Παρά το ριμπάουντ του ΧΑ στο +1,89% βαθαίνει η πτώση στην Wall(-3%) και στην Ευρώπη με DAX στο -1,88%

Παρά το ριμπάουντ του ΧΑ στο +1,89% βαθαίνει η πτώση στην Wall(-3%) και στην Ευρώπη με DAX στο -1,88%
Νέα πτώση του Dow κατά 790 μονάδες σε εξέλιξη - Στο -5% ο δείκτης S&P Oil & Gas
19.30 - Η Eπιχείρηση σταθεροποίησης στις αγορές δυσκολεύει καθώς μετά την μεγάλη πτώση της 24/2  τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια έκλεισαν και σήμερα 25/4 με πρόσημα αρνητικά και σημαντικές απώλειες
Συγκεκριμένα ο Dax έχασε 1,89% στις 12.790 μονάδες,
ενώ η Wall άνοιξε μεν θετικά 0,3%, αλλά στην συνέχεια υποχώρησε με τον S&P  να διαπραγματεύεται στις 3218 μονάδες αρχικά. Χάνοντας και τις 3212- 15 στην συνέχεια η αντίσταση βρίσκεται στις 3140 μονάδες, βαθαίνοντας την διόρθωση.
Με τον S&P να σημειώνει νέα πτώση 3% στις 3126 μονάδες κατά την διάρκεια της εξελισσόμενης συνεδρίασης και τον DOW να χάνει εκ νέου 868 μονάδες σε ποσοστό 3% η διόρθωση των αγορών θα είναι βαθύτερη, όπως όλα δείχνουν.
To κατώτατο βραχύβιο σημείο στήριξης για τον S&P είναι οι 3040 μονάδες σύμφωνα με την  Credit Suisse, όπου είναι και ο ΚΜΟ των 200 ημερών.

Οι αγορές θα επιχειρήσουν να απορροφήσουν τους κραδασμούς καθώς η πορεία του Coronavarius είναι ακόμα ακαθόριστη και δεν υπάρχει σαφής εικόνα για το τι μέλλει γενέσθαι.
Έτσι σε πρωτη φάση θα αναζητηθεί ισορροπία μεταξύ αναζήτησης της πραγματικής κατάστασης και της υπερβολικής καταστροφολογίας.

Πάνω στον ΚΜΟ των 200 ημερών ο Eurostoxx 50

euro1

O σύνθετος δείκτης των μεγάλων ευρωπαϊκών επιχειρήσεων βρίσκεται πάνω στον ΚΙΝΗΤΟ ΜΕΣΟ ΟΡΟ των 200 ημερών που προσδιορίζεται στην ευρύτερη περιοχή των 3595 -3569 μονάδων, κλείνοντας στις 3572,51 μονάδες. Αν αυτός διασπασθεί τότε οι ευρωπαϊκές αγορές χάνουν την ανοδική τάση έστω προσωρινά.
Σε πτώση οι ενεργειακές μετοχές που συμμετέχουν στον δείκτη, όπως Εnel -2,8%, Air Liquide -1,94%, Engie -3,42%, Iberdrola -2,24%, TOTAL -2,43%

Ευκαιρίες στις ενεργειακές μετοχές δημιουργεί η πτώση

Οι ενεργειακές μετοχές έχοντας υποχωρήσει δημιουργούν επενδυτικές ευκαιρίες
, αλλά θα πρέπει πια κανείς να έχει υπόψη του την γενικότερη εικόνα των διεθνών αγορών, που στερείται ορατότητας.
Η ΔΕΗ δείχνει νε κρατά την τεχνική στήριξη των 3,50 ευρώ έχοντας τον επόμενο μήνα την ανακοίνωση του business plan, που δημιουργεί σημαντικές προσδοκίες για την άυξηση της κεφαλαιοποίησης. Σημειώνεται ότι προερχόμενη από την περιοχή των 4,2-4,15 απώλεσε κατά τις 24/2 15% της κεφαλαιοποίησης.
Η ΔΕΗ ανέκαμψε στην σημερινή συνεδρίαση(25/2) 8% και κατέγραψε τα 3,80 ευρώ σαν κλείσιμο.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα  8 ευρώ, με κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ και με το αλουμίνιο να κρατά τις τελευταίες ημέρες πανω από τα 1700 δολ/τόνο και να ανακάμπτει στα 1714 δολ/τόνο.
Αντίστοιχα η ΒΙΟΧΑΛΚΟ στην περιοχή των 3,13 έχει σημαντικές δυνατότητες ανάκαμψης εφόσον το κλίμα στην διεθνή οικονομία αρχίσει να εξομαλύνεται, με τον χαλκό να σταθεροποιείται στην περιοχή των 5700 δολ/τόνο.
Ειδικά η Cenergy που έχει εμπλουτίσει το χαρτοφυλακιό της διαθέτει σημαντικες προοπτικές και μετά την μεγάλη υποχώρηση της κεφαλαιοποίησης, έχει αυξημένο ενδιαφέρον για τους επενδυτές.

Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,89% στις 833,8 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 110,4 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 57,9 εκατ. τεμάχια.
Από τις μετοχές που διακινήθηκαν 73 σημείωσαν άνοδο, 38 υποχώρησαν και 24 παρέμειναν αμετάβλητες.
Αναλυτικά
Ο AΔMHE ενισχύθηκε 1,85% στα 2,47 ευρώ με όγκο συναλλαγών 536.750και κεφαλαιοποίηση 574 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 2,51 ευρώ και χαμηλό στα 2,38.
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 8,18% στα 3,8 ευρώ με όγκο συναλλαγών 1.292.008 και κεφαλαιοποίηση 883 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 3,822 και χαμηλό στα 3,48.
Η Motor Oil υποχώρησε 1,13% στα 17,55 ευρώ με όγκο συναλλαγών 189.643 και κεφαλαιοποίηση 1,9 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 17,91ευρώ και χαμηλό στα 17,1.
Η Μυτιληναίος ενισχύθηκε 0,25% στα 8 ευρώ με συναλλαγές 1.065.836 μετοχών και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 8,2και χαμηλό στα 7,74.
Τα ΕΛΠΕ ενισχύθηκαν 0,42% στα 7,1 ευρώ με όγκο συναλλαγών 246.370 και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 7,18 και χαμηλό στα 6,98 ευρώ.
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 2,59% στο 1,19 ευρώ με όγκο συναλλαγών 320.904 και κεφαλαιοποίηση 226 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,22 και χαμηλό στα 1,134.
Η ΓΕΚ Τέρνα ενισχύθηκε 5,14% στα 7,37 ευρώ με όγκο συναλλαγών 133.799 και κεφαλαιοποίηση 762 εκατ. ευρώ και υψηλό ημέρας στα 7,47 και χαμηλό στα 6,94.
Η Τέρνα Ενεργειακή ενισχύθηκε 3,94% στα 8,45 ευρώ με όγκο συναλλαγών 139.685 και κεφαλαιοποίηση 962 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 8,45 ευρώ και χαμηλό στα 7,95.
Η Elinoil υποχώρησε 2,3% στα 1,7 ευρώ με 5.540 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 40 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας τα 1,7 ευρώ και χαμηλό τα 1,67 ευρώ.
H Revoil υποχώρησε 2,29% στα 0,85 ευρώ με 1.525 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 18,7 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 0,87 και χαμηλό ημέρας στα 0,85 ευρώ.
Η Βιοχάλκο ενισχύθηκε 2,96% στα 3,13 ευρώ με όγκο συναλλαγών 152.061 και κεφαλαιοποίηση 811 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 3,17 ευρώ και χαμηλό στα 3,03 ευρώ.
Η ΕΛΧΑ ενισχύθηκε 4% στα 1,5 ευρώ με 126.612 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 565 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,524 ευρώ και χαμηλό στα 1,432 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ ενισχύθηκε 7,68%στα 7,57 ευρώ με όγκο συναλλαγών 118.881 και κεφαλαιοποίηση 806 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 7,57 ευρώ και χαμηλό στα 6,96 ευρώ.
H Titan Cement υποχώρησε 2,3% στα 15,30 ευρώ με 61.872 συναλλαγές και αποτίμηση 1,2 δισ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 16,14 ευρώ και χαμηλό στα 15,24 ευρώ.
Ο ΟΛΠ υποχώρησε 0,21% στα 19,3 ευρώ με όγκο συναλλαγών 25.864 και κεφαλαιοποίηση 482 εκατ.. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 19,64 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 18,78.
Ο ΟΛΘ υποχώρησε 0,39% στα 25,5 ευρώ με 1.035 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 257 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 26,2 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 25,2.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ υποχώρησε 0,14% στα 1,42 ευρώ με 969.100 συναλλαγές και κεφαλαιοποίηση 305 εκατ. ευρώ με υψηλό ημέρας στα 1,548 ευρώ και χαμηλό ημέρας στα 1,36.

Η τεχνική ανάλυση του Γενικού Δείκτη σύμφωνα με τη Fast Finance

To 848 είναι κοντινή σημαντική αντίσταση και επιθετική τάση, σε πρώτη φάση η αγορά χρειάζεται κλείσιμο πάνω από το επίπεδο.
Παρεμπιπτόντως η αγορά σταμάτησε στο 38% όλης της κίνησης από τις 592 του 2018




Η εικόνα τςη αγοράς σύμφωνα με το Bankingnews.gr

Κερδοσκοπική αναλαμπή σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 833 μονάδες, με επίκεντρο τις τράπεζες και ειδικότερα τα κέρδη +7,45% της Eurobank, οι οποίες ανέκτησαν μέρος των σημαντικών απωλειών που υπέστησαν χθες 24 Φεβρουαρίου 2020, εξαιτίας της ραγδαίας εξάπλωσης του κορωνοϊού όχι μόνο στην Ασία αλλά και στη γειτονική Ιταλία.
Σημειώνεται, ότι στη σημερινή συνεδρίαση το 70% των αγορών σε τράπεζες πραγματοποιήθηκε μέσω HSBC ειδικότερα στην Eurobank, η οποία κάλυψε το 65% του συνολικού όγκου των τραπεζών συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων
Από την άλλη, πιέσεις ασκούνται στα διεθνή χρηματιστήρια, με τον δείκτη DAX στην Γερμανία στο -1,2%, τον δείκτη FTSE MIB στην Ιταλία στο -1% ενώ Dow Jones υποχωρεί οριακά στο -0,30%
Στα της ελληνικής αγοράς, στις τράπεζες την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Eurobank +7,45% και ακολούθησαν Πειραιώς +4,86%, Εθνική +4,51% και  Alpha Bank +3,97%.
Επίσης, στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, ξεχώρισαν ανοδικά ΔΕΗ +8,18%, ΕΥΔΑΠ +7,68%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +5,14%, Jumbo +5,14% ενώ στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Coca Cola -3,23% η οποία λόγω της βαρύτητάς της στάθηκε εμπόδιο η αγορά να κλείσει σε υψηλότερα επίπεδα
Εν τω μεταξύ, με απώλειες -14,29 έκλεισε η Intralot  – με χαμηλό ημέρας -19,64% - καθώς Βουλγαρία κρατικοποίησε τα τυχερά παιχνίδια και η εισηγμένη μέσω δύο εταιρειών είχε σημαντική δραστηριότητα στη χώρα ενώ σε χθεσινή ανακοίνωση της σημειώνει ότι θα προχωρήσει στις απαιτούμενες ενέργειες καθώς η επιβολή μονοπωλίου αντίκειται στις περί μονοπωλίων διατάξεις του Συντάγματος της χώρας
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 833 μονάδες ενώ το βασικό και κακό σενάριο θέλει το ελληνικό χρηματιστήριο να διορθώνει έως τις 780 μονάδες δηλαδή επιπλέον πτώση -6,5% και εκεί να ολοκληρώνεται το μεγάλο κύμα επιθετικών ρευστοποιήσεων.
Το πολύ κακό σενάριο θέλει το ελληνικό χρηματιστήριο να διασπάει τις 780 μονάδες να οδηγείται στις 750 μονάδες και να φθάνει έως τις παρυφές των 700 μονάδων.
Το δραματικό σενάριο, όπου η πανδημία χτυπάει όλη την Ευρώπη και την Ελλάδα, περιλαμβάνει κατάρρευση των διεθνών αγορών και κατ΄ επέκταση κατάρρευση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στις 550 μονάδες ή πτώση από τις 900 μονάδες περίπου -36%..
Το ελληνικό χρηματιστήριο, κατέγραψε χθες 24/2, τις μεγαλύτερες απώλειες διεθνώς -8,36% στις 818 μονάδες είτε γιατί οι επενδυτές έτρεξαν να κατοχυρώσουν τα σημαντικά κέρδη καθώς το ελληνικό χρηματιστήριο είχε την καλύτερη απόδοση παγκοσμίως το 2019 είτε έχουν πάρει το μήνυμα ότι τα ανοδικά περιθώρια έχουν στενέψει ενώ συνεχίζεται το θολό τοπίο στις τράπεζες καθώς σημειώνονται καθυστερήσεις στο σχέδιο Ηρακλής.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφεται βελτίωση με εξαίρεση την Ελλάδα και την Ιταλία που σημειώνεται έντονη νευρικότητα.
Είναι βέβαιο ότι οι  κεντρικές τράπεζες με τα επιτόκια και με την ποσοτική χαλάρωση θα προσπαθήσουν να αποτρέψουν τα χειρότερα από την επιδημία του κορωνοϊού αλλά στην πράξη η αποτελεσματικότητα των παρεμβάσεων αυτών τελούν υπό δοκιμασία.
Στην σημερινή αγορά ομολόγων, καταγράφονται πωλήσεις με το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 1,06%, με το ιστορικό χαμηλό 0,90% στις 13/2 και το ιταλικό 10ετές  στο 0,99% με το μεταξύ τους spread στις 7 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση καταγράφεται στο ελληνικό CDS στα 5 χρόνια στις 111 μονάδες ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 5207 μονάδες βάσης από 5042 μονάδες βάσης χθες 24/2

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στις 833 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 840-850 μονάδες και ακολουθούν οι 880 και οι 900 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 800 μονάδες  και ακολουθούν οι 780 και οι 850 μονάδες
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 717 μονάδες έχοντας διασπάσει  την πρώτη αντίσταση των 700 μονάδων και ακολουθούν οι 730 και οι 750 μονάδε
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 680 μονάδες και ακολουθούν οι 650 και οι 630 μονάδες.

Oι συνέπειες από την πανδημία του κορωνοϊού στην αναθεώρηση του ΑΕΠ

Η προσπάθεια μείωσης των πρωτογενών πλεονασμάτων από 3,5% σε 2,2% έχει ήδη ναυαγήσει αλλά με αύξηση της επιδημίας θα πρέπει οριστικά η Ελλάδα να τον εγκαταλείψει αυτόν τον στόχο.
Εάν συνεχιστεί η πανδημία του κορωνοϊού και πληγεί ο τουρισμός, η χρυσή Visa στα ακίνητα από τους Κινέζους κυρίως και επιβραδυνθεί το ευρωπαϊκό ΑΕΠ – σενάριο πολύ πιθανό – τότε θα υπάρξει αρνητική αναθεώρηση για το ελληνικό ΑΕΠ.
Η επιβράδυνση του ΑΕΠ θα διακόψει κάθε συνομιλία με τους δανειστές που δεν θα ρισκάρουν στο ελάχιστο τις αλλαγές των συμφωνιών για την Ελλάδα.
Οι βασικοί παράγοντες της επιβράδυνσης της ελληνικής οικονομίας θα είναι καθαρά εξωγενείς
-Η πανδημία του κορωνοιού και οι αρνητικές παγκόσμιες συνέπειες στην διεθνή οικονομία και στην αλυσίδα τροφοδοσίας.
-Η δραματική μείωση της τουριστικής κίνησης, π.χ. οι κινέζοι τουρίστες δεν θα ταξιδέψουν ενώ ίσως και οι ιταλοί δεν θα ταξιδέψουν.
Όποια χώρα μπαίνει σε καραντίνα αυτομάτως ο τουρισμός της καταστρέφεται.
-Στην Ελλάδα η χρυσή Visa η διαδικασία αγοράς ακινήτων από ξένους κυρίως κινέζους για να πάρουν ευρωπαϊκή visa έχει καταρρεύσει.
-Πολλές εταιρίες έχουν άμεση ή έμμεση σχέση με την Κίνα εισάγουν προϊόντα, η παραγωγική διαδικασία της Κίνας έχει καταρρεύσει.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ακραίων φαινομένων το ελληνικό ΑΕΠ θα αναπτυχθεί με βραδύτερο ρυθμό από ότι αρχικώς είχε εκτιμηθεί.
Σε αυτό το σενάριο ο ρυθμός ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας θα είναι στο 1,6% με 1,8%.

Η επικαιρότητα

Παγκόσμιο συναγερμό και ανησυχία προκαλεί η εξάπλωση της επιδημίας του κορωνοϊού τόσο στην Ευρώπη, κυρίως στην Ιταλία όσο και στην Ασία - σε Ν. Κορέα και Ιράν - καθώς αυξάνονται οι φόβοι για το ξέσπασμα μιας πανδημίας που κανείς δεν γνωρίζει που και πως μπορεί να σταματήσει, γεγονός που με τη σειρά του προκαλεί πανικό στις υγειονομικές αρχές των πληττόμενων κρατών αλλά και στις αγορές που καταρρέουν καθώς δεν μπορούν να εκτιμήσουν πόσο ισχυρό θα είναι το "χτύπημα" στην παγκόσμια οικονομία.
Στην Ελλάδα η κυβέρνηση προχώρησε στην έκδοση Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου για τη λήψη έκτακτων μέτρων πρόληψης, εφόσον κριθεί απαραίτητο, με τον κυβερνητικό εκπρόσωπο Στέλιο Πέτσα να συνιστά ψυχραιμία.
Ιδιαίτερα ανήσυχος εμφανίστηκε χθες (24/2/2020) ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας επισημαίνοντας - όπως μεταδίδει το AFP - ότι ο κόσμος πρέπει να προετοιμαστεί για το ενδεχόμενο πανδημίας.
Συνολικά οι νεκροί σε όλο κόσμο σύμφωνα με τα μέχρι στιγμής στοιχεία ανέρχονται σε 2.704 ενώ τα κρούσματα έχουν ξεπεράσει τα 80.000.
Στο επίκεντρο τις τελευταίες ημέρες βρίσκεται η Ιταλία, η οποία κηρύχθηκε σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης, καθώς μέσα σε τρία 24ωρα κατεγράφησαν 7 νεκροί, 283 κρούσματα, ενώ περίπου 50.000 άνθρωποι έχουν τεθεί σε καραντίνα.
Από την Πέμπτη 5 έως την Κυριακή 8 Μαρτίου 2020 θα πραγματοποιηθεί το 5ο οικονομικό  Forum στο Ευρωπαϊκό Πολιτιστικό Κέντρο των Δελφών και το ξενοδοχείο Αμαλία.
Ο υπουργός Οικονομικών Χ. Σταϊκούρας θα επιχειρήσει για μία ακόμη φορά να λυγίσει τις ατσάλινες θέσεις των εταίρων και κυρίως των γερμανών οι οποίοι δεν θέλουν να αλλάξουν με τίποτα τους όρους για τα πρωτογενή πλεονάσματα της Αθήνας.
Πρόσωπο «κλειδί» για να διασπαστεί η γερμανική φάλαγγα, θεωρείται ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM) Κλάους Ρέγκλινγκ, που θα δώσει το παρόν στο Συνέδριο.
Τον κ. Regling θα συνοδέψει στην χώρα μας ο πρόεδρος του Eurogroup M. Centeno που θα είναι επίσημος ομιλητής στο Φόρουμ των Δελφών.
Μολονότι τα πάντα θα κριθούν στο Βερολίνο στη συνάντηση που θα έχει ο Έλληνας πρωθυπουργός με την A. Merkel την επόμενη Κυριακή 9 Μαρτίου, η κυβέρνηση σκοπεύει να αδράξει την ευκαιρία που της δίνεται στο Φόρουμ των Δελφών για νέα ζυμώσεις γύρω από αυτό το ζήτημα - αν και το τελευταίο διάστημα οι επιτελείς στο υπουργείο Οικονομικών έχουν αλλάξει αφήγημα και δεν μιλούν πια για χαμηλότερα πρωτογενή πλεονάσματα αλλά για δημοσιονομικό χώρο και μόνο.
Στις 4 Μαρτίου, μία ημέρα πριν από το Forum των Δελφών θα πραγματοποιηθεί η συνάντηση του A. Enria, του επικεφαλής του SSM  με τους διευθύνοντες συμβούλους και τους προέδρους των τραπεζών.
Η συνάντηση αυτή θα γίνει στο πλαίσιο των συχνών και μερικώς προγραμματισμένων συναντήσεων του SSM με τις τράπεζες των χωρών μελών της Ε.Ε. που εποπτεύει


Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές  

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν σήμερα Τρίτη (25/2) οι αγορές της Ασίας, μετά τη «βουτιά» που σημειώθηκε κατά την προηγούμενη συνεδρίαση, καθώς η έξαρση του κορωνοϊού έχει προκαλέσει ανησυχίες στις τάξεις των επενδυτών για την πορεία των περισσότερων ασιατικών οικονομιών.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με «βουτιά» της τάξεως του -3,34% στις 22.605,41 μονάδες, καθώς χθες είχε παραμείνει κλειστός λόγω αργίας,
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,34%, ο  δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε με πτώση -0,60%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 1,06% λόγω του κορωνοϊού – Πιέσεις και στην Ιταλία  

Σημαντικές πωλήσεις σημειώνονται στα ελληνικά ομόλογα προφανώς λόγω της επιδημίας του κορωνοϊού που εξαπλώθηκε και στην Ιταλία.
Τα ελληνικά ομόλογα και τα ιταλικά δέχθηκαν πιέσεις αν και γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι οι αγορές ομολόγων εκτός Ελλάδος κινούνται ψύχραιμα.  
Τα ελληνικά και ιταλικά ομόλογα ακολουθούν παράλληλες πορείες.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η απόδοση του νέου 15ετούς ελληνικού ομολόγου από 1,91% υποχώρησε στο 1,59% αν και σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα έχει τελειώσει θα υπάρχουν αναλαμπές και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αλλά το μεγάλο ράλι έχει τελειώσει.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,06% με το ιστορικό χαμηλό στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,90% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο στο 0,99%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,06% με το αμερικανικό 10ετές 1,37% η Ελλάδα δανείζεται με καλύτερους όρους από τις ΗΠΑ εσχάτως.  
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 7 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 110,23 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,15% με απόδοση αγοράς 0,18% και απόδοση πώλησης 0,12%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,64 μονάδες βάσης και απόδοση 0,19%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 112,65 μονάδες βάσης και απόδοση 0,34% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,28%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 114,40 μονάδες βάσης και απόδοση 0,44% με το ιστορικό χαμηλό 0,36% στις 14 Φεβρουαρίου 2020 …
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,44 μονάδες βάσης και απόδοση 0,68%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 121,53  μονάδες βάσης και απόδοση 0,92% με απόδοση αγοράς 0,95% και απόδοση πώλησης 0,89%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 124,27 μονάδες βάσης και απόδοση 1,05% με απόδοση αγοράς 1,07% και απόδοση πώλησης 1,03%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 13 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,90%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 128,63 μονάδες βάσης και απόδοση 1,45%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 103,79 μονάδες βάσης και 1,59% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 18 Φεβρουαρίου 2020 στο 1,49%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 134,05 μονάδες βάσης και απόδοση 1,67%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 143,55 μονάδες βάσης και απόδοση 1,78%.
Το ιστορικό χαμηλό 1,70% σημειώθηκε στις 14 Φεβρουαρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 156 μονάδες βάσης από 150 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 111 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 5.207 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 111 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα χρεόγραφα της Νότιας Ευρώπης λόγω κορωνοϊού – Πιέσεις στην Ιταλία

Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης μετά την έντονη ανοδική κίνηση χθες απόρροια του κορωνοιού.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει στο 1,80% στις 9 Αυγούστου 2019 και χαμηλό 0,7580% στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,99%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/2/2020 στο -0,50% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου 2019 στο -0,7430%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση -0,18% με το ιστορικό χαμηλό -0,20% σημειώθηκε στις 24 Φεβρουαρίου   2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,23% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,064% που  σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,22% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,023 που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,99% και με ιστορικό χαμηλό 0,7580 στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,44%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.

www.worldenergynews.gr

worldenergynews.gr