Tα 10 διαγράμματα της Goldman που αποκρυπτογραφούν την αγορά του αλουμινίου

Tα 10 διαγράμματα της Goldman που αποκρυπτογραφούν την αγορά του αλουμινίου

Η αύξηση παραγωγής και εξαγωγών των Κινέζων βασική αιτία για την υποχώρηση των τιμών - Aισιόδοξος ο οίκος για ανάκαμψη στο 12μηνο

H αγορά αλουμινίου υποχώρησε ακολουθώντας την πορεία του συνόλου του κλάδου των μετάλων ακολουθώντας την μεγάλη διόρθωση της τιμής του πετρελαίου το τελευταίο δίμηνο του 2018.
Με τιμή κλεισίματος τα 1864 δολ ανά τόνο στις 8/1/2019 το αλουμίνιο βρίσκεται σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με τις τιμές που έγραψε μέσα στο 2018, οπότε και κορύφωσε στα 2500 δολάρια κατά τις κυρώσεις κατά της Rusal.
H μείωση της τιμής κατά το τελευταίο δίμηνο αποδίδεται από την Goldman ατην αύξηση της παραγωγής των Κινέζων στα προϊόντα υψηλότερου επίπεδου.
Αυτό οδήγησε σε ζημίες και τις κινέζικες μεταλουργίες, όμως ο οίκος εκτιμά ότι η τιμή θα επανέλθει σε ανοδική τάση με στόχο τα 1900 δολάρια στο α τρίμηνο του 2019 και στην συνέχεια τα 1950 δολ στο β τρίμηνο για να κλείσει την χρονιά στα 2000 δολάρια.
Παράλληλα παρατηρεί ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν μείωση του κόστους των μονάδων.
Η παγκόσμια αγορά και το 2019 θα παραμείνει σε έλλειμμα 1,201 εκατ τόνων.Η συνολική παραγωγή εκτιμάται στα 66,704 εκατ τόνους και η κατανάλωση στα 67,905 εκατ τόνους.
Το 2018 το έλλειμμα υπολογίζεται σε 1,920 εκατ τόνους με συνολική παραγωγή 64,010 εκατ και κατανάλωση 64,930 εκατ τόνους.
Το 2020 εκτιμάται ότι θα υπάρξει μικρό πλεόνασμα 143 εκατ τόνοι με παραγωγή 70,215 εκατ τόνους και κατανάλωση 70,072 εκατ τόνους.
Η Κίνα πάντα καταναλώνει περισσότερο από το 50% παγκοσμίως.
Το αλουμίνιο ένα από τα βασικά μέταλα της παγκόσμιας βιομηχανίας έχει αποδειχθεί ιστορικά ότι είναι πολύ δύσκολο στην διαχείριση κερδοφορίας.
Το ενδιαφέρον του για την ελληνική αγορά έχει να κάνει με το ότι αποτελεί από τις βασικές δραστηριότητες του Μυτιληναίου, ο οποίος έχει κλειδώσει σε τιμές άνω των 2000 δολαρίων τις πωλήσεις του 2019.
Η ανάλυση της Goldman παρουσιάζει μια σειρά διαγραμμάτων που αναλύει της τάσεις που κυριαρχούν στην αγορά του αλουμινίου με στόχο να δώσει μια πλήρη εικόνα

Σε ιστορικό χαμηλό τα αποθέματα για τις ανάγκες της βιομηχανίας


ex1a
Από το διάγραμμα 31 αυτό βλέπουμε ότι τα υπάρχοντα αποθέματα μπορούν να καλύψουν για 60 ημέρες τις ανάγκες της παγκόσμιας παραγωγής στο τέλος του 2018.
Παράλληλα στο επόμενο διάγραμμα 46 φαίνεται ότι με την λήξη του 2018 η κυριαρχία των long θέσεων στο μέταλο σχεδόν μηδενίζεται.

ex46a

Στο κλείσιμο του 2018 και αρχές του 2019 τα στοιχεία δείχνουν ότι τα περιθώρια κέρδους για τους παραγωγούς εισέρχονται σε αρνητικό έδαφος με διασωζόμενες μόνο τις αμερικανικές μονάδες - διάγραμμα 56
Αρνητικά καθίστανται τα περιθώρια για τις γερμανικές ενώ σε αρνητικό έδαφος οδηγούνται και οι Κινέζοι - διάγραμμα 57

5657

Στο διαγράμματα 58 και 59 φαίνεται η αύξηση παραγωγής των κινέζικων μονάδων και η διαφορετική πολιτική των υπολοίπων
Βλέπουμε ότι κινέζικές μονάδες έχουν κινηθεί ακόμα και σε αρνητικό έδαφος για τμήμα του 2018.
ex58596061
Στα διαγράμματα 60 και 61 φαίνεται η πορεία των αποθεμάτων που έχει κινηθεί ανοδικά σε απόλυτα νούμερα με αποτέλεσμα να έχουν ανέλθει μετά από 10 χρόνια στους 2 εκατ τόνους για την Κίνα -διάγραμμα 60- στο τέλος του 2018 τα επίσημα αποθέματα και να εκτιμώνται στα 4,5 εκατ τόνους τα συνολικά στα οποία περιλαμβάνονται αυτά που δεν έχουν δηλωθεί.
Αντίστοιχα για την εκτός Κίνας αγορά τα νούμερα υπερβαίνουν τους 2 εκατ τόνους σε επίσημο επίπεδο και φτάνουν τους 6 εκατ τόνους σε ανεπίσημο.

Η Κίνα καθαρός εξαγωγέας

Στα διαγράμματα 68 και 69 φαίνεται ότι η Κίνα γίνεται καθαρός εξαγωγέας αλουμινίου το 2018 με υψηλούς μάλιστα ρυθμούς και αυτό επιταχύνεται μετά το δεύτερο ήμισυ του 2018.

6869

www.worldenergynews.gr

worldenergynews.gr