Αναλύσεις

Επιβεβαιώνει η Eurobank Equities την τιμή στόχο στα 9,30 ευρώ για τον Μυτιληναίο - Σύσταση buy

Επιβεβαιώνει η Eurobank Equities την τιμή στόχο στα 9,30 ευρώ για τον Μυτιληναίο - Σύσταση buy
"Μεικτά" τα αποτελέσματα του β' 6μηνου του 2016 και επηρεασμένα από one off στοιχεία
Στα 9,30 ευρώ διατηρεί την τιμή στόχο της Μυτιληναίος η Eurobank Equities, με τη σύσταση να είναι buy, ήτοι αγορά, μετά και τα αποτελέσματα του β' 6μηνου του 2016, τα οποία χαρακτηρίζονται "μεικτά" και επηρεασμένα από one off στοιχεία.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με <5,8x με όρους EV/EBITDA (2017-2018), αντανακλώντας τη "νέα γεννιά χρηματικών ροών" και την πιθανή αύξηση της επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους.
Σύμφωνα με την Eurobank Equities, η Μυτιληναίος ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενομένου EBITDA και πωλήσεις, αν και επηρεάστηκενα από το υψηλό κόστος αποσβέσεων.
Ειδικότερα, ο όμιλος ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 34,2 εκατ. ευρώ για το 2016, έναντι 47,5 εκατ. ευρώ το 2015 ή μείωση -28% καθώς τα αποτελέσματα επιβαρύνθηκαν με 13,5 εκατ. ευρώ υψηλότερο κόστος αποσβέσεων του ενεργειακού τομέα.
Το κόστος αποσβέσεων αναμένεται να επανέλθει σε χαμηλότερα επίπεδα από το 2017.
Ο όμιλος κατέγραψε ενοποιημένο κύκλο εργασιών 1,246 δισ. ευρώ έναντι 1,382 δισ. το 2015, μεταβολή που οφείλεται κυρίως στη μειωμένη συμβολή του Τομέα Έργων EPC.
Ο Τομέας Ενέργειας του Ομίλου σημείωσε ισχυρή ανάπτυξη μεγεθών καθώς ο Όμιλος ενίσχυσε τα μερίδια αγοράς που κατέχει τόσο στην παραγωγή όσο και στην λιανική αγορά ενέργειας.
Συγκεκριμένα, ο Τομέας κατέγραψε κύκλο εργασιών 363,8 εκατ. ευρώ το  2016, έναντι 187,1 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 94,4%.
Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν σε 65,3 εκατ. ευρώ έναντι 22,4 εκατ. ευρώ, σε σύγκριση με το 2015.

www.worldenergynews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Δείτε επίσης