Την ώρα που το ενδιαφέρον για την ελλληνική χρηματιστηριακή αγορά ενισχύεται η ανάλυση της NBG Securitites επικεντρώνεται στην ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ δίνοντάς της ένα upside 65% με τιμή στόχο τα 2,6 ευρώ. Η CRU προβλέπει ότι η παγκόσμια ζήτηση για αλουμίνιο κατάντη θα αυξήσει ρυθμούς στο 3,7% για την περίοδο 2022 - 2025 από 1,7% την προηγούμενη τετραετία.
Η δυναμικότητα μεγαλώνει με την ολοκλήρωση επενδύσεων και επιτρέπει την δίεισδυση σε niche markets με υψηλά περιθώρια κέρδους.
Προβλέπεται προσαρμοσμένο EBITDA για το 2022 στα 272 εκατ ευρώ, 279 εκατ ευρώ το 2023 και 308 εκατ το 2024, που σημαίνει κέρδη ανά μετοχή στα 0,33 ευρώ, 0,33 ευρώ και 0,40 αντίστοιχα.
Και καθαρά κέρδη 123 εκατ φέτος, 124 εκατ του χρόνου και 149 εκατ το 2024.
Με βάση το DCF (8,5% WACC) η ΕΛΧΑ διαπραγματεύεται σε σχέση 5,3 EV/EBITDA που σημαίνει discount 6% απέναντι στις ομοειδείς εταιρίες του εξωτερικού.
Το P/E είναι στο 4,8 και τα μερίσματα αναμένονται από 3,2% ως 4,4%. Τέλος η σχέση Net dept/ EBITDA αναμένεται να φτάσει το 2,5 το 2024.
Η προοπτική της θυγατρικής ενισχύει άμεσα την μητρική ΒΙΟΧΑΛΚΟ που χθες 8/12 έκανε αρκετές συναλλαγές στο 4,09 για να κλείσει με offer 25.000 τεμάχια στο 4,075.
Η εμπορευσιμότητα και το μάζεμα μετά το υψηλό της προηγούμενης εβδομάδας δείχνουν ότι η ΒΙΟΧΑΛΚΟ έρχεται στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
www.worldenergynews.gr
Η δυναμικότητα μεγαλώνει με την ολοκλήρωση επενδύσεων και επιτρέπει την δίεισδυση σε niche markets με υψηλά περιθώρια κέρδους.
Προβλέπεται προσαρμοσμένο EBITDA για το 2022 στα 272 εκατ ευρώ, 279 εκατ ευρώ το 2023 και 308 εκατ το 2024, που σημαίνει κέρδη ανά μετοχή στα 0,33 ευρώ, 0,33 ευρώ και 0,40 αντίστοιχα.
Και καθαρά κέρδη 123 εκατ φέτος, 124 εκατ του χρόνου και 149 εκατ το 2024.
Με βάση το DCF (8,5% WACC) η ΕΛΧΑ διαπραγματεύεται σε σχέση 5,3 EV/EBITDA που σημαίνει discount 6% απέναντι στις ομοειδείς εταιρίες του εξωτερικού.
Το P/E είναι στο 4,8 και τα μερίσματα αναμένονται από 3,2% ως 4,4%. Τέλος η σχέση Net dept/ EBITDA αναμένεται να φτάσει το 2,5 το 2024.
Η προοπτική της θυγατρικής ενισχύει άμεσα την μητρική ΒΙΟΧΑΛΚΟ που χθες 8/12 έκανε αρκετές συναλλαγές στο 4,09 για να κλείσει με offer 25.000 τεμάχια στο 4,075.
Η εμπορευσιμότητα και το μάζεμα μετά το υψηλό της προηγούμενης εβδομάδας δείχνουν ότι η ΒΙΟΧΑΛΚΟ έρχεται στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
www.worldenergynews.gr
