με όγκο συναλλαγών 79.239 κεφαλαιοποίηση 1.890 δισ., υψηλό ημέρας στα 16,3 και χαμηλό στα 16,01ευρώ.
Η Βιοχάλκο ενισχύθηκε 3,65% στα 6,24 ευρώ με όγκο συναλλαγών 180.509 κεφαλαιοποίηση 1,617 δισ., υψηλό ημέρας στα 6,24 και χαμηλό στα 5,98 ευρώ.
Η ΕΛΧΑ ενισχύθηκε 2,78% στα 2,22 ευρώ με όγκο συναλλαγών 224.358 κεφαλαιοποίηση 833 εκατ., υψηλό ημέρας στα 2,23 και χαμηλό στα 2,14 ευρώ.
Η Τιτάν υποχώρησε 0,67% στα 22,15 ευρώ με όγκο συναλλαγών 47.654 κεφαλαιοποίηση 1,734 δισ., υψηλό ημέρας στα 22,3 και χαμηλό στα 21,6 ευρώ.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ ενισχύθηκε 1,39% στα 2,55 ευρώ με 175.109 συναλλαγές κεφαλαιοποίηση 889 εκατ., υψηλό ημέρας στα 2,59 και χαμηλό στα 2,51 ευρώ.
Η ΙΝΤΡΑΚΑΤ ενισχύθηκε 2,89% στα 4,8 ευρώ με 271.357 συναλλαγές κεφαλαιοποίηση 770 εκατ., υψηλό ημέρας στα 4,86 και χαμηλό στα 4,54 ευρώ
Η Morgan Stanley προβλέπει μέρισμα 0,06 ευρώ για την Alpha Bank, 0,09 ευρώ για την Eurobank, 0,45 ευρώ για την Εθνική και 0,14 ευρώ για την Πειραιώς το 2024
Να συνεχιστεί το ράλι του 2023 αναμένει για τις ελληνικές τράπεζες η Morgan Stanley, δηλώνοντας μάλιστα ότι διαφωνεί με την επενδυτική θέση που εκφράζεται από πολλούς ότι δεν θα συνεχίσει η υπεραπόδοση, δεδομένου του περιορισμένουν discount με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Περιθώρια ανόδου
Οι ελληνικές τράπεζες αυξήθηκαν κατά ~74% κατά μέσο όρο το 2023, υποστηριζόμενες από αναβαθμίσεις κερδών ~69%, με αποτέλεσμα την αναβάθμιση του κλάδου κατά ~9% κατά τη διάρκεια του έτους σε 0,7x P/B 1 έτους και 5,7x P/E.
Οι ελληνικές τράπεζες ξεπέρασαν κατά ~50% τον δείκτη του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα (SX7E) το 2023.
Αλλά αυτό ακολουθεί χρόνια υποαπόδοσης κατά τη διάρκεια της ελληνικής κρίσης χρέους και μια ισχυρή ανάκαμψη που υποστηρίζεται από μια μακροοικονομική ανάκαμψη, την εκκαθάριση των ισολογισμών και την επέκταση του περιθωρίου αυξήσεις επιτοκίων.
Οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται με μέσο όρο P/BV 0,7x, σύμφωνα με τον μέσο όρο των τραπεζών της ΕΕ 0,7x και P/E 5,7x, ήτοι discount ~10% έναντι του μέσου όρου των τραπεζών της ΕΕ, στο 6,3x.
Η κερδοφορία
Η Morgan Stanley αναθεωρεί τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών κατά ~6% και ~8% κατά μέσο όρο για το 2024 και το 2025.
Οι εκτιμήσεις της βασίζονται στις προβλέψεις της ομάδας για μια πρώτη μείωση του επιτοκίου της ΕΚΤ τον Ιούνιο του 2024, με τα επιτόκια να διαμορφώνονται στο τέλος του έτους στο 3% και στο 2% στο τέλος του έτους για το 2025.
Οι συζητήσεις της με τις τράπεζες και η ανάλυση ευαισθησίας των επιτοκίων οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι προηγούμενες εκτιμήσεις της ήταν πολύ συντηρητικές, δεδομένης της υποστήριξης από
1 ) την ταχύτερη ανατιμολόγηση υποχρεώσεων έναντι περιουσιακών στοιχείων καθώς ξεκινούν οι μειώσεις επιτοκίων
2) την υποστήριξη από την επανεπένδυση του χαρτοφυλακίου τίτλων σε υψηλότερες αποδόσεις
3) τα σχέδια της διοίκησης για αύξηση της αντιστάθμισης.
Επίσης, η Morgan Stanley προβλέπει μέρισμα 0,06 ευρώ για την Alpha Bank, 0,09 ευρώ για την Eurobank, 0,45 ευρώ για την Εθνική και 0,14 ευρώ για την Πειραιώς το 2024.
Σταθεροποιητικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.353 μονάδες με την επενδυτική ορατότητα να μειώνεται, τις συναλλαγές να περιορίζονται και τα ανοδικά περιθώρια να οριοθετούντα.
Η αγορά συμπλήρωσε 8 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, ενώ από την αρχή του έτους στις 10 συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης έχει άνοδο 4,66% και με μόλις μία πτωτική.
Τεχνικά η αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα οπότε εύλογες είναι οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς -2,28% και ακολούθησαν Eurobank -1,82% και Alpha Bank -0,96% ενώ το θετικό πρόσημο διατήρησε η Εθνική +0,72%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε ανοδικά, με Viohalco +3,65%, ΕΛΧΑ +2,78%, Mυτιληναίος +2,35% σε ιστορικό υψηλό ..ενώ υποχώρησαν Motor Oil -1,84%, Τέρνα Ενεργειακή -1,48%, Quest -1,43%...
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται κοντά στα υψηλά 10ετίας, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 20/3/2014 στις 1363,30 μον.
Οι αγορές αρέσκονται στο να σκαρφαλώνουν τείχη ανησυχίας και να ολισθαίνουν σε ποτάμια ελπίδας" λένε στην Wall Street, και αυτό συνέβη την προηγούμενη εβδομάδα όπου και ενισχύθηκαν εν μέσω αρνητικών ειδήσεων και γεωπολιτικών εξελίξεων. Αυτή η ανάκαμψη των μετοχών και των ομολόγων που ακολούθησε την αρνητική πρώτη εβδομάδα του έτους, σημειώθηκε εν μέσω κλιμάκωσης των εχθροπραξιών στην Ερυθρά θάλασσα και των υψηλότερων στοιχείων για τον πληθωρισμό του Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ την Πέμπτη, ενώ νωρίτερα, την Τρίτη, τα στοιχεία για την ανεργία στην Ευρωζώνη όπως και οι λιανικές πωλήσεις ανακοινώθηκαν οριακά καλύτερα των αναμενόμενων.
Οι πληθωριστικές ανησυχίες που θα έπρεπε να αναζωπυρωθούν από αυτά τα στοιχεία ήταν εφήμερες, καθώς οι προσδοκίες για ραγδαία πώση του πληθωρισμού το 2024 παραμένουν, όπως επιβεβαίωσαν τα στοιχεία τιμών παραγωγών Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ την Παρασκευή. Το Σάββατο 13/1 στις εκλογές στην Ταϊβάν, την Tsai ing-wen διαδέχθηκε ο φιλοδυτικός Lai Ching-te τον οποίον το Πεκίνο έχει αποκαλέσει "υποκινητή πολέμου" και θεωρείται βέβαιο ότι μελλοντικά αυτή η εκλογή θα αποτελέσει έναν παράγοντα διπλωματικής έντασης στην περιοχή.
Η τρέχουσα εβδομάδα ξεκινάει νωχελικά δεδομένης της αργίας των αγορών στις ΗΠΑ σήμερα (σελ. 2), τα μακρο-οικονομικά στοιχεία όμως συνεχίζουν με αυξανόμενο ρυθμό μέχρι το τέλος της εβδομάδας, με τα πιο σημαντικά να είναι την Παρασκευή με τον δείκτη Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης και τις πωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ
Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές
Πτώση 0,4% για τον Eurostoxx καταγράφεται σήμερα 15/1 οι ευρωπαϊκές αγορές, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF). Από τις 15 έως τις 19 Ιανουαρίου, οι παγκόσμιοι ηγέτες θα συναντηθούν για να συζητήσουν πιεστικά οικονομικά και γεωπολιτικά ζητήματα.
Κατά 0,3% μειώθηκε το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Γερμανίας το 2023, σύμφωνα με τις προσδοκίες, όπως ανακοίνωσε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία της χώρας, Destatis.
Παρόλα αυτά, το ΑΕΠ του 2023 είναι κατά 0,7% υψηλότερο από αυτό του 2019, πριν από την έναρξη της πανδημίας COVID-19.
«Η συνολική οικονομική ανάπτυξη στη Γερμανία σταμάτησε το 2023», σχολίασε η Ruth Brand, πρόεδρος της ομοσπονδιακής στατιστικής υπηρεσίας.
Ο μεταποιητικός τομέας, εξαιρουμένων των κατασκευών, υποχώρησε απότομα κατά 2%, με αποτέλεσμα τη μείωση της παραγωγής στον τομέα του ενεργειακού εφοδιασμού.
Το τέταρτο τρίμηνο κατέγραψε παρόμοια πτώση 0,3% σε σύγκριση με την περίοδο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου.
Επιπλέον, σήμερα Δευτέρα θα δημοσιοποιηθούν στοιχεία για τον πληθωρισμό της Ιταλίας για τον Δεκέμβριο και το εμπορικό ισοζύγιο της ευρωζώνης για τον Νοέμβριο.
Ήπια ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου με την του brent να διαμορφώνεται στα 78,44 δολ.το βαρέλι στο +0,20% και του αμερικανικού αργού στα 72,88 δολ. το βαρέλι στο +0,15%..
Πτώση -4,4% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στο 30,58 ευρώ.
Κλειστή σήμερα η Wall Street λόγω της Ημέρας του Martin Luther King.
www.worldenergynews.gr
