Χιονοστιβάδα πτώσης εκτιμούν οι Μεγάλοι Οίκοι - Ανάκαμψη το 2019
H πτώση των τιμών του πετρελαίου και δει του brent έχει λάβει μια μορφή επιθετικής bear market και όπως αναφέρουν οι αγορές τα premium των put options, των συμβολαίων δηλαδή που προεξοφλούν την πτώση είναι τα υψηλότερα από το 2013.
Κατά την Παρσκευή 23/11/2018 οι τιμές έκλεισαν για το αργό (crude) στα όρια των 50 δολάρίων, 50,42 δολ ανά βαρέλι με απώλειες 7,71% και για το brent στα 59,22 δολ ανά βαρέλι με απώλειες 5,40%
Για την πορεία της τιμής του brent από την στιγμή που διασπάσθηκαν τα 63,96 δολάρια που ήταν και η διόρθωση του 38,2% της ανοδικής κίνησης 2016-2018, η τάση μετεβλήθη ξεκάθαρα σε bear σύμφωνα με την Credit Suisse.
Mετά και τα 61,77 δολάρια η περιοχή στήριξης για τις τιμές του brent εντοπίζεται στα 58,37 και στην συνέχεια στα 56,92 δολ.
Από εκεί και πέρα τα 44,35 είναι η στήριξη του μεσοπρόθεσμου ανοδικού καναλιού από το 2014 με ενδιάμεσο σταθμό τα 49,88 δολ.
Bραχυπρόθεσμα τα κέρδη από τα συμβόλαια υποτιμητικής κερδοσκοπίας ( put options), σύμφωνα με την Goldman, δείχνουν τα 45,5 δολάρια για το αργό, που αν η τάση επιβεβαιωθεί σημαίνει ότι υπάρχει ακόμα περιθώριο πτώσης.
Το σημείο αυτό μπορεί να επιβάλει μειώσεις και στην αμερικανική παραγωγή για να ανακάμψει η αγορά.
Η πορεία των επαφών ΗΠΑ - Κίνας με την αναμενόμενη συνάντηση Trump με τον Κινέζο πρόεδρο είναι μια βασική παράμετρος προβληματισμού των αγορών για τις επιπτώσεις της στην πορεία των οικονομιών.
Την ίδια ώρα οι μετοχές των πετρελαϊκών υποχωρούν όπως η BP -2,40%( 512,6 BP) ενώ ανεβαίνουν οι αυτοκινητοβιομηχανίες και οι αεροπορικές εταιρίες σε κεφαλαιοποίηση.
Η FED θα παει σε 3-4 αυξήσεις επιτοκίων μέσα στο 2019, σύμφωνα με τον επεικεφαλής οικονομολογο της ING Carsten Βzeski, που εκτιμά ότι η Ευρώπη δεν θα ακολουθήσει, αλλά η ΕΚΤ θα αφήσει χρονικά περιθώρια για αυξησεις επιτοκίων μέχρι το τέλος του 2019 πιθανώς(Bloomberg).
Πάντως η πτώση του πετρελαίου λειτουργεί ανασταλτικά σε σχέση με τον πληθωρισμό.
Η πτώση των PMI στην Ευρώπη δεν ανησυχεί ιδιαίτερα τον οικονομολόγο, που σημειώνει επίσης, ότι οι ΗΠΑ δεν χρειάζονται ισχυρή Ευρώπη για να τρέξουν την οικονομία τους.
Οι προβλέψεις για το 2019
Οι εκτιμήσεις του Platts, πλέον έγκυρου επενδυτικού οίκου για τα ενερειακά το 2019 είναι ότι το Brent θα κινηθεί στα 75,50 δολάρια, χαμηλότερα έναντι αυτού που προέβλεπε τον περασμένο Οκτώβριο στα 75,51.
Θεωρεί βέβαιο ότι θα υπάρξει εκ νέου περιορισμός στην παραγωγή με βάση τον ΟΠΕΚ.
Οι ελληνικές εταιρίες
Όσον αφορά τις ελληνικές εισηγμένες τα Ελληνικά Πετρέλαια αναθεώρησαν ελαφρά τις προβλέψεις τους για το 2018 δε επίπεδο Ebitda στα 900 εκατ ευρώ από 1 δισ.
Ο Μυτιληναίος ευνοείται από την μείωση των τιμών brent στο οποίο αντιστοιχεί από πλευράς τιμών το φυσικό αέριο που χρησιμοποιεί και το οποίο στο προηγούμενο τρίμηνο είχε κινηθεί υψηλότερα, ενώ ο συνδυασμός αλουμινίου - ισχυρού δολαρίου λειτουργεί θετικά υπερ των κερδών της βιομηχανίας.
Oι μεγάλες διεθνείς εταιρίες
Η "βουτιά" του πετρελαίου "χτύπησε" την Wall Street καθώς η ανησυχία των επενδυτών για την πτώση του μαύρου χρυσού παρέσυρε την αγορά σε νέα πτώση καταγράφωντας την χειρότερη εβδομάδα Ευχαριστιών από το 2010.
Χαρακτηριστικό είναι ότι ο ενεργειακός δείκτης S&P Energy έκλεισε την Παρασκευή 23/11/2018 με πτώση 3,26% στις 469,96 μονάδες.
Η Exxon Mobil έχασε 2,67% έκλεισε στα 75,49 δολάρια
Η Chevron Group έκλεισε με πτώση 3,88% στα 113,60 δολ.
Η Royal Dutch Sell έχασε 3,48% στις 2300 στερλίνες στον FTSE-100.
H τεχνική εικόνα του Brent σύμφωνα με την Credit Suisse
www.worldenergynews.gr
