Ο Περιστέρης της Τέρνα ακολουθεί τον Μυτιληναίο με ομολογιακό 60 εκατ. ευρώ και με το επιτόκιο στο 3,75%

Ο Περιστέρης της Τέρνα ακολουθεί τον Μυτιληναίο με ομολογιακό 60 εκατ. ευρώ και με το επιτόκιο στο 3,75%
Ο σχεδιασμός του ομολογιακού της Τέρνα
Το πιθανότερο σενάριο με βάση τις εκτιμήσεις τραπεζών και χρηματιστηριακών είναι ότι το επιτόκιο στο ομολογιακό της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα διαμορφωθεί στο 3,75% ή σε ένα εύρος 3,60% με 3,80%.
Η εναλλακτική λύση της έκδοσης των ομολογιακών δανείων υιοθετείται όλο και περισσότερο από πλήθος εταιριών που προσπαθούν να εκμεταλλευτούν το παράθυρο ευκαιριών για να δανειστούν από τις αγορές.
Στο πλαίσιο αυτό η Τέρνα Ενεργειακή που ανήκει στον όμιλο ΓΕΚ – ΤΕΡΝΑ του επιχειρηματία Γιώργου Περιστέρη σχεδιάζει να προχωρήσει στην έκδοση ομολογιακού δανείου 60 εκατ ευρώ.
Εάν και η απόφαση δεν είναι ακόμη οριστική αλλά πηγές της αγοράς θεωρούν ότι την άλλη εβδομάδα θα προχωρήσει η έκδοση στο πιθανότερο σενάριο.
Ο Περιστέρης προφανώς και ανέλυσε την επιτυχία του Μυτιληναίου σε υπερκάλυψη και επιτόκιο στο 3,1% και βλέποντας τις σχετικά καλές συνθήκες στις αγορές ομολόγων σχεδιάζει έκδοση 60 εκατ.
Το ερώτημα όμως είναι με τι επιτόκιο θα μπορούσε να δανειστεί η Τέρνα Ενεργειακή;
Το πιθανότερο σενάριο με βάση τις εκτιμήσεις τραπεζών και χρηματιστηριακών είναι ότι το επιτόκιο στο ομολογιακό της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα διαμορφωθεί στο 3,75% ή σε ένα εύρος 3,60% με 3,80%.
Εάν και εφόσον υπάρξει τελικώς έκδοση το επιτόκιο θα είναι πιο κοντά στο 4% παρά στο 3% όπως ανέφερε τραπεζίτης.
Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή διαθέτει 1,43 δισεκ. ενεργητικό και 348 εκατ κεφάλαια.
Οι συνολικές υποχρεώσεις – προφανώς όχι όλες δανειακές – ανέρχονται στο 1 δισεκ.
Τα μακροπρόθεσμα δάνεια ανέρχονται στα 567 εκατ και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις – όχι κατ΄ ανάγκη δάνεια - 261 εκατ.
Τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε ποσοστό 36% είναι κυμαινόμενου επιτοκίου.
Η εταιρία είναι εστιασμένη στην κατασκευή αιολικών πάρκων ενώ από τα πιο στοχευμένα είναι στον Αϊ Γιώργη 73 MW, στις ΗΠΑ, στην Πολωνία και Βουλγαρία κ.α.
Στην Τέρνα Ενεργειακή συμμετέχουν μετοχικά με 39,5% η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με 24% ο Περιστέρης και το York Global με 9,397%.
Ο όμιλος ΓΕΚ συμπεριλαμβανομένης και της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή αποτελεί ένα από τους ισχυρούς ομίλους της χώρας ωστόσο εφόσον επιλυθούν όλα τα ανοικτά μέτωπα ο όμιλος θα ισχυροποιηθεί ακόμη περισσότερο ειδικά χρηματιστηριακά που παραμένει σε σχετική αφάνεια.
Τα βασικά ανοικτά μέτωπα είναι
1)Οι καθυστερήσεις στην πληρωμή από την ΔΕΗ υποχρεώσεων π.χ. όπως στην περίπτωση της Πτολεμαίδας.
2)Η αντιμετώπιση του προστίμου από την Επιτροπή Ανταγωνισμού.
3)Η μείωση των εσόδων από τον κατασκευαστικό κλάδο.
4)Η περίπου αδιάφορη χρηματιστηριακή εικόνα που εμφανίζει ο όμιλος μεταξύ των ξένων οίκων.
Ο όμιλος ΓΕΚ – Τέρνα βελτιώνει τα EBITDA, διαθέτει υψηλό ανεκτέλεστο και ενώ η εικόνα βελτιώνεται, τα 4 βασικά μέτωπα υποβαθμίζουν την σημαντική προσπάθεια που έχει καταβληθεί για την ισχυροποίηση των οικονομικών δεικτών.
Πηγή:
www.bankingnews.gr

www.worldenergynews.gr

panagiotis