Τιμή - στόχο από 19,4 μέχρι 25 ευρώ για την μετοχή δίνει η ανάλυση
Αναβάθμιση της τιμής- στόχου της Μotor Oil στα 20 ευρώ με ένδειξη αγορά πραγματοποίησε η UBS μετά και το teleconference των αποτελεσμάτων της δίοικησης με τους ξένους επενδυτές.
Δίνει ένα περιθώριο αποτίμησης από 19,4 ως 25,3 ευρώ για την μετοχή και επιλέγει τα 20 λόγω του ρίσκου της χώρας μας.
Εκτιμά ότι το μέρισμα ανά μετοχή θα ανέβει για την τρέχουσα χρήση κατά 30% και η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών ( free cash flow yield ) θα είναι στο 15%.
Θα ανέλθει στο 1,20 ευρώ ανά μετοχή.
Παράλληλα όπως σημειώνει η ανάλυση, το EBITDA του Δυιλιστηρίου παρουσιάζει αξιοσημείωτη βελτίωση με άνοδο 1,2 δολ/ bbl έναντι πτώσης 1 δολ αντίστοιχα για τον ευρωπαικό κλάδο κάτα μέσον όρο.
Τα cash flows σε λειτουργικό επίπεδο ήταν απογοητευτικά αφού περιορίστηκαν στο 1 εκατ ευρώ έναντι 55 εκατ που ήταν η εκτίμηση της UBS.
Όπως ανέφερε το μάνατζμεντ στο teleconference με τους ξένους αυτό συνέβη εξαιτίας της αύξησης του κεφαλαίου κίνησης, τάση που αναστρέφεται ραγδαία στο β τρίμηνο.
Επίσης στο δεύτερο τρίμηνο ενισχύονται και οι πωλήσεις.
Η ανάλυση ανεβάζει κατά 17% τις εκτιμήσεις για το Ebitda για το 2017 και 7% τα κέρδη ανά μετοχή το 2018.
Η κεφαλαιοποίηση διαπραγματεύεται 5,9 φορές την σχέση EV/EBITDA για τα κέρδη του 2018, έναντι 6,6 φορές του ευρωπαικού κλάδου.
Για το 2017 προβλέπονται καθαρά κέρδη 265 εκατ ευρώ, δηλαδή 2,39 ευρώ ανά μετοχή.
www.worldenergynews.gr
Δίνει ένα περιθώριο αποτίμησης από 19,4 ως 25,3 ευρώ για την μετοχή και επιλέγει τα 20 λόγω του ρίσκου της χώρας μας.
Εκτιμά ότι το μέρισμα ανά μετοχή θα ανέβει για την τρέχουσα χρήση κατά 30% και η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών ( free cash flow yield ) θα είναι στο 15%.
Θα ανέλθει στο 1,20 ευρώ ανά μετοχή.
Παράλληλα όπως σημειώνει η ανάλυση, το EBITDA του Δυιλιστηρίου παρουσιάζει αξιοσημείωτη βελτίωση με άνοδο 1,2 δολ/ bbl έναντι πτώσης 1 δολ αντίστοιχα για τον ευρωπαικό κλάδο κάτα μέσον όρο.
Τα cash flows σε λειτουργικό επίπεδο ήταν απογοητευτικά αφού περιορίστηκαν στο 1 εκατ ευρώ έναντι 55 εκατ που ήταν η εκτίμηση της UBS.
Όπως ανέφερε το μάνατζμεντ στο teleconference με τους ξένους αυτό συνέβη εξαιτίας της αύξησης του κεφαλαίου κίνησης, τάση που αναστρέφεται ραγδαία στο β τρίμηνο.
Επίσης στο δεύτερο τρίμηνο ενισχύονται και οι πωλήσεις.
Η ανάλυση ανεβάζει κατά 17% τις εκτιμήσεις για το Ebitda για το 2017 και 7% τα κέρδη ανά μετοχή το 2018.
Η κεφαλαιοποίηση διαπραγματεύεται 5,9 φορές την σχέση EV/EBITDA για τα κέρδη του 2018, έναντι 6,6 φορές του ευρωπαικού κλάδου.
Για το 2017 προβλέπονται καθαρά κέρδη 265 εκατ ευρώ, δηλαδή 2,39 ευρώ ανά μετοχή.
www.worldenergynews.gr
