Τι μας δείχνει το α΄ τρίμηνο 2020 των τραπεζών - Αύξηση προβλέψεων και cost of risk, μείωση κεφαλαίων

Τι μας δείχνει το α΄ τρίμηνο του 2020 των δύο πρώτων τραπεζών που ανακοίνωσαν αποτελέσματα δηλαδή η Εθνική τράπεζα και η Alpha bank;
Το πρώτο συμπέρασμα είναι ότι οι τράπεζες κατέγραψαν αύξηση προβλέψεων με την Εθνική να πρωτοστατεί με 486 εκατ προβλέψεις εκ των οποίων 416 εκατ λόγω του κορωνοιού.
Είναι η πρώτη τράπεζα που διενεργεί τέτοιας κλίμακας προβλέψεις για την επίδραση του κορωνοιού.
Όλοι συμφωνούν ότι οι αρνητικές συνέπειες στα NPEs λόγω του κορωνοιού θα φανούν στο δ΄ τρίμηνο του 2020 και στο α΄ 6μηνο του 2021.
Η Alpha bank σημείωσε προβλέψεις στο α΄ τρίμηνο 2020 στα 307,4 εκατ ευρώ εκ των οποίων 120 εκατ για τον κορωνοιό.
Το δεύτερο συμπέρασμα είναι οι τράπεζες σημείωσαν μείωση κεφαλαίων τόσο των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας όσο και απόλυτων μεγεθών.
Π.χ. είναι ενδεικτικό ότι η Alpha bank σε 2 τρίμηνα έχει σημειώσει μείωση κεφαλαίων 300 εκατ και η Εθνική στο ίδιο διάστημα δηλαδή μεταξύ 9μήνου του 2019 με α΄ τρίμηνο του 2020 σημείωσε μείωση κεφαλαίων 725 εκατ ευρώ.
Το τρίτο συμπέρασμα είναι ότι ο δείκτης που λαμβάνει υπόψη το cost of risk αυξήθηκε σημαντικά π.χ. στην Εθνική στις 240 μονάδες στο α΄ τρίμηνο του 2020 από 144 μονάδες στο δ΄ τρίμηνο του 2019.

Εθνική κέρδη λόγω εκτάκτων 755 εκατ, αύξηση προβλέψεων στα 486 εκατ και κέρδη 304 εκατ ευρώ στο α΄ τρίμηνο του 2020

Η Εθνική τράπεζα στηριζόμενη στα 775 εκατ ευρώ έκτακτα κέρδη από συμφωνία ανταλλαγής επιτοκίων με ομόλογο 65 εκατ, επίσης την ανταλλαγή 3 ομολόγων με νέο ομόλογο ύψους 515 εκατ και πώληση ομολόγου 264 εκατ… πέτυχε κέρδη 304 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2020.
Τα κέρδη θα ήταν υψηλότερα αλλά η Εθνική αποφάσισε να διενεργήσει προκαταβολικά προβλέψεις 486 εκατ για προβληματικά δάνεια, πολιτική που είναι ορθή λόγω της κρίσης του κορωνοιού άπαξ και τα 416 εκατ αφορούν προβλέψεις που σχετίζονται με NPEs που δυνητικά θα προκύψουν λόγω του κορωνοιού.
Η τακτική αυτή της Εθνικής τράπεζας είναι ορθή.
Επίσης η Εθνική αφαίρεσε 10 εκατ για το ΛΕΠΕΤΕ τον λογαριασμό επικούρησης και 95 εκατ ως κόστος εθελουσίας και αναδιάρθρωσης.
Από τα 413 εκατ προ φόρων κέρδη οι φόροι που αναλογούν ανέρχονται σε 4 εκατ.
Τα κεφάλαια της Εθνικής τράπεζας μειώθηκαν στα 5,14 δισεκ. ευρώ και τα ενσώματα ίδια κεφάλαια διαμορφώνονται στα 4,92 δισεκ.
Τα κεφάλαια CET1 διαμορφώνονται σε 5,7 δισεκ. ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 16,4% με DTA αναβαλλόμενη φορολογία 4,9 δισεκ.
Το συνολικό ενεργητικό διαμορφώνεται σε 69,16 δισεκ. το α΄ τρίμηνο του 2020 από 64 δισεκ. στο δ΄ τρίμηνο του 2019 και το μέσο και το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 36,5 δισεκ.
Ενώ με τα έκτακτα η Εθνική στήριξε τον ισολογισμό της το cost of risk εκτινάχθηκε στις 240 μονάδες το α΄ τρίμηνο του 2020 από 144 μονάδες στο δ΄ τρίμηνο του 2019, εξέλιξη αναμενόμενη αλλά και συνάμα άκρως αρνητική.
Τα NPEs ανέρχονται σε 30,90% με τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις coverage ratio 56,2%.
Τα συνολικά προβληματικά δάνεια έχουν μειωθεί στα 10,6 δισεκ. ευρώ.

Alpha bank – Συγκυριακές ζημίες λόγω προβλέψεων 307,4 εκατ ευρώ

Η Alpha bank εμφάνισε στο α΄ τρίμηνο του 2020 ζημίες 10,9 εκατ ευρώ απόρροια κυρίως των προβλέψεων για προβληματικά δάνεια 307,4 εκατ που διενήργησε η τράπεζα, ενώ θετικά επέδρασαν και τα έκτακτα κέρδη 85 εκατ και η διατήρηση σχετικά σταθερών επιδόσεων σε προμήθειες και έντοκα έσοδα.
Από τα ιδιαίτερα στοιχεία που χρήζουν προσοχής στην Alpha bank είναι η μείωση των κεφαλαίων και της κεφαλαιακής επάρκειας.
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 μειώθηκε από 17,9% στο τέλος του 2019 στο 16,5% στο α΄ τρίμηνο του 2020.
Τα συνολικά κεφάλαια ανέρχονται σε 8,23 δισεκ. ενώ να ενσώματα ίδια κεφάλαια διαμορφώνονται σε 7,71 δισεκ.
Το κεφαλαιακό μαξιλάρι διαμορφώνεται στα 2,9 δισεκ. ευρώ.
Η Alpha bank θα επανεκκινήσει το σχέδιο τιτλοποίησης Galaxy 12 δισεκ. προβληματικών δανείων στο β΄ τρίμηνο του 2020 με στόχο την εμπροσθοβαρή μείωση των NPEs της τράπεζας.
Ο στόχος της Alpha bank να κλείσει το Galaxy έως τέλος του 2020 φαντάζει πολύ φιλόδοξος.
Τα NPEs της Alpha bank ανέρχονται σε 43,5% του συνόλου των δανείων ή 21,4 δισεκ ευρώ, και ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις στο 44,1%.
Επίσης το κόστος πιστωτικού κινδύνου από 1,97% κατά μέσο όρο το 2019 έφθασε στο 2,51% ή 251 μονάδες βάσης όπως και στην Εθνική καταγράφεται εύλογη επιδείνωση.