Mε απώλειες 0,07% έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο σήμερα Τρίτη 31.3.2020.
Ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 558,30 μονάδες και διαπραγματεύθηκε σε ένα εύρος από 582,08 μονάδες ( υψηλό ημέρας ) έως 557,08 μονάδες ( χαμηλό ημέρας).
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 83,03 εκατ. ευρώ, ο όγκος 63,4 εκατ. τεμάχια. Από τις μετοχές που διακινήθηκαν 52 σημείωσαν άνοδο, 52 υποχώρησαν και 21παρέμειναν αμετάβλητες.
Αναλυτικά:
Ο AΔMHE υποχώρησε 0,84% στα 1,9 ευρώ με όγκο συναλλαγών 403.978 και κεφαλαιοποίηση 440 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 2,015 ευρώ και χαμηλό στα 1,89.
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 2,71% στα 2,27 ευρώ με όγκο συναλλαγών 1.648.204 και κεφαλαιοποίηση 526 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 2,44 και χαμηλό στα 2,27.
Η Motor Oil υποχώρησε 2,6% στα 11,25ευρώ με όγκο συναλλαγών 294.378 και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 11,88 ευρώ και χαμηλό στα 11,25.
Η Μυτιληναίος υποχώρησε 2,40% στα 6,10ευρώ με συναλλαγές 373.082 μετοχών και κεφαλαιοποίηση 871 εκατ ευρώ με υψηλό ημέρας στα 6,55 και χαμηλό στα 6,1.
Τα ΕΛΠΕ ενισχύθηκαν 3,52% στα 5,30ευρώ με όγκο συναλλαγών 113.477 και κεφαλαιοποίηση 1,61δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 5,42 και χαμηλό στα 5,23 ευρώ.
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 0,68% στο 0,74 ευρώ με όγκο συναλλαγών 170.256 και κεφαλαιοποίηση 140 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 0,779 και χαμηλό στα 0,74.
Η ΓΕΚ Τέρνα υποχώρησε 1,15% στα 5,16ευρώ με όγκο συναλλαγών 209.595 και κεφαλαιοποίηση 533 εκατ. ευρώ και υψηλό ημέρας στα 5,58 και χαμηλό στα 5,13.
Η Τέρνα Ενεργειακή υποχώρησε 1,22% στα 7,29 ευρώ με όγκο συναλλαγών 89.785 και κεφαλαιοποίηση 830 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 7,45 ευρώ και χαμηλό στα 7,28.
Η Elinoil αμετάβλητη στα 1 ευρώ με 6 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 34 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας τα 1,48 ευρώ και χαμηλό τα 1,48 ευρώ.
H Revoil υποχώρησε 5,22% στα 0,63 ευρώ με 500 συναλλαγές συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 13 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 0,635 και χαμηλό ημέρας στα 0,635 ευρώ.
Η Βιοχάλκο υποχώρησε 0,12% στα 1,7 ευρώ με όγκο συναλλαγών 234.441 και κεφαλαιοποίηση 440 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,818 ευρώ και χαμηλό στα 1,65 ευρώ.
Η ΕΛΧΑ υποχώρησε 1,45% στα 0,95 ευρώ με 64.576 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 357 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,014ευρώ και χαμηλό στα 0,952 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ υποχώρησε 4,51%στα 6,56 ευρώ με όγκο συναλλαγών 48.965 και υποχώρησε 698 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 6,94 ευρώ και χαμηλό στα 6,56 ευρώ.
H Titan Cement υποχώρησε 1,34% στα 10,3 ευρώ με 61.023 συναλλαγές και αποτίμηση 849 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 11,3 ευρώ και χαμηλό στα 10,3 ευρώ.
Ο ΟΛΠ υποχώρησε 1,02% στα 15,54 ευρώ με όγκο συναλλαγών 10.390 και κεφαλαιοποίηση 388 εκατ.. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 16,26 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 15,54.
Ο ΟΛΘ υποχώρησε 2,35% στα 20,8 ευρώ με 482 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 209εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 21,4 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 20,5.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ ενισχύθηκε 0,17% στα 0,58 ευρώ με 1.001.974συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 125 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 0,63 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 0,58.
Nωριτέρα:
Ξεθωριάζει η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, στις 562 μονάδες, με υψηλό τις 582 μονάδες, με στηρίξεις από τον τραπεζικό κλάδο με κέρδη έως +7% έχοντας όμως περιορίσει σημαντικά τα αρχικά κέρδη ενώ λόγω της τελευταίας ημέρας του α΄ τριμήνου του 2020 καταγράφονται και κινήσεις ωραιοποίησης.
Από την άλλη, σε αρνητικό πρόσημο κινούνται οι διεθνείς αγορές με τον Dax στην Γερμανία στο -0,75% από άνοδο άνω του 2,5% ενώ απώλειες -0,85% καταγράφουν τα futures στην Wall Street.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +1,26% στις 565 μονάδες έχοντας υψηλό στις 582,54 μονάδες και χαμηλό στις 560,31 μονάδες.
Οι ενεργειακές μετοχές περί τις 15.00 κινούνται ως εξής:
Ο AΔMHE ενισχύθηκε 0,42% στα 1,92 ευρώ με όγκο συναλλαγών 200.000
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 5,88% στα 2,33 ευρώ με όγκο συναλλαγών που ξεπερνά τα 1.100.000 τεμάχια
Η Motor Oil ενισχύθηκε 0,52% στα 11,60 ευρώ με όγκο συναλλαγών 134.000
Ο Μυτιληναίος ενισχύθηκε 1,68% στα 6,35 ευρώ με όγκο συναλλαγών 217.000
Τα ΕΛΠΕ ενισχύθηκαν 4,30% στα 5,34 ευρώ με όγκο συναλλαγών 71.100
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 1,90% στο 0,74 ευρώ με όγκο συναλλαγών 158.000
Η ΓΕΚ Τέρνα ενισχύθηκε 2,30% στα 5,34 ευρώ με όγκο συναλλαγών 130.000
Η Τέρνα Ενεργειακή υποχώρησε 0,68% στα 7,33 ευρώ με όγκο συναλλαγών 46.308
Η Βιοχάλκο υποχώρησε 0,12% στα 1,70 ευρώ με όγκο συναλλαγών 172.000
Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με κέρδη έκλεισαν σήμερα Τρίτη (31/3) οι περισσότερες αγορές της Ασίας, δεχόμενες ώθηση τόσο από την άνοδο που σημειώθηκε στη Wall Street όσο και από τα θετικά στοιχεία για την επιχειρηματική δραστηριότητα στην Κίνα καθώς επέστρεψε σε θετικό έδαφος τον Μάρτιο του 2020, σύμφωνα με τα στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας της χώρας, μετά τα ιστορικά χαμηλά επίπεδα στα οποία είχε υποχωρήσει τον προηγούμενο μήνα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +0,11%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +2,19% και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,40% ενώ ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,88%.
Απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Δεν στάθηκαν ικανές οι ευρωπαϊκές αγορές να διατηρήσουν τα κέρδη τους, την ώρα που η Ευρώπη παραμένει στο επίκεντρο της πανδημίας του κορωνοϊού και ο πρόεδρος του Eurogroup Mario Centeno προειδοποιεί για κατακερματισμό της Ευρωζώνης.
Ειδικότερα, ο Dax στην Γερμανία κινείται στο -0,75%, ο CAC στο Παρίσι στο -1,4%, ο MIB στο Μιλάνο στο -1%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,15% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,20% .
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται πτωτικά στο -0,90%
Κέρδη στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές – Ξεχωρίζουν Εθνική και Πειραιώς
Κέρδη καταγράφονται στις τράπεζες, έχοντας περιορίσει την αρχική ισχυρή άνοδο με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και με επίκεντρο την Εθνική και την Πειραιώς .
Ο κλάδος χρηματιστηριακά προσέγγισε τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 που οριοθετούνται ισχυρές αντιστάσεις.
Η Εθνική διαπραγματεύεται στα 1,2750 ευρώ, με άνοδο +8,05% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2019 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,7190 ευρώ, με άνοδο +6,52%, με όγκο 6,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 24/3/2019 στα 0,53 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 1,3220 ευρώ, με άνοδο +7,04% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 577 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,4170 ευρώ, με άνοδο +0,24% με όγκο 10,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,7240 ευρώ, με άνοδο +6,47% και με κεφαλαιοποίηση 323 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank βρίσκεται στα 0,21 ευρώ, με άνοδο +2,69% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 97 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 12,80 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 254 εκατ. ευρώ.
Άνοδος στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές – Ξεχωρίζει η ΔΕΗ +6%
Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν ΔΕΗ, Aegean, Coca Cola, Lamda…
Στον αντίποδα, πτωτικά κινούνται ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ και Τέρνα Ενεργειακή
H Coca Cola διαπραγματεύεται στα 18,98 ευρώ, με άνοδο +5,44% και κεφαλαιοποίηση στα 7,02 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 11,29 ευρώ, με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 5,31 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 2,34 ευρώ, με άνοδο +5,88% και αποτίμηση 543 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ βρίσκεται στα 1,9240 ευρώ, με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση 446 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 7,0350 ευρώ με πτώση -0,92% και αποτίμηση 2,35 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International διαπραγματεύεται στα 10,40 ευρώ, με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 857 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 5,34 ευρώ με άνοδο +4,30% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται στα 11,61 ευρώ, με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύεται στα 6,3550 ευρώ με άνοδο +1,68% και κεφαλαιοποίηση 907 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 12,92 ευρώ με άνοδο +1,73% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ διαπραγματεύεται στα 6,70 ευρώ, με πτώση -2,47% και κεφαλαιοποίηση 714 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis στα 3,28 ευρώ, με άνοδο +0,61% και κεφαλαιοποίηση στα 171 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρίσκεται στα 0,0565 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση 53 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές - Οι τρέχουσες τιμές αντικατοπτρίζουν fair value - Πιέσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Σταθεροποίηση σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα μετά τις τεχνικές αναπροσαρμογές που σημειώθηκαν στα ελληνικά ομόλογα, καθώς η ΕΚΤ σχεδιάζει να αυξήσει τα όρια αγοράς κρατικών ομολόγων στο πλαίσιο της ποσοτικής χαλάρωσης QE ύψους 750 δισεκ. θα υπερβεί δηλαδή το όριο του 33%.
Μέσα στις τιμές περιλαμβάνεται και το θέμα του corona bond το οποίο δεν θα προχωρήσει.
Όταν κλείσει οριστικά το θέμα αυτό θα ανοίξουν τα spreads.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η απόδοση του νέου 15ετούς ελληνικού ομολόγου από 1,91% έφθασε έως το 3,85% και σήμερα 31 Μαρτίου στο 1,58%.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,57% με το ιστορικό χαμηλό στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,90% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,49%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,57% με το αμερικανικό 10ετές 0,69% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 8 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης…
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 108,28 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,78% με απόδοση αγοράς 0,83% και απόδοση πώλησης 0,73%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 107 μονάδες βάσης και απόδοση 0,98%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 108,93 μονάδες βάσης και απόδοση 1,15% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,28%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 109,95 μονάδες βάσης και απόδοση 1,26% με το ιστορικό χαμηλό 0,36% στις 14 Φεβρουαρίου 2020 …
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 102,66 μονάδες βάσης και απόδοση 1,43%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 116,09 μονάδες βάσης και απόδοση 1,55% με απόδοση αγοράς 1,63% και απόδοση πώλησης 1,47%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 119,45 μονάδες βάσης και απόδοση 1,53% με απόδοση αγοράς 1,59% και απόδοση πώλησης 1,47%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,90%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 126,28 μονάδες βάσης και απόδοση 1,62%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 103,88 μονάδες βάσης και 1,58% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 18 Φεβρουαρίου 2020 στο 1,49%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 132,85 μονάδες βάσης και απόδοση 1,73%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 139,98 μονάδες βάσης και απόδοση 1,94%
Το ιστορικό χαμηλό 1,70% σημειώθηκε στις 14 Φεβρουαρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 206 μονάδες βάσης από 207 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 169 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 11.108 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,69% ή 169 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στα ομόλογα της ευρωζώνης με την Ιταλία 1,49%
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης λόγω του χάους που έχει προκαλέσει ο κορωνοιός ειδικά σε Ιταλία και Ισπανία.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να υποχωρήσει σήμερα 31 Μαρτίου στο 1,49%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/3/2020 στο -0,49% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 9 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο +0,03% με το ιστορικό χαμηλό -0,24% σημειώθηκε στις 4 Μαρτίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,74% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,06% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,60% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,02% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,49% και με ιστορικό χαμηλό 0,75% στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 1,15%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.
Νωρίτερα:
Ανοδικά ξεκίνησαν οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές με τον DAX να ξεπερνά τις 10.000 μονάδες μετά το χθεσινό ριμπάουντ και το ελληνικό χρηματιστήριο να κινείται προς τις 580 μονάδες, ξεπερνώντας σε άνοδο το 3%.
Σύμφωνα με τα τεχνικά στοιχεία, η πρώτη αντίσταση είναι στις 588 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης προσεγγίζει τις 580 μονάδες (+3,7%) με τις κυριότερες μετοχές να κινούνται ως εξής:
ΑΔΜΗΕ: 1,97 +2,7%
ΒΙΟ: 1,80 +5%
ΔΕΗ: 2,38 +7%
ΕΛΠΕ: 5,29 +3%
ΜΟΗ: 11,8 +2,3%
ΜΥΤΙΛ: 6,50 +4%
ΤΕΝΕΡΓΑ: 7,4 σταθερή
Θετικά οριακά κινούνται τα futures της Wall που χθες δοκίμασαν το βραχυπρόθεσμο υψηλό των 2.630 μονάδων για τον S&P.
Στα θετικά ο χαμηλότερος αριθμός κρουσμάτων και απωλειών που καταγράφηκε στην Ιταλία χθες.
Τα κέρδη ανά μετοχή EPS θα υποχωρήσουν περίπου 45% το 2020 (προηγούμενη πρόβλεψη -23%), παρόμοια με την πτώση κατά την διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης αναφέρει η Goldman Sachs.
Οι χρηματιστηριακές αγορές δεν έχουν ακόμη δει τα χαμηλά τους υποστηρίζει η αμερικανική επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs και προειδοποιεί ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα υποχωρήσουν -45% το 2020 αλλά θα εκτοξευθούν το 2021.
Το 2021 θα είναι μια καλή χρονιά γιατί ο κόσμος θα ξεκινήσει από μια πολύ χαμηλή βάση εκκίνησης το 2020 που θα είναι μια κακή χρονιά….
Στην ερώτηση αγοράζει κανείς μετοχές τώρα;
Η Goldman Sachs απαντάει ως εξής.
Μετά την απότομη διόρθωση τις τελευταίες εβδομάδες, η κατανομή των μετοχών από πολλούς μακροπρόθεσμους επενδυτές, όπως funds που επενδύουν και σε ομόλογα και σε μετοχές καθώς και συνταξιοδοτικά ταμεία, ανατράπηκε σημαντικά.
Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο 60/40 (60% S&P 500 και 40% αμερικανικά ομόλογα των ΗΠΑ), πλέον έχει κατανομή 50% μετοχές και 50% ομόλογα
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι ειδικά για τις ΗΠΑ τα συνταξιοδοτικά ταμεία θα αγοράσουν μετοχές ειδικά του δείκτη S&P 500.
Εξαιρουμένης της διόρθωσης του 1998, τα συνταξιοδοτικά ταμεία αγόραζαν μετοχές κατά τη διάρκεια κάθε ύφεσης.
Η μεγάλη άνοδος που σημειώθηκε στην Wall ήταν απόρροια και του επανακαθορισμού της κατανομής των χαρτοφυλακίων εκ νέου σε 60% μετοχές προς 40% ομόλογα.
Μάλιστα έχει εκτιμηθεί ότι περίπου 850 δισεκ. είναι τα κεφάλαια που πρέπει να επενδυθούν ώστε τα χαρτοφυλάκια να ισορροπήσουν εκ νέου.
Στην Ευρώπη, η συσχέτιση μεταξύ των αποδόσεων των μετοχών και της ζήτησης κεφαλαίων από τα συνταξιοδοτικά ταμεία είναι πιο μικτή.
Τι θα συμβεί με τα εταιρικά κέρδη;
Τα κέρδη ανά μετοχή EPS θα υποχωρήσουν περίπου 45% το 2020 (προηγούμενη πρόβλεψη -23%), παρόμοια με την πτώση κατά την διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης αναφέρει η Goldman Sachs.
Τι αναμένεται για το 2021 και το 2022;
Αναμένουμε τα κέρδη να αυξηθούν κατά 50% το 2021 (καθώς ο παγκόσμιος ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ θα αυξηθεί στο 6%) και αύξηση κερδών ανά μετοχή στο 11% το 2022.
Τα κέρδη ανά μετοχή EPS θα εξακολουθούν να βρίσκονται κάτω από το επίπεδο του 2019 (και το επίπεδο του 2007) το 2022.
Ενώ όλα αυτά φαίνονται πολύ άσχημα, υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες σε αυτή την κρίση που έχουν ενδιαφέρον.
Οι πολιτικοί αντέδρασαν γρήγορα, η χρηματοδότηση των τραπεζών είναι καλύτερη, οι εταιρείες ήταν σχετικά προσεκτικές στη χρήση των ισολογισμών τους.
Τέλος, η σύνθεση της ευρωπαϊκής αγοράς έχει αλλάξει, η υγειονομική περίθαλψη είναι 2 φορές μεγαλύτερη από τις τράπεζες (ήταν το αντίθετο κατά την οικονομική κρίση) και η τεχνολογία είναι μεγαλύτερη από τον πετρελαϊκό τομέα
Ποια είναι η πρόβλεψη;
Οι αγορές θα παραμείνουν ευμετάβλητες και πιθανότατα θα υποχωρήσουν με μια καλή πιθανότητα να φτάσουν σε νέα χαμηλά επίπεδα ή τουλάχιστον να ξαναδούν τα πρόσφατα χαμηλά.
Δεν είμαστε πεπεισμένοι ότι πληρούνται τα κριτήρια για μια πραγματική ανάκαμψη (ακόμα) αναφέρει η Goldman Sachs.
Η άποψη της Goldman Sachs είναι ότι τα εταιρικά κέρδη θα μειωθούν κατά 45% το 2020 στο δυσμενές σενάριο αναμένεται πτώση -65 έως -70% αλλά το πιθανότερο σενάριο είναι -45%.
