Σε δελτίο Τύπου της 3ης Νοεμβρίου, ο OPEC ανακοίνωσε ότι οι αυξήσεις της παραγωγής θα αναβληθούν κατά ένα μήνα μέχρι τις αρχές του 2025
Στις αγορές πετρελαίου παρατηρήθηκε ασταθής διαπραγμάτευση στη συνεδρίαση της Τετάρτης (6/11), με το αργό τύπου Brent για παράδοση τον Ιανουάριο να βυθίζεται στα 73,53 δολάρια ανά βαρέλι το πρωί, πριν κάνει άλμα στα 75,91 δολάρια λίγο αργότερα, αφού ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοινώθηκε ως ο νικητής των αμερικανικών εκλογών.
Σύμφωνα με το Oil Price, η Wall Street εξέφρασε ανησυχίες ότι η εκλογή του Τραμπ θα μπορούσε να επηρεάσει την προσφορά του μεγαλύτερου παραγωγού αργού στον κόσμο, με τον νέο πρόεδρο να υπόσχεται να καταστήσει τις ΗΠΑ πιο ανεξάρτητες ενεργειακά, αυξάνοντας την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Πρόσφατα, η Citi προέβλεψε ότι μια δεύτερη θητεία Τραμπ «θα μπορούσε να είναι οικονομικά δυσμενής λόγω των εμπορικών δασμών, των φιλικών προς το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο πολιτικών/απορρυθμίσεων και της ώθησης του ΟPEC+ να απελευθερώσει πετρέλαιο στην αγορά».
Ωστόσο, οι αναλυτές της Standard Chartered προέβλεψαν ότι οι ενέργειες του ΟPEC+ είναι πιθανό να καθορίσουν την βραχυπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη πορεία των τιμών του πετρελαίου.
Σύμφωνα με την StanChart, μεγάλο μέρος του αρνητικού κλίματος που κυριάρχησε στις αγορές πετρελαίου τους τελευταίους τρεις μήνες μπορεί να αποδοθεί σε λανθασμένες εκτιμήσεις σχετικά με τον μηχανισμό μείωσης των εθελοντικών περικοπών που έκαναν οι οκτώ χώρες του καρτέλ.
Πολλοί traders ανησυχούν ότι το ισοζύγιο της αύξησης της ζήτησης πετρελαίου και της αύξησης της προσφοράς εκτός του οργανισμού ενδέχεται να μην αντισταθμίσει την κλίμακα της αποκατασταθείσας παραγωγής του ΟPEC+, αφήνοντας τις αγορές πετρελαίου με υπερπροσφορά.
Ωστόσο, οι εμπειρογνώμονες επεσήμαναν ότι η υπόθεση αυτή έρχεται σε αντίθεση με τις συνεχείς διαβεβαιώσεις των μελών του OPEC+ ότι η μείωση θα εξαρτηθεί πλήρως από τις συνθήκες της αγοράς και δεν θα είναι αυτόματη.
Οι traders επικεντρώθηκαν στο ερώτημα πόσα βαρέλια θα μπορούσαν να επιστραφούν στην παραγωγή πριν προκύψει πλεόνασμα ξανά.
Σε δελτίο Τύπου της 3ης Νοεμβρίου, ο OPEC ανακοίνωσε ότι οι αυξήσεις της παραγωγής θα αναβληθούν κατά ένα μήνα μέχρι τις αρχές του 2025.
Η StanChart αναφέρει ότι η καθυστερημένη επιστροφή περισσότερων βαρελιών στην αγορά δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ο OPEC θεώρησε ότι η αγορά δεν μπορούσε να απορροφήσει το πετρέλαιο, αλλά μάλλον αντανακλά τη συνειδητοποίηση ότι οι εξαιρετικά απαισιόδοξες προβλέψεις για το ισοζύγιο πετρελαίου του 2025 εξέτασαν τη μείωση μέσα από αυτό το πρίσμα.
Η StanChart αναφέρει ότι η τελευταία ανακοίνωση του καρτέλ ενισχύει την υπόθεση ότι ο ρυθμός του tapering εξαρτάται από την αγορά και δεν θα είναι αυτόματος, όπως φοβούνται οι traders.
Αυτή η συνειδητοποίηση είναι πιθανό να έχει οδηγήσει το τελευταίο ράλι των τιμών του πετρελαίου.
Ποιες μετοχές κερδίζουν
Ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το πετρέλαιο ήταν ασταθή, η ευρύτερη αγορά καθώς και οι μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου αντέδρασαν θετικά στη νίκη του Τραμπ.
Ο S&P 500 κέρδισε 2,1%, ενώ ο αγαπημένος δείκτης αναφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου, το Energy Select Sector SPDR Fund, σημείωσε άνοδο 3,7% στη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Όπως αναμενόταν, οι μετοχές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας υπέστησαν πλήγμα, με το iShares Global Clean Energy ETF να υποχωρεί κατά -7,3%.
Οι ανάμεικτες αντιδράσεις των αγορών πετρελαίου δεν είναι δύσκολο να αποκρυπτογραφηθούν.
Οι εκτιμήσεις
Από τη μία πλευρά, οι παραγωγοί πετρελαίου στις ΗΠΑ προσβλέπουν σε λιγότερους κανονισμούς για την παραγωγή αργού υπό την προεδρία του Τραμπ, που σημαίνει μεγαλύτερη προσφορά πετρελαίου και κατά συνέπεια χαμηλότερες τιμές.
Από την άλλη πλευρά, μια νίκη του Τραμπ σημαίνει επίσης περισσότερες κυρώσεις για τα βαρέλια του Ιράν και της Βενεζουέλας, γεγονός που ενδεχομένως θα ενισχύσει τις τιμές.
«Εννοιολογικά, ο αντίκτυπος μιας πιθανής δεύτερης θητείας Τραμπ στις τιμές του πετρελαίου είναι διφορούμενος, με κάποιο βραχυπρόθεσμο καθοδικό κίνδυνο για την προσφορά πετρελαίου από το Ιράν ... και συνεπώς ανοδικό κίνδυνο για τις τιμές», έγραψαν οι αναλυτές εμπορευμάτων της Goldman Sachs σε ερευνητικό σημείωμα τη Δευτέρα.
Οι εξαγωγές πετρελαίου του Ιράν σημείωσαν μια ισχυρή ανάκαμψη υπό την κυβέρνηση Μπάιντεν, με τις ΗΠΑ και τους συμμάχους τους να ελπίζουν να επιτύχουν μια νέα πυρηνική συμφωνία με την Τεχεράνη, αφού η κυβέρνηση Τραμπ κατέρριψε τη συμφωνία του 2015 για το Κοινό
Ολοκληρωμένο Σχέδιο Δράσης (JCPOA).
Υπό τον πρώην πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ, η ιρανική παραγωγή πετρελαίου κατρακύλησε από 3,8 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως στις αρχές του 2018 σε λιγότερο από 2 mb/d στα τέλη του 2020- αντίθετα, η παραγωγή έχει εκτοξευθεί υπό τον Μπάιντεν στα 3,2 mb/d.
Εν τω μεταξύ, πριν από μία εβδομάδα, το Reuters ανέφερε ότι η PdVSA και οι κοινοπραξίες της εξήγαγαν κατά μέσο όρο 947.387 bpd αργού και καυσίμων τον Οκτώβριο, 21% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και το υψηλότερο μηνιαίο ποσοστό από τις αρχές του 2020.
Τον Ιούλιο, το Γραφείο Ελέγχου Εξωτερικών Περιουσιακών Στοιχείων των Ηνωμένων Πολιτειών (OFAC) ήρε ορισμένες κυρώσεις στη Βενεζουέλα, αλλά διατήρησε τις κυρώσεις στην PdVSA. Η OFAC εξέδωσε νέα άδεια που επιτρέπει ορισμένες συναλλαγές που σχετίζονται με την εξαγωγή ή επανεξαγωγή υγροποιημένου αερίου πετρελαίου (LPG) στη Βενεζουέλα μέχρι τις 8 Ιουλίου 2025.
Ωστόσο, οι συναλλαγές με την Petróleos de Venezuela, S.A., την κρατική εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου της Βενεζουέλας, στην οποία η PdVSA κατέχει ποσοστό 50% ή μεγαλύτερο, εξακολουθούν να απαγορεύονται βάσει των κυρώσεων που επιβλήθηκαν με διάφορα εκτελεστικά διατάγματα.
Τούτου λεχθέντος, ο τομέας των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας πιθανότατα θα περπατάει στα όρια υπό τον Τραμπ.
Ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος άλλωστε δεν έχει κρύψει ποτέ την περιφρόνησή του για την καθαρή ενέργεια.
www.worldenergynews.gr
Σύμφωνα με το Oil Price, η Wall Street εξέφρασε ανησυχίες ότι η εκλογή του Τραμπ θα μπορούσε να επηρεάσει την προσφορά του μεγαλύτερου παραγωγού αργού στον κόσμο, με τον νέο πρόεδρο να υπόσχεται να καταστήσει τις ΗΠΑ πιο ανεξάρτητες ενεργειακά, αυξάνοντας την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Πρόσφατα, η Citi προέβλεψε ότι μια δεύτερη θητεία Τραμπ «θα μπορούσε να είναι οικονομικά δυσμενής λόγω των εμπορικών δασμών, των φιλικών προς το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο πολιτικών/απορρυθμίσεων και της ώθησης του ΟPEC+ να απελευθερώσει πετρέλαιο στην αγορά».
Ωστόσο, οι αναλυτές της Standard Chartered προέβλεψαν ότι οι ενέργειες του ΟPEC+ είναι πιθανό να καθορίσουν την βραχυπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη πορεία των τιμών του πετρελαίου.
Σύμφωνα με την StanChart, μεγάλο μέρος του αρνητικού κλίματος που κυριάρχησε στις αγορές πετρελαίου τους τελευταίους τρεις μήνες μπορεί να αποδοθεί σε λανθασμένες εκτιμήσεις σχετικά με τον μηχανισμό μείωσης των εθελοντικών περικοπών που έκαναν οι οκτώ χώρες του καρτέλ.
Πολλοί traders ανησυχούν ότι το ισοζύγιο της αύξησης της ζήτησης πετρελαίου και της αύξησης της προσφοράς εκτός του οργανισμού ενδέχεται να μην αντισταθμίσει την κλίμακα της αποκατασταθείσας παραγωγής του ΟPEC+, αφήνοντας τις αγορές πετρελαίου με υπερπροσφορά.
Ωστόσο, οι εμπειρογνώμονες επεσήμαναν ότι η υπόθεση αυτή έρχεται σε αντίθεση με τις συνεχείς διαβεβαιώσεις των μελών του OPEC+ ότι η μείωση θα εξαρτηθεί πλήρως από τις συνθήκες της αγοράς και δεν θα είναι αυτόματη.
Οι traders επικεντρώθηκαν στο ερώτημα πόσα βαρέλια θα μπορούσαν να επιστραφούν στην παραγωγή πριν προκύψει πλεόνασμα ξανά.
Σε δελτίο Τύπου της 3ης Νοεμβρίου, ο OPEC ανακοίνωσε ότι οι αυξήσεις της παραγωγής θα αναβληθούν κατά ένα μήνα μέχρι τις αρχές του 2025.
Η StanChart αναφέρει ότι η καθυστερημένη επιστροφή περισσότερων βαρελιών στην αγορά δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ο OPEC θεώρησε ότι η αγορά δεν μπορούσε να απορροφήσει το πετρέλαιο, αλλά μάλλον αντανακλά τη συνειδητοποίηση ότι οι εξαιρετικά απαισιόδοξες προβλέψεις για το ισοζύγιο πετρελαίου του 2025 εξέτασαν τη μείωση μέσα από αυτό το πρίσμα.
Η StanChart αναφέρει ότι η τελευταία ανακοίνωση του καρτέλ ενισχύει την υπόθεση ότι ο ρυθμός του tapering εξαρτάται από την αγορά και δεν θα είναι αυτόματος, όπως φοβούνται οι traders.
Αυτή η συνειδητοποίηση είναι πιθανό να έχει οδηγήσει το τελευταίο ράλι των τιμών του πετρελαίου.
Ποιες μετοχές κερδίζουν
Ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το πετρέλαιο ήταν ασταθή, η ευρύτερη αγορά καθώς και οι μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου αντέδρασαν θετικά στη νίκη του Τραμπ.
Ο S&P 500 κέρδισε 2,1%, ενώ ο αγαπημένος δείκτης αναφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου, το Energy Select Sector SPDR Fund, σημείωσε άνοδο 3,7% στη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Όπως αναμενόταν, οι μετοχές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας υπέστησαν πλήγμα, με το iShares Global Clean Energy ETF να υποχωρεί κατά -7,3%.
Οι ανάμεικτες αντιδράσεις των αγορών πετρελαίου δεν είναι δύσκολο να αποκρυπτογραφηθούν.
Οι εκτιμήσεις
Από τη μία πλευρά, οι παραγωγοί πετρελαίου στις ΗΠΑ προσβλέπουν σε λιγότερους κανονισμούς για την παραγωγή αργού υπό την προεδρία του Τραμπ, που σημαίνει μεγαλύτερη προσφορά πετρελαίου και κατά συνέπεια χαμηλότερες τιμές.
Από την άλλη πλευρά, μια νίκη του Τραμπ σημαίνει επίσης περισσότερες κυρώσεις για τα βαρέλια του Ιράν και της Βενεζουέλας, γεγονός που ενδεχομένως θα ενισχύσει τις τιμές.
«Εννοιολογικά, ο αντίκτυπος μιας πιθανής δεύτερης θητείας Τραμπ στις τιμές του πετρελαίου είναι διφορούμενος, με κάποιο βραχυπρόθεσμο καθοδικό κίνδυνο για την προσφορά πετρελαίου από το Ιράν ... και συνεπώς ανοδικό κίνδυνο για τις τιμές», έγραψαν οι αναλυτές εμπορευμάτων της Goldman Sachs σε ερευνητικό σημείωμα τη Δευτέρα.
Οι εξαγωγές πετρελαίου του Ιράν σημείωσαν μια ισχυρή ανάκαμψη υπό την κυβέρνηση Μπάιντεν, με τις ΗΠΑ και τους συμμάχους τους να ελπίζουν να επιτύχουν μια νέα πυρηνική συμφωνία με την Τεχεράνη, αφού η κυβέρνηση Τραμπ κατέρριψε τη συμφωνία του 2015 για το Κοινό
Ολοκληρωμένο Σχέδιο Δράσης (JCPOA).
Υπό τον πρώην πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ, η ιρανική παραγωγή πετρελαίου κατρακύλησε από 3,8 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως στις αρχές του 2018 σε λιγότερο από 2 mb/d στα τέλη του 2020- αντίθετα, η παραγωγή έχει εκτοξευθεί υπό τον Μπάιντεν στα 3,2 mb/d.
Εν τω μεταξύ, πριν από μία εβδομάδα, το Reuters ανέφερε ότι η PdVSA και οι κοινοπραξίες της εξήγαγαν κατά μέσο όρο 947.387 bpd αργού και καυσίμων τον Οκτώβριο, 21% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και το υψηλότερο μηνιαίο ποσοστό από τις αρχές του 2020.
Τον Ιούλιο, το Γραφείο Ελέγχου Εξωτερικών Περιουσιακών Στοιχείων των Ηνωμένων Πολιτειών (OFAC) ήρε ορισμένες κυρώσεις στη Βενεζουέλα, αλλά διατήρησε τις κυρώσεις στην PdVSA. Η OFAC εξέδωσε νέα άδεια που επιτρέπει ορισμένες συναλλαγές που σχετίζονται με την εξαγωγή ή επανεξαγωγή υγροποιημένου αερίου πετρελαίου (LPG) στη Βενεζουέλα μέχρι τις 8 Ιουλίου 2025.
Ωστόσο, οι συναλλαγές με την Petróleos de Venezuela, S.A., την κρατική εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου της Βενεζουέλας, στην οποία η PdVSA κατέχει ποσοστό 50% ή μεγαλύτερο, εξακολουθούν να απαγορεύονται βάσει των κυρώσεων που επιβλήθηκαν με διάφορα εκτελεστικά διατάγματα.
Τούτου λεχθέντος, ο τομέας των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας πιθανότατα θα περπατάει στα όρια υπό τον Τραμπ.
Ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος άλλωστε δεν έχει κρύψει ποτέ την περιφρόνησή του για την καθαρή ενέργεια.
www.worldenergynews.gr
