Η υπερκάλυψη εκτιμάται ότι θα αγγίξει τις 8 φορές το ζητούμενο ποσό ή 4 δισεκ. ευρώ.
Η υφιστάμενη έκδοση της τράπεζας κινείται κοντά στο 5,75% με τιμή 115,20 μονάδες βάσης ενώ της Εθνικής στις 118,58 μονάδες βάσης ή απόδοση 3,65% από 8,25% που εκδόθηκε.
Η Tράπεζα Πειραιώς έδωσε την εντολή στην Goldman Sachs International και την UBS ως συντονιστές της έκδοσης, να προχωρήσουν με άνοιγμα βιβλίου προσφορών .
Την προσπάθεια θα συνδράμουν και οι Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse και Nomura.
Ιδιαίτερα θετική υπήρξε η έκθεση της JP Morgan για τις τράπεζες και κυρίως για την Πειραιώς αντισταθμίζοντας την προ ολίγων ημερών αρνητική έκθεση της Goldman Sachs.
Μετά τη σημαντική επιτυχία της Alpha Bank, η Τράπεζα Πειραιώς θα επιχειρήσει να ενισχύσει περαιτέρω την κεφαλαιακή της επάρκεια πραγματοποιώντας και ένα σημαντικό moyen στο κόστος δανεισμού της.
Οι σύμβουλοι και διοικητική ομάδα της τράπεζας βρίσκεται στο Λονδίνο για παρουσιάσεις της έκδοσης ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης της τράπεζας.
Το σχήμα των συμβούλων έλαβε εντολή να αρχίσει συναντήσεις με επενδυτές από τη Δευτέρα 10/11 στη Βρετανική πρωτεύουσα.
Οι τίτλοι που θα εκδοθούν θα είναι μειωμένης εξασφάλισης Tier ΙΙ δεκαετούς διάρκειας με δυνατότητα ανάκλησης στην πενταετία και η συναλλαγή θα προχωρήσει στο κοντινό μέλλον, ανάλογα με τις συνθήκες στην αγορά.
Η βαθμολογία των τίτλων από την Moody's αναμένεται ότι θα είναι Caa3 / CCC.
Η κίνηση εντάσσεται στο πλαίσιο του σχεδιασμού για την ταχύτερη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Με την νέα έκδοση Tier ΙΙ η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς θέλει να εκμεταλλευτεί τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς, μειώνοντας το μέσο επιτόκιο άντλησης κεφαλαίου, δεδομένου ότι η έκδοση του περασμένου Ιουνίου έγινε με επιτόκιο 9,75% και έκτοτε ακολούθησε μια θεαματική μείωση των αποδόσεων στις αγορές ομολόγων διεθνώς.
Παράλληλα, ο όμιλος θα ενισχύσει την κεφαλαιακή του βάση κατά περίπου 100 μονάδες βάσης ώστε να μπορέσει να υλοποιήσει το σχέδιο, που ανακοινώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα, για την ταχύτερη μείωση του αποθέματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Συγκρίνοντας το παλαιό με το νέο
Η παλαιά έκδοση μειωμένης εξασφάλισης Tier 2 εμφανίζει τιμή 115,20 μονάδες βάσης και επιτόκιο 5,75% από 9,75% που εκδόθηκε.
Τα θετικά στοιχεία της παλαιάς έκδοσης ήταν ότι φέρει υψηλό κουπόνι σε μικρή διάρκεια 5 χρόνια.
Το αρνητικό της παλαιάς έκδοσης είναι ότι όπως όλα τα ομόλογα υπόκεινται σε φόρο 15%.
€€€ Piraeus Bank 10nc5 Tier 2 - IPTs low 6% area €€€
Issuer: Piraeus Bank S.A. (Ticker TPEIR)
Issuer Rating: Caa2 (Moody’s) / B- (S&P) / CCC (Fitch)
Exp. Issue Rating: Caa3 (Moody’s) / CCC (S&P)
Security: Dated Subordinated, Tier 2
Size: EUR TBC
IPTs: Low 6% area
Pricing Date [12] February 2020
Settlement Date: [19] February 2020 (T+[5])
Maturity: [19] February 2030
Denominations: €100k + €1k
Joint Global Coordinators and Joint Book runners: Goldman Sachs International and UBS Investment Bank
Joint Bookrunners: Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse and Nomura
ISIN: XS2121408996
Timing: Books open, today’s business
Source: Bloomberg
www.worldenergynews.gr
