Σχετικά Άρθρα
Hellenic Cables: Συμφωνία με την Vattenfall για προμήθεια καλωδίων inter-array για την υπεράκτια αιολική ζώνη του Norfolk
Τιμή στόχο τα 6,20 ευρώ δίνει η ανάλυση της Optima για την Cenergy αναφέροντας ότι το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των έργων της έχει ξεπεράσει κατά πολύ τα 2 δις. ευρώ, έχοντας τετραπλασιαστεί σε σχέση με δύο χρόνια πριν.
Ο διπλασιασμός των Ελληνικών καλωδίων που δουλεύουν με EBITDA μεγαλύτερο του 20% μέχρι το τέλος του 2024, αποτελεί ισχυρό σημείο της στρατηγικής της.
Παράλληλα, η ανάκαμψη των Σωληνουργείων στον κλάδο αγωγών φυσικού αερίου και υδρογόνου θα ενισχύσει περαιτέρω τις προοπτικές του Ομίλου.
Το ισχυρό μομέντουμ των κερδών θα ενισχυθεί την περίοδο 2023-2024, με το EBITDA να αναμένεται στα 178,2 εκατ, το 2024 στα 192,3 εκατ. και το 2025 στα 224,3 εκατ.
Τα καθαρά κέρδη αναμένονται το 2023 στα 90,6 εκατ, στα 101 εκατ. το 2024 και στα 125,2 εκατ. το 2025.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με PE 9,3 για το 2023, 8,4 το 2024 και 6,7 το 2025.
Η σχέση EV/EBITDA διαμορφώνεται στο 6,4 για το 2023, στο 5,8 για το 2024 και στο 4,8 το 2025. Με WACC 8,8% και με βάση τα DCF models, η τιμή στόχος ανεβαίνει στα 6,2 ευρώ και διαπραγματεύεται με 10% discount για τη σχέση EV/EBITDA σε σχέση με τις ομοειδείς εταιρείες του κλάδου.
Το καθαρό χρέος αναμένεται να μειωθεί στα 350-330 εκατ. την περίοδο 2023/2024 και θα αντιστοιχεί 2Χ/EBITDA, από 3,2% που ήταν το 2022.
www.worldenergynews.gr
