Πως διαμορφώνονται οι προβλέψεις για τους δείκτες - κλειδιά των 3 ενεργειακών μετοχών
Τρεις ενεργειακές επιλογές περιλαμβάνει η Pantelakis Sec στα top picks του 2022 την Mytilineos, την ΔΕΗ και την Τέρνα Ενεργειακή.
Για την Mytilineos πρόσφατα έβγαλε εκτενή ανάλυση με στόχο τα 22 ευρώ, για την ΔΕΗ διατηρεί τα 14,5 ευρώ χωρίς να αλλάζει κάτι λόγω της ενεργειακής κρίσης, ενώ για την Τέρνα Ενεργειακή θέτει τα 16,5 ευρώ.
Η διόρθωση της Wall δημιουργεί ευκαιρίες στην ελληνική αγορά ενώ η Citi σε ανάλυσή της με ημερομηνία 21/1 διατηρεί την σύσταση για τοποθετήσεις στις μετοχές, αν και βλέπει 5 αυξήσεις επιτοκίων και θεωρεί ότι στην δευτερογενή αγορά η απόδοση του 10ετούς θα ισορροπήσει στο 2%.
Τούτων δοθέντων και εφόσον η ελληνική αγορά διατηρήσει την ελκυστικότητά της οι επιλογές έχουν ως εξής:
ΔΕΗ στόχος 14,5 ευρώ
Η ενεργειακή κρίση έχει πιέσει την μετοχή προσωρινά αλλά δεν θα κρατήσει για πάντα, ενώ ο όμιλος έχει εξασφαλίσει ισχυρότερα εχέγγυα απέναντι στους κινδύνους.
Η αγορά στα τρέχοντα επίπεδα αγνοεί την προοπτική σταθεροποίησης των κερδών ή δίνει αρνητική αποτίμηση στο τμήμα της παραγωγής!
Η ΔΕΗ πλέον ασκεί αντιστάθμιση (hedging) ενώ με την βοήθεια και των επιδοτήσεων στους λογαριασμούς περνά στις τελικές τιμές το κόστος.
Για το 2022 προβλέπει κύκλο εργασιών 5,620 δισ και καθαρό EBITDA 801 εκατ, που θα ανέβει στα 1,133 δισ το 2023.
Τα cash flows θα κινηθούν σττα 540 εκατ το 2022 και 940 το 2023 και οι επενδύσεις (Capex) 1,172 δισ το 2022 και 2,128 δισ το 2023.
Το Καθαρό Χρέος /Ebitda για το 2022 υπολογίζεται στο 1,7 και στο 2,3 για το 2023.
Η εσωτερική αξία της μετοχής είναι στο 11,47 ευρώ για το 2021 και ανεβαίνει στο 13,10 το 2022 και 13,76 το 2023.
Το 2023 τα κάρδη ανά μετοχή θα είναι στα 1,08 ευρώ.
Μytilineos στόχος τα 22 ευρώ
Η εταιρία δημοσιοποιεί τα αποτελέσματά της στις 27 Ιανουαρίου και αναμένεται να εξηγήσει ο πρόεδρος στους αναλυτές τον τρόπο ελέγχου του ενεργειακού κόστους με τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που συνεπάγεται.
Το αλουμίνιο έχει ξεπεράσει και πάλι τα 3000 δολ/τόνο.
Για το 2022 προβλέπεται ο κύκλος εργασιών στα 3,258 δισ, τα EBITDA στα 482 εκατ και τα καθαρά κέρδη στα 249 εκατ.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 258 εκατ, το CAPEX στα 461 εκατ και τα μερίσματα στα 54 εκατ.
Το ROE στο 14,5%, το λειτουργικό περιθώριο στο 11,6% και ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA στο 2,2.
Τα κέρδη ανά μετοχή στο 1,83 και το μέρισμα στα 0,5 ευρώ με την εσωτερική αξία στα 13,41 ευρώ.
Δηλαδή το P/E είναι στο 8,4 και η μερισματική απόδοση στα τρέχοντα επίπεδα στο 3,25%.
Αυτό που δεν έχει προεξοφληθεί είναι η ανάπτυξη της εταιρίας στις υποδομές λόγω του Πακέτου Ανάκαμψης.
Τέρνα Ενεργειακή στόχος τα 16,5 ευρώ
Για την ΤΕΝΕΡΓΑ προβλέπει η ανάλυση για το 2022 κύκλο εργασιών 310 εκατ με EBITDA 185 εκατ και καθαρά κέρδη 64 εκατ.
Τα cash flow προβλέπεονται στα 160 εκατ. Το ROE προβλέπεται στο 11% και το καθαρό χρέος προς EBITDA στο 5,5.
Τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,55 ευρώ, τα μερίσματα στα 0,18 ευρώ και η εσωτερική αξία στα 5,32 ευρώ.
Το P/E στο 24,2 και η μερισματική απόδοση στο 1,4%.
Η εταιρία έχει στόχο τα 3GW μέχρι το 2025 έναντι των 2 GW που διαθέτει σήμερα, με 400 MW να εκτιμάται ότι θα τεθούν σε ισχύ στις αρχές του 2023.
Δύο παράμετροι που θα επηρεάσουν μελλοντικά την αποτίμηση είναι τα υπεράκτια αιολικά και το project της Αμφιλοχίας.
www.worldenergynews.gr
Για την Mytilineos πρόσφατα έβγαλε εκτενή ανάλυση με στόχο τα 22 ευρώ, για την ΔΕΗ διατηρεί τα 14,5 ευρώ χωρίς να αλλάζει κάτι λόγω της ενεργειακής κρίσης, ενώ για την Τέρνα Ενεργειακή θέτει τα 16,5 ευρώ.
Η διόρθωση της Wall δημιουργεί ευκαιρίες στην ελληνική αγορά ενώ η Citi σε ανάλυσή της με ημερομηνία 21/1 διατηρεί την σύσταση για τοποθετήσεις στις μετοχές, αν και βλέπει 5 αυξήσεις επιτοκίων και θεωρεί ότι στην δευτερογενή αγορά η απόδοση του 10ετούς θα ισορροπήσει στο 2%.
Τούτων δοθέντων και εφόσον η ελληνική αγορά διατηρήσει την ελκυστικότητά της οι επιλογές έχουν ως εξής:
ΔΕΗ στόχος 14,5 ευρώ
Η ενεργειακή κρίση έχει πιέσει την μετοχή προσωρινά αλλά δεν θα κρατήσει για πάντα, ενώ ο όμιλος έχει εξασφαλίσει ισχυρότερα εχέγγυα απέναντι στους κινδύνους.
Η αγορά στα τρέχοντα επίπεδα αγνοεί την προοπτική σταθεροποίησης των κερδών ή δίνει αρνητική αποτίμηση στο τμήμα της παραγωγής!
Η ΔΕΗ πλέον ασκεί αντιστάθμιση (hedging) ενώ με την βοήθεια και των επιδοτήσεων στους λογαριασμούς περνά στις τελικές τιμές το κόστος.
Για το 2022 προβλέπει κύκλο εργασιών 5,620 δισ και καθαρό EBITDA 801 εκατ, που θα ανέβει στα 1,133 δισ το 2023.
Τα cash flows θα κινηθούν σττα 540 εκατ το 2022 και 940 το 2023 και οι επενδύσεις (Capex) 1,172 δισ το 2022 και 2,128 δισ το 2023.
Το Καθαρό Χρέος /Ebitda για το 2022 υπολογίζεται στο 1,7 και στο 2,3 για το 2023.
Η εσωτερική αξία της μετοχής είναι στο 11,47 ευρώ για το 2021 και ανεβαίνει στο 13,10 το 2022 και 13,76 το 2023.
Το 2023 τα κάρδη ανά μετοχή θα είναι στα 1,08 ευρώ.
Μytilineos στόχος τα 22 ευρώ
Η εταιρία δημοσιοποιεί τα αποτελέσματά της στις 27 Ιανουαρίου και αναμένεται να εξηγήσει ο πρόεδρος στους αναλυτές τον τρόπο ελέγχου του ενεργειακού κόστους με τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που συνεπάγεται.
Το αλουμίνιο έχει ξεπεράσει και πάλι τα 3000 δολ/τόνο.
Για το 2022 προβλέπεται ο κύκλος εργασιών στα 3,258 δισ, τα EBITDA στα 482 εκατ και τα καθαρά κέρδη στα 249 εκατ.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 258 εκατ, το CAPEX στα 461 εκατ και τα μερίσματα στα 54 εκατ.
Το ROE στο 14,5%, το λειτουργικό περιθώριο στο 11,6% και ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA στο 2,2.
Τα κέρδη ανά μετοχή στο 1,83 και το μέρισμα στα 0,5 ευρώ με την εσωτερική αξία στα 13,41 ευρώ.
Δηλαδή το P/E είναι στο 8,4 και η μερισματική απόδοση στα τρέχοντα επίπεδα στο 3,25%.
Αυτό που δεν έχει προεξοφληθεί είναι η ανάπτυξη της εταιρίας στις υποδομές λόγω του Πακέτου Ανάκαμψης.
Τέρνα Ενεργειακή στόχος τα 16,5 ευρώ
Για την ΤΕΝΕΡΓΑ προβλέπει η ανάλυση για το 2022 κύκλο εργασιών 310 εκατ με EBITDA 185 εκατ και καθαρά κέρδη 64 εκατ.
Τα cash flow προβλέπεονται στα 160 εκατ. Το ROE προβλέπεται στο 11% και το καθαρό χρέος προς EBITDA στο 5,5.
Τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,55 ευρώ, τα μερίσματα στα 0,18 ευρώ και η εσωτερική αξία στα 5,32 ευρώ.
Το P/E στο 24,2 και η μερισματική απόδοση στο 1,4%.
Η εταιρία έχει στόχο τα 3GW μέχρι το 2025 έναντι των 2 GW που διαθέτει σήμερα, με 400 MW να εκτιμάται ότι θα τεθούν σε ισχύ στις αρχές του 2023.
Δύο παράμετροι που θα επηρεάσουν μελλοντικά την αποτίμηση είναι τα υπεράκτια αιολικά και το project της Αμφιλοχίας.
www.worldenergynews.gr
