Mytilineos: Έτος ενέργειας και μεταλλουργίας το 2022, στόχος τα 23,8 e - Euroxx

Τιμή - στόχο τα 23,8 ευρώ δίνει για την Mytilineos η Euroxx προβλέποντας αύξηση κερδοφορίας από τον ενεργειακό κλάδο 33% με EBITDA 195 εκατ ευρώ το 2022 με την συμμετοχή του CCGT και την συμβολή των ΑΠΕ. Η μεταλλουργία με αύξηση 33% θα επιτύχει EBITDA - ρεκόρ στα 212 εκατ . EPC και RSD θα είναι επίσης βελτιωμένοι τομείς υποστηρίζοντας την άνοδο κατά 39% του EBITDA στα 497 εκατ. Τα καθαρά κέρδη αναμένονται στα 262 εκατ.

Με βάση το SOTP και WACC 7% η τιμή της μετοχής προσδιορίζεται στα 23,80 ευρώ. Στα παρόντα επίπεδα διαπραγματεύεται με P/E 8,4 για τα κέρδη του 2022 και EV/EBITDA στο 6,6.

Οι προβλέψεις και αποτιμήσεις

Όπως φαίνεται σπό τους πίνακες, οι προβλεπόμενοι ισχυροί ρυθμοί ανάπτυξης της κερδοφορίας της MYTILINEOS, με αρχή τα πρόσφατα αποτελέσματα του 2021, αναδεικνύουν περαιτέρω τον βαθμό υποτιμημένης μετοχής τόσο σε επίπεδο χρηματιστηριακών δεικτών (P/E, EV/EBITDA κλπ) όσο και σε επίπεδο ταμειακών ροών (DCF valuation), και σε συνδυασμό με την υψηλή μερισματική απόδοση, την οποία ο αναλυτής της EUROXX τοποθετεί στο 4% το 2022 και στο 5.6% το 2024, επιβεβαιώνει τον ισχυρισμό του Προέδρου της εταιρείας, ότι η MYTILINEOS είναι ο ιδανικός συνδυασμός εταιρείας Ανάπτυξης (Growth stock) και Αξίας (Value stock).

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές πριν τις επενδύσεις ανεβαίνουν σταθερά στα 302 μέχρι 444 εκατ ευρώ ετησίως το 2024 με τα ταμειακά διαθέσιμα να διατηρούντα πάνω από τα 600 εκατ ευρώ και το καθαρό χρέος προς προσαρμοσμένο EBITA στο 2,2 -2,1.

www.worldenergynews.gr