
Στα top picks της Piraeus Sec περιλαμβάνεται από τον ενεργειακό κλάδο η Μotor Oil στην οποία δίνεται τιμή-στόχος στα 29,8 ευρώ.
Η ανάλυση αναφέρει ότι στην παρούσα φάση διαπραγματεύεται με P/E 4, καθώς για το 2024 αναμένει καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη 558 εκατ., τα οποία αναμένεται αν κυμανθούν μεταξύ 491 - 549 εκατ. μέχρι το 2027 σε προσαρμοσμένο επίπεδα, διατηρώντας το P/E σε επίπεδα 4-4,7 και τη μερισματική απόδοση στο 7,2%.
Παράλληλα το καθαρό χρέος/EBITDA θα παραμείνει πολύ χαμηλά και θα κυμανθεί από 1,5-0,6 , ενώ υψηλές θα είναι και οι καθαρές ταμειακές ροές, από 16-26%.
Τα EBITDA επίσης, αναμένονται από 1 δισ. μέχρι 935 εκατ. μέχρι το 2027 και για το 2025 το καθαρό περιθώριο κέρδους των διυλιστηρίων αναμένεται στα 11 δολ/βαρέλι από 12,5 δολ/ το 2024, με επιστροφή στα 12 δολάρια το 2026.
Το μοντέλο SOTP αποτιμά σε 3,1 δισ. το διυλιστήριο, σε 1,5 δισ. τις ΑΠΕ και σε 850 εκατ. λοιπές δραστηριότητες που περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων τα ποσοστά στον Ελλάκτωρα, το νέο CCGT με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, την NRG κλπ.
Η ανάλυση αναφέρει ότι στην παρούσα φάση διαπραγματεύεται με P/E 4, καθώς για το 2024 αναμένει καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη 558 εκατ., τα οποία αναμένεται αν κυμανθούν μεταξύ 491 - 549 εκατ. μέχρι το 2027 σε προσαρμοσμένο επίπεδα, διατηρώντας το P/E σε επίπεδα 4-4,7 και τη μερισματική απόδοση στο 7,2%.
Παράλληλα το καθαρό χρέος/EBITDA θα παραμείνει πολύ χαμηλά και θα κυμανθεί από 1,5-0,6 , ενώ υψηλές θα είναι και οι καθαρές ταμειακές ροές, από 16-26%.
Τα EBITDA επίσης, αναμένονται από 1 δισ. μέχρι 935 εκατ. μέχρι το 2027 και για το 2025 το καθαρό περιθώριο κέρδους των διυλιστηρίων αναμένεται στα 11 δολ/βαρέλι από 12,5 δολ/ το 2024, με επιστροφή στα 12 δολάρια το 2026.
Το μοντέλο SOTP αποτιμά σε 3,1 δισ. το διυλιστήριο, σε 1,5 δισ. τις ΑΠΕ και σε 850 εκατ. λοιπές δραστηριότητες που περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων τα ποσοστά στον Ελλάκτωρα, το νέο CCGT με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, την NRG κλπ.
www.worldenergynews.gr